Farcaster用戶數量低潮卻獲1.5億美元融資,是VC給LP做的局嗎?

作者:Liron Shapira

編輯:Alex Liu,Foresight News

Farcaster 是加密/ Web3 版的小型Twitter,它憑什麼以10 億美元的估值籌集到1.5 億美元?

Dune Analytics 顯示Farcaster 擁有4.5 萬每日活躍用戶。這個數字並不出眾,在社交類別中甚至算是不值一提。更何況,這個數字甚至是垃圾機器人注水後的。

Farcaster 擁有約5,000 DAU (每日活躍用戶)的證據:

我認為Farcaster 的DAU 在50 到5,000 之間,而不是像Dune Analytics 數據顯示的45,000。

Farcaster 官方用戶端有一個公共API 端點可以「取得所有強力徽章用戶」,這些用戶大致對應於真實的非垃圾DAU。該API 傳回的資料是- 4,387 個使用者。

想像以每個用戶超過20 萬美元的估值來估價一個社群網路😂

用戶主要在Farcaster 上發布哪種類型的內容?

假設你在閱讀一個以加密為主題的Discord 伺服器,但重新設計介面,使其看起來像是在閱讀Twitter。這就是瀏覽Farcaster 的直覺感受。

而且內容只有部分來自真實用戶,部分來自使用生成AI 的垃圾機器人。

有獨特的特色嗎?人們指出Farcaster 有一個令人驚嘆的功能,名為“Frames”,它的工作方式類似於Facebook 在2007 年推出並幾年後淘汰的畫布功能。

我只想簡單地問:有任何一個引人注目的使用案例嗎?

讓我們看看@dwr(Farcaster 開發者)在這個主題上有什麼看法:

問題:在Farcaster 上建立的最酷的app 是什麼?

答:我平等地愛所有生態項目。

Farcaster 符合Web3 精神嗎?

a16z 的Chris Dixon 說:在Web3 中,你不租賃,你擁有。

Farcaster:用戶必須向Farcaster 支付「租金」來儲存他們的資料- 就目前而言,每5,000 個貼文大約花費價值7 美元的ETH。如果用戶不想支付,那麼他們的舊貼文將他們發布新貼文時被刪除。

Farcaster用戶數低卻獲1.5億美元融資,是VC給LP做的局嗎?

為什麼像a16z 一樣的創投公司(VCs)會認為,對於一個活躍用戶基數與一個小眾Discord 伺服器相當的新創公司,10 億美元是一個吸引人的估值?

我們是不是又突然進入了另一個加密泡沫,每個人都再次成為紙上獨角獸?

我認為有3 種解釋:

  • 它就像Clubhouse

在2021 年,a16z 將Clubhouse 估值為40 億美元。那次投注沒有成功,但它的邏輯是有道理的。

社群平台的估值可能成長到1000 億美元以上。如果VCs 看到有10% 這樣退出的機會,他們可以證明10 億美元以上的估值是合理的。

與2021 年初Clubhouse 擁有的用戶量相比,Farcaster 只有0.1%,當時Clubhouse 估值為40 億美元,而那是一個極其冒險的估值。

在我看來,真正的原因更加陰暗…

  • 加密VCs 拿走了LP 的錢,不想退還

如果VCs 仍然有LP 資本可以部署,而他們「投入了1.5 億美元」而不是退還,這意味著他們可以為自己收取額外的2000~3000 萬美元的管理費。

每年2% 的費用× 10 年是20%。

  • Web3 領域就像伯尼的週末

到目前為止,每個人都意識到「Web3」是一個邏輯衝突的想法。

但那些浪費了數十億美元的VCs 不想承認,並因此被起訴。

Farcaster 讓他們保持著這種幌子。如果你用力瞇起眼睛,你會看到一個Web3 的用例!

Farcaster用戶數量低潮卻獲1.5億美元融資,是VC給LP做的局嗎?

Farcaster 的bull case 是,它是一個就像RSS 一樣的協議,在開放網路上實現互通的微博功能。

在我看來,這是一個值得探索的想法。儘管像Mastodon 一樣的類似想法並沒有對Twitter 造成太大威脅。

讓我們拭目以待🍿

我認為Farcaster 做得很好,40 億美元的估值是基於團隊、執行力和吸引力的。

而本文的重點是,在甚至還沒有找到實現500,000 DAUs 的路徑之前,就將估值定為10 億美元以上是如此不合理,以至於VCs 有些不對勁—— 它們在詐騙,或者單純是無能。

Total
0
Shares
Related Posts