作者：盧夢雪，來源：華夏時報
隨著美國、香港現貨比特幣ETF的陸續上市，近期，包括保險巨頭MassMutual(萬通互惠人壽保險) 、法國巴黎銀等在內的美國、歐洲、香港的眾多機構均披露了其對現貨比特幣ETF的佈局。
其中，量化交易公司海納國際集團（Susquehanna International Group）是當今投資現貨特幣ETF最多的公司之，截前共持有13億美元的特幣ETF。
不過，4月30日上市以來，香港6支比特幣和以太坊現貨ETF成交額在5月9日連續4日下滑。此外，根據SoSoValue數據，香港現貨比特幣ETF中比特幣總額在5月9日較前一天減少了1300個，9隻美國比特幣ETF總計減持195枚比特幣。
同時，在交易量方面，香港現貨比特幣ETF的交易量遠低於美國。
分析師認為，與美國相比，香港現貨比特幣ETF輻射範圍相對較小，且香港乃至亞洲的傳統金融從業者（及機構）對於加密貨幣的認知相較於歐美地區仍有一定差距，導致兩地ETF交易量有一定的差異。而近日現貨比特幣ETF成交額下滑，或許是受到比特幣減半行情經過一段時間的炒作，比特幣價格在6萬美元左右徘徊，市場存在獲利回吐的壓力的影響。
機構紛紛佈局比特幣ETF
美國、香港現貨比特幣ETF上市以來，在短時間內展現了強大的吸金能力。隨著第一季美國機構持股報告的陸續揭露，多家機構投資人「掃貨」現貨比特幣ETF的情況也隨之曝光。
量化交易公司海納國際集團在提交的文件揭露，其購買了價值13億美元的現貨比特幣ETF，是當今投資現貨特幣ETF最多的公司之一。
香港資管公司Ovata Capital Management向美國SEC提交的最新備案顯示，其重倉了美國現貨比特幣ETF，包括富達的FBTC、灰度的GBTC、Bitwise的BITB和貝萊德的IBIT，分別佔其投資組合的13.5%、11.2%、8.8%和5.6%，總價值超過7,400萬美元。
美國合眾銀行也於5月8日揭露了價值超過1,500萬美元的現貨比特幣ETF投資，涵蓋FBTC、GBTC、IBIT。
羅斯柴爾德公司5月9日揭露了價值超過420萬美元的現貨比特幣ETF投資，包括總價值略低於420萬美元的IBIT，價值8.21萬美元GBTC。
保險巨頭MassMutual (萬通互惠人壽保險)披露的機構持倉報告也顯示，該公司目前已持有比特幣ETF敞口，具體金額暫未披露。
永融資產管理公司披露的文件顯示，其購買了價值3800萬美元的IBIT，另家總部位於港的基IvyRock Asset Management也報告稱，持有萊德近1900 萬美元的現貨特幣ETF。
法國巴黎銀披露的件也顯示，其投資了部分IBIT。
「現貨ETF將成為業界的蓄水池。」HashKey Group的COO Livio Weng向《華夏時報》表示，由於ETF可以像股票一樣在證券交易所上市交易，這使得購買和持有ETF更加便捷，更適合傳統金融機構進行場內配置。
「現貨ETF作為產業的重要的基礎設施，將成為傳統資本進入虛擬資產產業的資金進場入口，有助於產業的整體繁榮。」Livio Weng認為。
據悉，在此次博時HashKey比特幣ETF以及博時HashKey 以太坊ETF中，HashKey Capital作為副基金管理人，與博時國際聯合發行基金。
成交額連續4日下滑
4月30日，萬眾期待的香港現貨加密貨幣ETF正式登入港交所。目前，香港6只現貨加密貨幣ETF主要由華夏基金（香港）、博時基金（國際）以及嘉年華國際三家同步發行，分別包括博時HashKey比特幣/以太幣ETF、華夏比特幣/以太幣ETF、嘉年華幣/以太幣現貨ETF。
透過打新認購，上市之初，6隻香港現貨比特幣ETF獲得了不錯的初始規模，其中3隻現貨比特幣ETF總淨值2.48億美元；而美國比特幣現貨ETF產品，剔除由信託轉為ETF的灰階GBTC，首日總淨值僅1.3億美元。
但從上市首日交易數據來看，香港首批發行的6隻加密資產現貨ETF的總交易量約8758萬港元（約1270萬美元，含比特幣和以太幣），遠低於美國首日現貨比特幣ETF成交額46.6億美元的成交量。
中國通訊工業協會區塊鏈專委會輪值主席朱幼平向《華夏時報》記者分析稱，香港現貨ETF的初始規模高於美國，但交易額卻遠低於美國的原因，一方面是香港的投資者對加密貨幣ETF的了解還不夠深入，或是市場接受度還不夠高。相較之下，美國市場的加密貨幣ETF已經發展了一段時間，投資者對這類產品的認識更加清晰，交易也更加活躍。
「另一方面，美國市場的流動性更好，投資者更容易進行買賣操作，這也是導致交易額高於香港的原因。」朱幼平認為，加密貨幣市場的波動一直都很大，有時會受到各種消息和政策的影響，導致投資者信心不足，交易活躍度下降，但也不排除投資者在觀望，等待更好的投資機會。
Livio Weng則向《華夏時報》記者分析稱，香港現貨虛擬資產ETF首日認購規模超過美國現貨ETF首日的表現，其中很大程度上是因為支持實物申贖帶來Web3人群的進場，使其在打新認購期間，許多ETF投資者採用以比特幣和以太幣的形式購買ETF。
但上市一週多後，5月9日，香港6檔比特幣及以太坊現貨ETF總成交額僅1,910萬港元左右，已連續4日下滑。
SoSoValue數據顯示，5月9日，香港現貨比特幣ETF中比特幣總額為3050個，較前一天的4350個減少了1300個，9隻美國比特幣ETF總計減持195枚比特幣。
「比特幣減半行情經過一段時間的炒作，市場存在獲利回吐的壓力，BTC一直在6萬美元上下徘徊，市場整體偏弱。」朱幼平認為。
「香港現貨ETF推出的意義不限於ETF本身，而是傳統金融機構全面擁抱虛擬資產的象徵意義，帶動機構大量進場才是重頭戲。」Livio Weng向記者指出，香港現貨虛擬資產ETF的推出將大幅提高香港虛擬資產市場的交易量和資產託管規模。隨著機構大舉入場，虛擬資產市場的流動性將迎來一輪顯著提升，從而將香港虛擬資產市場推向世界級水平。
近日，博時基金（國際）、嘉實國際都宣布，將向新加坡及其他地區的投資者推廣其於香港上市的加密ETF。
