原文標題：《The Secrets of the Crypto Pyramid!》
撰文：Duo Nine⚡YCC
編譯：深潮TechFlow
我意外成為了一名KOL，這是一個幸運的偶然，讓我對這個領域運作方式有了更深的認識。幕後發生了很多事情，這是你了解它的一個視窗。
加密貨幣的運作是分層的，它就像一個經典的金字塔。你所處的層級越高，收益就越豐厚。你，或散戶，位於金字塔的底部。以下是它的運作方式。
2020 年左右，我開始在Twitter 上發布我的技術分析，沒有想到我的內容迅速走紅。四年後的今天，我擁有了一個我稱之為家的偉大社區。
我從2014 年開始接觸比特幣，好一段時間都覺得很困惑。我去過的大多數地方都非常糟糕，在大多數情況下，很容易被詐騙、操縱或發生類似的事情。
說到這裡，讓我來介紹加密貨幣的另一面，這是散戶大多看不到的。
加密金字塔及其層級一覽
第一層：你，即散戶
天真且容易信任他人，散戶經常被濫用和剝削。他們被100 倍回報的承諾所吸引來參與遊戲。很少有人真的實現這一點，而那些真正做到的人，很快就因為新發現的貪婪，在加密賭局中失去了一切。
這是加密貨幣的基礎層。它養活並維持了所有更高一層的人。當創投在其中一個投資上賺取1000 倍回報時，那些錢就來自於散戶。每當透過TGE（代幣生成事件）、IDO（初始Dex 發行）或其他方法發布一個代幣時，就是所有位於你之上的層級獲得利潤的時候。這包括KOL、媒體合作夥伴、開發團隊、交易所和創投。
誰在購買並被炒作？是你。
這就是更高一層的人的目的，讓你相信這敘事。如果一個大KOL 說這是一個很好的投資，那一定是真的，對吧？
錯。
他們只是想要你的錢。就這麼簡單。
在金字塔上層的人在TGE/IDO 之前以大幅折扣購買代幣，或者開發團隊簡單地用幾行程式碼就能憑空生成它們。
你的買入正在給那個代幣賦值，或者說你將價值轉移到上層。這是你在金字塔中的關鍵功能，被利用並為憑空創造的東西提供價值。
第二層：KOL 與媒體
加密領域的KOL 和媒體公司為上層服務。他們說並做任何被告知的事情，因為他們是為此付費的。他們從上層獲取食物，然後將散戶想聽的任何內容（例如，將會100 倍增值的新代幣）傳遞給它。
大多數KOL 的人不能被散戶信任，因為利益不一致，影響力越大的人你越應該懷疑。
為什麼？
他們可能受到金字塔上層任何一方的贊助，推廣一些可能不符合你利益的敘事。那個新代幣很可能只是上一個週期的複製貼上項目，換了個新名字。別上當，始終做好自己的研究。大多數meme 就是這樣。
媒體公司也可能與一個或一群KOL 合作，作為一個整體，圍繞著代幣或話題創造「自發性」的參與，這不是什麼新鮮事。加密協議和創投有行銷預算，他們會利用這一點。
你是他們的目標，這一層的角色就是將其賣給散戶。
每當你看到KOL 在貼文中列出一系列帶有新的加密項目時，這些項目大多是混合了真實代幣的推廣作品，讓不知情的讀者認為這是一篇合法的研究文章。其實他們並沒有發現任何好的項目，他們只是被付費去做這件事。
隨著時間的推移，你將能夠分辨出誰是真的誰不是，但如果你是加密領域的新手，假設每個人都在盯著你的錢，然後倒推，只信任比特幣，因為它是最去中心化的且難以被控制的。
第三層：加密協定與開發團隊
最誠實的開發者是中本聰。在他之後的一切都被扭曲了。這就是為什麼在2024 年有超過13,000 種山寨幣。其中99% 都是無恥的斂財行為，沒有技術或創新，大多數都是為了從散戶賺錢而炒作。
每當開發團隊發布一個新的加密協議或區塊鏈及其相關的代幣或硬幣時，他們實際上是在進行一場未註冊的證券發行。
這在美國大多是非法的，但在世界大部分地區未受監管。這是賺錢最快最簡單的方式。那個新協定或網路的優點並不重要。像DeFi、RWA、DePIN、SocialFI 或GameFI 這樣的術語是用來迷惑你的，大多數情況下是為了掩蓋真相。
這就是為什麼當你讀到一個新專案的文檔時，最突出的部分與他們的代幣或無用代幣的功能有關。注意，有些團隊每個週期都會用一個新的名字或品牌做這些事情，並且從以前的周期中他們獲得了大量資金，可以支付給比他們低一級的KOL，讓KOL 為他們效力。
如果開發商可以僅憑一項承諾籌集資金，那麼他們就已經成功了。履行那個承諾並不是重點。他們存在的唯一理由是為自己和更高層賺錢。贊助這些團隊的創投期望在他們的投資上獲得利潤，而不是創新。
