Lista DAO 是一個基於BNB 鏈的LSDFi項目，旨在為質押加密貨幣資產提供收益，並支持借貸去中心化穩定幣LISUSD。項目基於Helio Protocol，在獲得Binance Labs 投資後合併成立。專案旨在打造一個低門檻的DeFi 協議，包括穩定幣借貸、流動性質押和創新質押貸款產品。其機制包括超額質押借貸、流動性質押和穩定幣LISUSD 的設計。 Lista DAO 的優勢包括安全性、靈活性、低利率以及風險管理機制，未來面臨的挑戰包括市場動盪和用戶採用。專案展望在多鏈擴展和用戶教育方面有望取得更多成功。
作者：茶館小二兒
1.專案簡介
Lista DAO 是一個基於BNB 鏈的流動性質押和去中心化穩定幣（LSDFi）項目，旨在為質押加密貨幣資產（如BNB、ETH、穩定幣等）提供收益，並支持借貸去中心化穩定幣LISUSD（稱為去中心化穩定幣）。
前身為Helio Protocol，2023 年8 月，Binance Labs 向Helio Protocol 投資1000 萬美元，隨後Helio Protocol 與BNB 鏈上質押資金和流動質押提供商Synclub 合併，成立了Lista DAO。
Lista DAO旨在利用創新的流動性質押解決方案，打造一個低門檻的DeFi 協議。其核心願景是在流動性質押的背景下，以BNB 為起點，探索如穩定幣再質押等各種應用場景，最終在多鏈上建立低門檻的LSDFi 協議。
該協議基於並擴展了MakerDAO 模型，包含雙代幣模型LISUSD 和LISTA，以及一系列支持即時轉換、資產質押、借貸、收益農場等功能的機制。
2. 核心機制
2.1 穩定幣借貸機制
Lista DAO 的理念是：提供穩定幣借貸服務，主要透過超額質押模式來實現。
2.1.1 行動
1.超額質押貸款模式
Lista DAO使用超額質押模式來確保系統的穩定性和安全性。我們質押ETH、BNB、sLISBNB等加密貨幣資產，以藉入去中心化穩定幣LISUSD。質押品價值必須高於所借穩定幣價值，此機制可以有效降低借款違約風險。
例如，用戶質押價值100美元的BNB，可能只能藉到價值70美元的LISUSD，以確保系統融資緩衝來應對市場動盪。
2.去中心化穩定幣LISUSD
LISUSD 是Lista DAO 的去中心化穩定幣，使用去中心化的流動質押加密貨幣資產作為質押。與傳統穩定幣不同，LISUSD 不完全依賴與非法貨幣的絕對價格掛鉤，但允許一定價格波動，以更好地反映市場現象。
LISUSD 的設計1 在保持中心化的同時，提供相對穩定的價值儲存和交易導向。
3.質押貸款資產的種類與創新
Lista DAO 不僅支持傳統的加密貨幣資產如ETH 和BNB，也開啟了創新區（Innovation Zone），並經歷了質押如etherfi 的WEETH、stakestone 的STONE 等創新型流動質押資產。這為使用者提供了更多的質押品選擇，增強了系統的靈活性和資本效率。
2.2 流動性質押
Lista DAO 的另一個核心產品是流動性質押，透過此機制，我們的質押資產亦可享有對應的流動性代幣，提升資金使用效率。
2.2.1 行動
1.流動性質押（Liquid質押）
用戶可將BNB等加密貨幣資產進行質押，以獲得流動性質押憑證（如sLISBNB）。這些憑證不僅可以在Lista DAO平台內使用，還可以在其他DeFi平台進行借貸、提供流動性等操作，同時仍能獲得質押獎勵。
流動性質押資產的收益和流動性分離，使用戶在質押收益的過程中，仍能靈活地阻止資產進行其他DeFi 活動。
2.sLISBNB 的生成與使用
質押BNB生成sLISBNB：使用者將BNB質押到Lista DAO的流動性質押合約中，會產生與質押BNB數量對應的sLISBNB。
使用sLISBNB：使用者可以使用sLISBNB 在各種DeFi 平台進行借貸、流動性提供等操作，同時仍可獲得BNB質押的收益。 sLISBNB 已經在平台的應用場景包括提供流動性、借貸、收益農場等。
3.收益和費用
質押收益：用戶質押BNB 後，將獲得BNB 網路的質押收益。這些收益會依照每個持有sLISBNB 的用戶比例計算。
費用結構：Lista DAO 將於確定管理費用或交易費用，這些費用用於維護平台的營運和發展。具體費用結構在協議的文件中詳細說明。
4.質押貸款和借貸
超額質押貸款貸：用戶將透過LISBNB作為質押貸款產品，注入去中心化穩定幣LISUSD。不僅可以增加用戶資產流動性，還能讓用戶透過借貸獲得更多的資金進行投資或其他業務。
借貸利息：借入LISUSD 的用戶需要支付確定的借款利息，目前借款利息為0%。 用戶隨時核查借款並取回質押的sLISBNB。
2.3 創新質押貸款產品
為了提供更靈活和靈活的質押選擇，Lista DAO引入了創新質押產品（Innovation Zone），很榮幸使用多種新型流動質資產作為質押產品，以增加系統的靈活性和資本效率。
2.3.1 行動
1.創新區（Innovation Zone）
目的：創新區設立的目的是將符合資格的流動資金押注代幣（LST）和流動性再質押代幣（LRT）納入質押貸款品選項，為用戶提供更多選擇，提升流動性和資本利用效率。
質押品種類：除了傳統的加密貨幣資產如ETH 和BNB，創新區也支持Etherfi 的WEETH、Stakestone 的STONE 以及Renzo 的EZETH 等創新流動質押資產。
網路安全法和金融法規：網路安全法和金融法規是網路安全領域最嚴格的法律，網路安全法的製定者之一，他曾任DAO專案方，負責評估其是否符合網路安全法的規定。
2.具體質押貸款品種
Etherfi 的WEETH：WEETH 是基於以太坊的流動質押代幣，我們質押ETH 同時也為WEETH。 WEETH 可以在Lista DAO 上作為質押品，用於借入LISUSD。
Stakestone 的STONE：STONE 是一種創新的流動質押代幣，用戶質押特定的加密貨幣資產後獲得STONE，STONE 可以在Lista DAO 上進行質押和借貸操作。
Renzo 的EZETH：EZETH 是另一種創新的流動質押代幣，支援多種加密貨幣資產的質押和流動性管理。 EZETH 可以在Lista DAO 上作為質押品，增加消費者資產彈性。
3.借貸與流動性管理
他們管理創新質押產品用於借入去中心化穩定幣LISUSD。透過管理流動質押代幣作為質押產品，用戶不僅可以獲得流動性，還能參與其他DeFi操作，如收益農場和流動性提供。
這種機制有效提升了使用者的資本利用效率，使得使用者更靈活地管理和使用其資產。
4.收益和費用結構
質押收益：用戶以質押方式質押借款，獲得相應的質押收益。這些收益會根據不同的質押類型和市場情況進行分配。
借貸：使用者在進入LISUSD 時需要支付特定的利息和費用，這些費用用於維護平台的營運和發展。具體的費用結構在協議的文檔中詳細說明。
3. 主題經濟學
3.1 裡約熱內盧州
定義：LISUSD是一種去中心化、無偏見的質押貸款穩定幣，軟掛鉤於美元。我們的目標是存入Lista中國質押貸款資產來借入LISUSD。 LISUSD透過存入Lista質押貸款庫（CEVault）中的質押貸款資產產生並保持穩定。
流動性：使用者可以透過向Lista 的CEVault 存入質押資產來入LISUSD，這是LISUSD 進入流通的主要方式。其他人則可以透過經紀人或交易所購買LISUSD，或者您可以透過去中心化交易所（DEX）上提供流動性來獲取LISUSD。 LISUSD 可以像其他任何加密貨幣一樣使用，用於支付、轉帳和購買商品與服務。
3.2 利斯塔
定義：LISTA 是Lista DAO 的原始加密貨幣協議代幣，具有可轉讓和實用性。 LISTA 代幣設計為一種可互通的實用代幣，主要用於Lista DAO 內部參與者之間去中心化地進行支付和結算。
功能：
治理：LISTA代幣持有者可以提出治理提案並進行投票，決定Lista DAO的未來特性、升級和參數（如生態系統發展和增長收入礦池分配、新金庫的添加、協議參數和費用水平等） 。 激勵機制：LISTA代幣用於激勵用戶在Lista DAO生態系統中參與和貢獻，透過存款、質押、交易和治理等活動獲得獎勵。 流動性：LISTA 代幣可以在中心化交易所進行交易所或放入收益農場礦池中，用戶可以透過這些操作最大化其資本效率、獲得款項和Compound收益。
供應與流通：
