DeFi 領域內的點對點借貸先驅Morpho正在顛覆傳統協議，展示其創新借貸模式的強大力量。透過點對點貸款優化器和Morpho Blue等新模型，Morpho改善了傳統資金礦池系統的效率，提供更有效率的金融解決方案。當藉貸總價值達到重要里程碑時，Morpho Blue也迅速崛起，並成為Morpho鎖定總價值的重要部分。 Morpho的成功不僅證明了其模式的節儉，也反映了DeFi領域在數位資產管理方面的廣泛變化。隨著時間的推移，Morpho將繼續推動DeFi領域朝著更有效率、更靈活的借貸解決方向發展。
原文標題：《DeFi 革命中的點對點借貸先驅》
作者：Pantera Capital 合夥人Paul Veradittakit
編輯：Chris，Techub News
Morpho 正在超越Compound 等傳統協議，改變DeFi 格局，展示其創新貸款模式的力量。 最初利用Morpho優化器（Optimizers）進行直接點對點信貸額度，Morpho國際社會部門包括Morpho Blue，它採用點對礦池模型，結合了兩全其美的優點來增強效率。 要想模型都解決傳統基於資金礦池的系統的低效率問題，例如資本利用不足。 Morpho優化器（Optimizers）優化了貸款和借款人之間的直接匹配，而Morpho Blue則提供了具有更高貸款價值比的獨立貸款礦池。 Morpho 的借貸總價值已達到重要里程碑，Morpho Blue 迅速迎頭趕上，在短時間內佔Morpho 鎖定總價值（TVL）的很大一部分。
前言
DeFi（去中心化金融）正在根本性地改變我們的金融服務認知，透過其革命性的創新對傳統的銀行和貸款結構提出挑戰。在以太坊平台，眾多協議中Morpho監管，其在藉貸市場的總價值最近已經超越了Compound。這一里程碑不僅證明了Morpho借貸模式的節儉，也像徵著整個DeFi領域在數位資產管理上的廣泛變化。
Morpho 最初以其點對點借貸優化器Morpho Optimizers 而聞名，這種模式直接匹配借貸雙方，優化了資金使用效率。隨著新模式Morpho Blue 的推出，Morpho 進一步發展，該模式增強了傳統基於資金礦池的貸款系統，提供了更有效率且適應性更強的金融解決方案，進一步推動了DeFi 領域的創新和發展。
當前DeFi 的趨勢
DeFi 重塑了現代金融框架，透過區塊鏈技術重新建構信貸獲取和提供服務的方式。在這個領域中，像Aave 和Compound 這樣的平台透過其動態貸模式，推動了數十年的金融交易。潛力中國，用戶將數位資產在區塊鏈技術礦池中，使其他用戶能夠藉此活躍的生態系統，從而不斷實現流動性和促進資產的交易所。
然而，儘管傳統的資金礦池貸款模式取得了成功，但目前的資本效率方面仍存在一些明顯的缺點。基本上資產負債表確實處於閒置狀態，無法產生收益，導致系統效率低落。
Morpho 透過其點對點（P2P）借貸模式積極解決了這些效率問題。透過直接將貸款人與借款人配對起來，Morpho 不僅優化了資本的利用率，也提升了雙方獲得的利率。
Morpho 系統在現有如Aave 和Compound 的協議之上增加了一個匹配引擎，使用戶既可以享受已建立的資金礦池帶來的好處，也能從直接匹配提升中獲益。即使直接配對未能實現，使用者仍可從基本資金礦池的流動性中獲益。這確保了Morpho 在保留基於資金礦池模型的核心優勢的同時，對其功能進行了創新和擴展。
Morpho 的崛起
觀察Morpho的發展歷程，我們預計，當其借貸總價值達到9.03億美元，超過Compound的8.65億美元時，這標誌著我們取得了重要的成就。這不僅是數位上的成功；教育驗證了Morpho在增強借貸體驗方面的能力，同時反映出市場對更直接的金融互動的需求的持續成長。
最初，Morpho 我無法主要由其第一個產品Morpho Optimizers 推動，該公司六個建立在Aave 和Compound 的基礎上，我們需要資金提供支援和借款人之間創建點對點信用額度，解決了這些平台存在的效率問題。
隨後推出的Morpho Blue產品，其成長速度尤為顯著，僅在三個月內就影響了Morpho 總鎖定價值（TVL）的40%。 Morpho Blue採用類似Aave和Compound的資金礦池模型，但執行方式更有效率。其特點包括具有更高貸款價值比和更高利用率的獨立貸款礦池，這進一步提升了平台的借貸效率。
影響和未來的方向
Morpho 的崛起引起了深遠的影響，特別是隨著點對點（P2P）信貸模式的興起，預示著DeFi 金融服務市場將朝著更具競爭力和高效率的方向發展。然而，這種新的趨勢也吸引了諸如管理點對點交叉驗證的複雜性和加強對潛在風險的安全措施。
Morpho Blue 應運而生，旨在解決傳統集合貸款模式中存在的脆弱性和低效率問題。它透過一個簡潔且不可變的設計，將核心借貸協議與風險管理及用戶體驗層分離，從而在風險和產品管理上創建一個開放的市場。 Morpho Blue 的設計允許在無需許可的市場創建和可自訂的風險概況，為Aave 和Compound 中聯模式提供了一種靈活的服務。
隨著時間的推進，隨著Morpho Blue 不斷擴大其在去中心化金融市場影響力並重新塑造這一局面格局，Morpho Optimizers 的使用將逐步被淘汰。這標誌著DeFi 領域內一個轉向更高效、更靈活的借貸解決方案的關鍵步驟。
結論
Morpho 的成功源自於他對DeFi 的動態本質及其持續創新的潛力。透過挑戰既定的金融模式並引入更我的解決方案，Morpho 正在下一步。它正在為DeFi 的新時代平路。展望未來，像Morpho 這樣的DeFi 平台的儲蓄無疑將有助於塑造未來的金融格局。
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Paul Veradittakit所有，未經許可，不得轉載