這就是大多數山寨幣的主要目的。它們不是來幫助你或解決任何問題的。它們在這裡快速賺錢，因為牛市是短暫的，牛市就像雨後的森林，到處都是新的蘑菇或山寨幣。但要注意——有些是有毒的！
很少有協議真的在這裡建立一些長期的東西。這就是為什麼我建議你更專注於那些已經存在一段時間並且真正有實際用途的代幣。最好是至少經歷過兩個加密週期的。
只考慮那些真正創新的新項目，其他的都是由KOL 推廣的炒作。加密領域中的AI 敘事就是最新的例子，99% 是炒作，只有1% 是真實用例。
加密貨幣由貪婪驅動，部分責任也要歸咎於散戶一直夢想著那100 倍的回報，而金字塔上層樂於配合，並創造各種讓散戶破滅夢想的加密項目。
第四層：風險投資者
這些是加密領域的大亨，他們有錢有勢，掌控一切。他們可以推高或打壓市場、交易所甚至扼殺代幣。他們還透過投資各種加密開發商提出的新項目，來推動加密貨幣賭場的發展。
毫無疑問，創投在這裡是為了賺錢。當散戶夢想著100 倍時，創投實際上在加密牛市期間賺取了1000 倍的利潤。他們以幾分錢的價格買進，以數百美元的價格賣給散戶。
他們是推動多頭市場開始的人，也是市場創新高時賣出的人，因為他們在這些1000 倍的投資上獲利（即聰明錢）。一旦炒作消失，他們就會停止遊戲，進入我們所說的熊市。
這場遊戲中，風投如果站錯了隊，就會被擊垮，因為這是一個自由競爭的遊戲。在上一個週期中，由於Terra Luna 和FTX 的崩盤，出現了許多這樣的例子。
創投從上層獲得資金，但如果他們的投資成功，他們也可以坐擁一大筆自己的利潤。看一眼Solana 的價格就知道一些創投賺了一大筆。 Vitalik Buterin 在開發以太坊的早期就被創投包圍。他們現在都富有了。
創投用這些錢贊助新的加密項目開發。他們促進了空間的發展，這是好事，但他們也能造成巨大的破壞。風投和散戶一樣貪婪，只是他們的貪婪要加幾個零。儘管如此，他們在加密週期中扮演了重要的角色，因為他們是其中的一部分。
有時開發團隊討厭風投，拒絕與他們合作或接受他們的賄賂，因為這樣他們會失去自由。在這種情況下，創投說了算，有時散戶會受到傷害，有些開發團隊關心這一點，有些則不在乎。
這也是為什麼一些有著出色專案的優秀開發團隊從未成功，他們不在創投俱樂部的圈子裡。如果你與風投俱樂部的成員一起出沒，那麼低於他們的所有層級都會支持你的項目，包括準備接受上層餵給他們任何東西的散戶（即愚錢）。
第五層：貝萊德與聯準會
貝萊德最近透過他們的比特幣ETF 以一種公開的方式加入了加密領域。私下里，他們已經透過風投在這個領域深耕多年。他們擁有傳統金融，加密貨幣是他們的最新擴張。聯準會的角色相當簡單，他們根據需要隨時隨地印製美元，他們決定市場何時會繁榮或崩潰。
貝萊德是全球最大的資產管理公司，他們自然不會忽視正在引起轟動的最新資產——比特幣。今年他們以比特幣ETF 批准的公開方式加入了比特幣列車，在金字塔底層的人十多年來一直試圖讓比特幣獲得現貨ETF 批准，但直到貝萊德決定加入時才真正得以批准，我們稱之為權力。
多年來，貝萊德一直在私下（且大多是秘密地）利用其比特幣私人信託基金累積比特幣，他們上市是不可避免的。他們知道比特幣的走向，並且他們已經成為其中的一部分。
聯準會在加密領域的角色很簡單，他們決定何時讓流動性湧入市場，就像在傳統市場一樣。加密貨幣也不能倖免。當聯準會憑空印製美元時，加密市場就會繁榮。當他們停止時，市場就會崩潰。
他們有效地控制所有層級中每個人的生活，剩下的事情由貝萊德完成。貝萊德或聯準會不在乎1000 倍的回報，他們可以隨時隨地印製他們需要的盡可能多的錢，對他們來說錢不是問題。
他們的主要任務是控制和掌握低層的權力。他們透過貨幣政策和其他工具來維持這種控制。我們是他們決策的受害者，沒有權利影響或阻止那些決策，他們作為金字塔的國王隨心所欲地行事。
* 免責聲明
以上只是舉例說明加密金字塔的工作方式及各層之間的關係。提到的實體並非專有或詳盡無遺，還有很多未說的內容。
有一些合法的參與者在這個空間中努力推動由中本聰設定的願景，但他們是少數，大多數參與者都是加密金字塔中的玩家。
最後，任何傷害上層的人都會迅速受到懲罰，像幣安的CZ 那樣將因此入獄。這就是為什麼中本聰的真實身分未知。他更了解，並正確評估了他的創造對上層的影響。