代幣最大供應量：1,000,000,000 LISTA；初始流通量：230,000,000 LISTA（代幣最大供應量的23%）； Megadrop總額：100,000,000 LISTA（代幣最大供應量的10%）
目前，LISTA代幣場外報價為0.8USDT。
具體分配比例
Binance Megadrop：1億枚，佔總供應量的10%。 空投：佔總供應量的10%。 投資者及顧問：佔總供應量的19%。 團隊：佔總供應量的35%。 社區：佔總供應量的40%。 DAO金庫：佔總供應量的8%。 生態：佔總供應量的9.5%。 3.3 代幣發行和用途
1.發行
LISUSD 和LISTA 代幣的發行主要透過使用者質押和借貸操作，以及在公益活動和收益方面提供支援。代幣的發行1為專案發展重大資金，提高市場品牌知名度，以及社區營造與社交參與。
2.用途
LISUSD：盡可能多的去中心化的穩定幣，LISUSD可用於各種支付、轉帳和購買商品與服務，同時也可以在DeFi 操作中提供流動性和進行借貸。
LISTA：促進生態系統的支付和結算、治理投票以及激勵用戶參與和貢獻。 LISTA不代表任何股份、所有權或參與權，也不承諾任何費用、股息、收入、利潤或投資回報。
3.4 經濟激勵與流動性管理
經濟激勵
參與激勵：用戶需要在Lista DAO上進行存款、質押、交易和治理等活動，這些LISTA代幣獎勵。這種機制確保使用者在參與的過程中，能夠獲得公平的報酬。
治理參與：LISTA 代幣人可以透過提出和投票治理建議，參與協議的管理和決策。這種去中心化的治理機制增強了體系的複雜性和參與性。
2.流動性管理
市場定價：LISTA代幣的二級市場定價不受Lista DAO的操控，任何機製或方案設計來控製或操縱二級市場價格。人們自由選擇在去中心化交易所交易所LISTA代幣，最大化其資本效率。
資金管理：透過去中心化交易所的流動性礦池，用戶提供流動性，改變了交易費用和獎勵。這種機制不僅增強了LISTA代幣的流動性，也提升了整個生態系統的資本利用效率。
4.借貸流程
1.提供質押貸款產品
使用者首先傾向於Lista DAO 中國的提供質押品，可以是BNB、ETH、sLISBNB 等加密貨幣資產。質押品的種類和價值障礙使用戶能夠借入的LISUSD 數量。
例如，用戶將價值100 美元的BNB 質押到平台，系統會根據質押率（例如70%）決定用戶最多可以藉入70 美元的LISUSD。
2.生成LISUSD
當使用者提供質押品後，你可以藉入對應數量的LISUSD作為質押品。 LISUSD是Lista DAO的平台穩定幣，軟掛鉤於美元。
LISUSD 的產生過程是基於用戶提供的質押貸款品，確保貸的安全性和穩定性。
3.借入LISUSD
用戶在提供足夠的質押品後，可以透過平台借入LISUSD。借入的LISUSD可用於各種DeFi操作，如支付、轉帳、購買商品與服務，或其他DeFi 中國進行投資和收益農場。
借貸過程會一般借款利息，目前借貸利息為0%。這種低利率有助於吸引更多用戶參與借貸操作。
4.貸款
我們隨時審核借入的LISUSD及相應的借款利息。一旦貸款審核完畢，我們就可以取回其質押的資產。
確認貸款的過程也非常簡單，用戶只需將進入的LISUSD 及利息回饋平台即可。
5.取回質押貸款品
當用戶完全確認貸款後，可以取回其質押的資產。這些資產可以繼續用於其他DeFi作業或重新質押以藉入更多的LISUSD。
6.襲擊
如果用戶按時質詢貸款，且質押貸款價值下跌到一定程度，系統會觸發清算機制。或所有質押貸款將出售以質詢貸款，確保系統的安全性和安全性。
清算價格和清算比例會根據市場狀況和協議參數進行調整。這種機制有效降低了借款違約風險，並保護了平台和其他消費者利益。
5. 幣安megadrop指南
5 月23 日，幣安宣佈在Binance Megadrop 上部署Lista（LISTA 代幣），人們質押BNB 並完成Web3 任務來獲得獎勵。
Megadrop 是幣安推出的全新代幣發行平台，非常感謝儘早造訪並接收有前景的專案的空投。在Megadrop上推出的這個項目保證在幣安交易所上市。
代幣獎勵根據用戶獲得的總積分進行分配。總積分取決於BNB鎖定積分、Web3 Quest係數和Web3 Quest 的獎勵。公式如下：
總積分= （BNB鎖定積分x Web3任務係數）+ Web3任務獎勵
