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追蹤30 家大型藍籌公司的道瓊工業平均指數(DJIA) 週四創下歷史新高，至40,051 點。上述39,000 區間與3 月下旬道瓊指數的兩個峰值一致。
相較之下，2020 年3 月股市因病毒恐慌而崩盤時，道瓊指數從近3 萬點暴跌至18,591 點。儘管自2022 年3 月以來利率制度較高，但貨幣供應量的大幅增加以及政府支出似乎為道瓊指數創造了支撐。
畢竟，根據斯德哥爾摩國際和平研究所(SIPRI) 的數據，全球軍事支出在2023 年達到2.4 兆美元的歷史最高水平，是2009 年以來最大的6.8% 增幅。加上基礎設施項目，自2020 年以來，聯邦政府已經上漲了兩個世紀以來的債務（11 兆美元），以不斷打破記錄。
由於美國政府依賴債務經濟，這種趨勢可能會持續下去。問題是，哪些道指公司最適合收穫資金流？
卡特彼勒公司（納斯達克股票代碼：CAT）
2023 年期間，卡特彼勒股票交易價格是其本益比的16 倍。預計2024 年市盈率將保持不變，但預計到2025 年將下跌至15 市盈率。受惠於基礎設施支出的持續成長，卡特彼勒的業務範圍涵蓋挖礦和建築業、交通運輸和石油天然氣產業。
因此，一年多來，CAT 股價上漲了近70%。在4 月發布的2024 年第一季財報中，該公司報告營收為158 億美元。儘管與2023 年第一季的159 億美元基本持平，但卡特彼勒的營業利潤率顯著提高，從17.2% 提高到22.3%，這表明效率和競爭優勢有所提高。
卡特彼勒調整後營業利潤成長5%，達到35 億美元，每股（調整後）獲利成長14%，達到創紀錄的5.60 美元。 CAT 股價為每股350.72 美元，較205.60 美元的52 週低點高出41%。根據納斯達克預測數據，CAT 平均目標價為每股360.93 美元，預測變異數從高到低分別為440 美元和257 美元。
除了成為一隻擁有寬闊護城河的股票之外，投資人還可以信賴持續成長的CAT 股息支付。以1.48% 的股息殖利率計算，投資者預計每股年度股息為5.20 美元。 2023年，卡特彼勒返還了75億美元的股利和股票回購。
美國運通（納斯達克股票代碼：AXP）
與支付處理商Visa（NYSE：V）的8.3% 的成長率不同，美國運通今年迄今的成長率為29%。成為一個更獨特的品牌似乎正在得到回報。儘管Visa 佔全球支付量的38.73%，而美國運通僅佔4.61%，但該公司掌握了高級會員資格和客戶參與度。
根據美國運通報告，2024 年第一季新增340 萬持卡人。通常情況下，高薪會員的支出增加了7%，淨利潤較去年同期成長34%，達到24 億美元。有趣的是，該公司看到了來自年輕千禧世代和Z 世代的強勁需求，佔全球新收購量的60%，這表明進一步成長的巨大潛力。
2023 年全年，美國運通的每股盈餘(EPS) 成長9% 至11%，介於12.65 美元至13.15 美元之間。目前，AXP 的股價為每股241.32 美元，較52 週低點140.91 美元高出41%。然而，AXP 的平均目標價低於目前的每股233.33 美元。最低預測為每股175 美元，最高預測為每股265 美元。
儘管如此，投資者也可以期待可靠的股息流。目前，美國運通的股利率為1.16%，每股年股利為2.80 美元。 2023年，美國運通向股東返還16億美元股利。
微軟（納斯達克股票代碼：MSFT）
自11 月預測微軟市值將超越蘋果（NASDAQ：AAPL）以來，MSFT 股價已上漲11.3%，至每股420.99 美元。過去30 天裡，微軟股價相對持平，上漲0.6%。儘管這家軟體巨頭基本面強勁、財力雄厚、前景廣闊，但它也不能免受市場波動和獲利回吐的影響。
這使得MSFT 在這個特定時間的曝光尤其有吸引力。考慮到4 月谷歌和微軟之間的深度分歧，後者的地位更強。其範圍從人工智慧整合和遊戲到作業系統主導地位以及作為應用程式和生成人工智慧與亞馬遜網路服務（AWS）的主要基礎設施的Azure雲端。
卡特彼勒(CAT) 和美國運通(AXP) 股價均較52 週低點上漲41%，而微軟則僅較52 週低點309.45 美元上漲26.5%。 2024年全年，該公司的本益比預計將維持在35.77，顯示出投資者的高信心。
根據納斯達克預測數據，MSFT 的平均目標價為491.56 美元，而當前每股目標價為420.99 美元，使其成為道瓊漲幅最高的公司之一。值得注意的是，最低預測也高於目前的價格，為450 美元，而最高預測為每股600 美元左右。
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關於作者
提姆‧弗里斯(Tim Fries) 是The代幣ist 的共同創辦人。他擁有理學學士學位。密西根大學機械工程學士學位和芝加哥大學布斯商學院MBA 學位。 Tim 曾擔任RW Baird 美國私募股權部門投資團隊的高級助理，同時也是Protective Technologies Capital（專門從事感測、保護和控制解決方案的投資公司）的共同創辦人。
資訊來源：由0x資訊編譯自THETOKENIST。版權歸作者Tim Fries所有，未經許可，不得轉載