BNB中心點
積分根據鎖倉BNB數量和鎖倉時間計算，時間越長，幣安依照每日平均鎖倉量計算積分（積分可能會因鎖倉波動而變動）。
BNB鎖倉點數有四個固定係數：30天、60天、90天、120天： 鎖倉時間不足59天，累計以30天倍數增加鎖定時間不足90天，累計以60天的倍數增加鎖定時間在90天至120天以下，積分以90天的倍數增加鎖定時間為120天或以上，積分增加「120天」倍數Megadrop 參與指南
要參與Megadrop，用戶傾向於Binance Simple Earn 中鎖定BNB代幣和/ 可在Binance Web3錢包中完成Web3 Quest任務。符合資格的用戶的獎勵是根據個人積分比率除以所有用戶的總積分來計算。
在手機上存取CoinAn應用程序，選擇更多，訪問Megadrop。
已啟動的Web3項目列表，請選擇行動項目。
進入詳細資訊頁面後，仔細閱讀項目要求和規則。
註冊BNB 鎖定適用期限。
完成任務部分的任務。
6. 團隊/風險
Lista DAO 的成功離不開一個有深厚目標的團隊。核心任務在區塊鏈技術、金融科技和營運管理等方面具有豐富的經驗和成就，為專案的發展提供了堅實的基礎和保障。
Toru Watanabe 是Lista DAO 的創辦人兼首席執行官，負責專案的整體策略規劃和執行。身為創辦人，在區塊鏈技術和專案管理方面有著豐富的經驗，領導團隊推動Lista DAO 的發展。
共同創辦人兼營運長（COO）Terry Huang 曾擔任幣安的區域經理和ChainNews 的策略總監。在區塊鏈領域擁有豐富的經驗，擅長營運管理和市場推廣。
Toru Watanabe 和Terry Huang 都有在幣安工作的經驗，這使得幣安監管加密貨幣市場和區塊鏈技術有著深刻的理解和實踐經驗。幣安作為全球領先的加密貨幣交易所，為他們提供了豐富的行業資源和人脈。
Binance Labs 向Lista DAO（前身為Helio Protocol）投資1000 萬美元，以幫助他們轉型為流動性質押平台。該資金將用於在BNB 鏈上建立的基礎設施，並內部的以太坊、Arbitrum 和zkSync 等其他網路。 Helio Protocol 是超額質押穩定幣HAY 的發行方，並在2023 年7 月與質押提供商Synclub 合併，成立了新基金會來管理Synclub 和Helio 的收入流。這筆資金將加速技術研發和平台升級，特別是在流動性質押和去中心化金融領域。投資資金主要用於市場推廣和用戶教育，提升Lista DAO 的全球知名度。透過與Synclub 的合作，Lista DAO 在技術實力和市場地位上進一步提升，未來有希望成為去中心化金融領域的重要參與者。
7.項目分析
7.1 目標分析
Lista DAO 屬於去中心化金融（DeFi），具體涉及以下幾個領域：
1.流動性質押（Liquid質押）
流動性質押經歷了質押加密貨幣資產（如BNB、ETH）同時也是流動性憑證（如sLISBNB），這些憑證可以在DeFi中用於貸、提供流動性等操作，同時用戶仍能獲得質押獎勵。
這項技術提升了用戶資產的流動性和資本利用效率，是DeFi領域備受創新的領域。
2.去中心化穩定幣（Decentralized穩定幣）
Lista DAO 提供了一種去中心化的穩定幣LISUSD，用戶可以透過質押加密貨幣資產來借入該穩定幣。 LISUSD 的設計目標維持價格穩定，類似MakerDAO 的DAI。
去中心化穩定幣為用戶提供了更透明的金融工具，以及對傳統金融系統的依賴。
3.超額質押借貸（Overcollathalized Borrowing）
用戶可透過質押擔保金額，入借穩定幣LISUSD。這種超額質押擔保模式確保系統的穩定性和安全性，並防止逾期違約。
這種機制在DeFi 生態中廣泛應用，是許多去中心化借貸平台的核心功能。
在DeFi 中，有幾個項目在流動性質押、去中心化穩定幣和超額質押借貸領域，與Lista DAO 類似：
1.麗都金融
領域：流動性押
簡介：Lido 是以太坊上最大的流動性質押平台，我們質押ETH同時也為stETH，stETH可以在DeFi 平台上使用，同時用戶仍能獲得ETH質押獎勵。
相似點：Lido 和Lista DAO 都提供流動性質押服務，提升使用者資產的流動性與使用率。
2.MakerDAO
領域：去中心化穩定幣
簡介：MakerDAO 是去中心化穩定幣DAI 的發行方，用戶可以透過質押ETH 等加密貨幣資產產生DAI，DAI 價格軟掛鉤美元。
類似點：Lista DAO 的LISUSD 與DAI 類似，都是透過超額質押產生的去中心化穩定幣，旨在提供價格穩定的加密貨幣資產。
3.Aave
領域：借貸
簡介：Aave 是一個去中心化借貸平台，我們借出或借入各種加密貨幣資產。 Aave 提供超額質押借貸服務，確保系統的安全性和穩定性。
類似點：Lista DAO 提供的超額質押服務與Aave 類似，用戶可以透過質押加密貨幣資產入穩定幣，獲得靈活的資金使用方案。
7.2項目表現
目前截止5 月24 日，Lista DAO 的總鎖定價值為463,853,482 美元，質押品價值為301,170,727 美元，流動質押為162,682,754 美元，借入總額為60,274,786 美元。
Lista DAO專案在流動性質押和去中心化借貸方面表現出色。 BNB、sLISBNB 和ETH 的總鎖倉價值（TVL）分別為$114,302,940、$30,818,259 和$34,681,465，這顯示使用者對於資產質押的需求很高。最低質押貸款比率（MCR）使用者為150%，確保了系統的穩定性和安全性。借貸利率分別為9.50% 和11.00%，提供了彈性的資金使用方案。
ListaDAO 創新區支持質押Ether.fi 的weETH，StakeStone 的STONE 以及Renzo 的ezETH，借入穩定幣lisUSD。截至5 月23 日，ListaDAO 創新區質押資產價值約556 萬美元。
7.3專案優勢
1.中心化與安全性
Lista DAO 的借貸機製完全去中心化，該公司完全控制自己的資產，確保系統的安全性和透明度。
未來，我們將進一步確保信用風險防範系統的安全性和有效性，並防範信用風險。
2.靈活性和高效性
我們靈活選擇質押貸款產品的種類和數量，根據需求和市場情況進行調整。 我們積極應對借貸流程，我們隨時準備好藉入並確認LISUSD。
透過流動性質押，我們在質押收益基礎上，靈活地建立資產礦池進行DeFi操作，提高資金利用率。
3.低利率和嚴格收益
借貸利率低，試圖吸引更多用戶參與借貸操作。用戶可以透過借貸額外的資金進行投資或其他操作，提升整體收益。
致力於實現收益管道的暢通，使市場處於穩定的回報狀態。
4.降低押注風險
採購收益和流動性移除，使用者在需要資金時不必擔心市場受到影響而引發的風險。
流動性質押機制確保了使用者在毒品問題上都可以靈活使用其資產，同時仍能確保質押收益。
7.4 挑戰與未來展望
1.市場動盪
儘管有超額質押貸款和清算機制，但質押貸款高額性仍可能對用戶資產和平台的安全性產生風險。使用者需要密切關注市場動態，管理風險。
Lista DAO 需要不斷優化風險管理機制，確保系統的和安全性。
2.用戶教育和採用
貸機制相對複雜，需要使用者俱備特定的DeFi知識與經驗。 Lista DAO需要加強用戶教育，幫助用戶理解並使用平台的貸功能。
提高用戶採用率是專案成功的關鍵，需要透過多種管道和活動進行推廣和宣傳。
3.多鏈擴展計劃
Lista DAO 計畫將功能自主以太坊區塊鏈多用戶平台，為用戶提供更多樣化的選擇和應用場景。
多鏈擴展將進一步增強Lista DAO的生態系統，使其在去中心化金融領域慈善權力結構。
8. 結語
整體而言，Lista DAO計畫在去中心化金融（DeFi）領域展現強大的潛力和穩健。透過提供多種質押和借貸選項，包括BNB、sLISBNB 和ETH，Lista DAO 為用戶提供了高流動性和靈活的資金利用方案，其總鎖倉價值（TVL）超過1.79 億美元，顯示出用戶該平台的高度信任。穩定的最低質押比率（MCR）和有競爭力的借貸利率進一步增強了系統的安全性和吸引力。引進新資產如weETH、ezETH 和STONE，更是展現了其創新能力和市場適應性。總體而言，Lista DAO 透過優先服務和持續的創新，正逐步確立其在DeFi 市場中的領導地位，未來可期。
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