作者：The Open Platform；編譯：白話區塊鏈
這篇公開文章是The Open Platform進行的內部研究報告的結果。我們將重點介紹DeFi各領域的重要發展，公佈新項目，並概述TON的DeFi生態系統的發展軌跡。
1、TON DeFi領域
2024年第一季度，TON DeFi領域和整個加密貨幣市場都以Memecoin炒作為中心主題，這在一定程度上促使了鏈上活動和DeFi指標的激增，使總鎖定價值（TVL）增長了7倍。
來源：TonStat、DeFillama、CoinMarketCap
該季度的主要亮點之一是總鎖定價值（TVL）增長了7倍，主要是由於去中心化交易平台活動的增加以及流動權益挖礦協議Tonstakers的市場主導地位。
來源：DefiLlama。請注意，圖表中的總鎖定價值（TVL）包括「質押」和「流動權益挖礦」的價值。
另一個重要主題是The Open League的推出。該計劃獎勵用戶與TON項目互動，並設有一個Toncoin獎金池的競賽，以獎勵每個賽季中表現最佳的基於TON的項目。該計劃的關鍵要素是提供了具有增強APY的流動性挖礦池。流動性挖礦池的引入，加上Memecoin交易量的激增，使得DEX成為基於TVL表現而言在TON上表現最佳的DeFi領域。
來源：DefiLlama。請注意，「借代」中包括Evaa協議，該協議僅於2024年2月29日在DefiLlama上進行了上市。
在接下來的部分，我們將更詳細地探討基於TON的去中心化交易平台（DEX）表現激增背後的模式。
2、DEXs：The Open League遇見Memecoin炒作
TON區塊鏈上的Token，也被稱為jettons，在2023年最後一個季度出現了顯著的人氣激增，這一趨勢至今仍在持續。 Memecoin在很大程度上推動了交易活動的增加。
這一行情在時間上先於Notcoin的推出，Notcoin是一種以前無法交易的Memecoin，任何人都可以透過在Telegram的Notcoin迷你應用程式中點擊按鈕來「挖掘」它。在推出僅幾個月內，Notcoin吸引了3,500萬活躍用戶。現在已在多個DEX和CEX上列出，Notcoin也激發了許多具有類似機制的Meme jettons。這種jetton的大量增加是導致基於TON的DEX交易量激增的主要驅動因素之一。
迷因幣炒作吸引了許多人關注DeDust和STON.fi這兩個DEX，它們列出了其中很大一部分的這些Token。根據Tonalytica的數據，TON上DEX的總交易量在90天內達到了420萬美元的歷史最高水準。歷史最高水準在第二季度得到了更新，現在超過了6000萬美元。
資料來源：Tonalytica.redoubt.online。瀏覽日期：2024年5月17日。
以下是我們內部分析工具顯示的兩個DEX的交易量截圖。此模式與Tonalytica圖表上的模式非常吻合：
來源：The Open Platform。瀏覽日期：2024年5月17日。
STON.fi和DeDust是The Open League提供的提升流動性池的主要平台。這導致TON上的總鎖定價值（TVL）增長超過9倍，其中兩個DEX在該計劃的前三個季度中做出了重要貢獻。目前第三季正在進行中，讀者可以在STON.fi和DeDust上查看可用的提升流動性池，並造訪The Open League Pools機器人。
STON.fi在The Open League的試點中在DeFi競賽中名列第一，DeDust緊隨其後。排名是根據試點季期間的總鎖定價值（TVL）變化和協議費用收入進行的。可以在此處查看最終排名。
2024年第一季的一個主題是DeDust和STON.fi推出了Telegram Mini Apps。 DeDust和STON.fi現在都有自己的Mini Apps，這將使交易體驗更加多樣化，用戶可以在Telegram中執行交易。對於使用基於Telegram的Token研究工具和新聞頻道的交易者來說，這可能特別方便。
此外，Storm Trade（目前是TON上主要的衍生性商品交易平台）現在允許交易者使用Toncoin作為期貨交易的抵押品。這個更新消除了將TON轉換為jUSDT來進行抵押的必要性，簡化了用戶入門流程，並為Toncoin在生態系統中賦予了額外的實用性。此外，作為The Open League的一部分，Storm Trade完成了迄今為止最大規模的獎勵計劃，獎金池約為130,000美元。獎勵將分配給交易量、PnL排名和在指定交易對中提供流動性的頂級表現者。
3.Liquid Staking將TON推進了TVL排名前20的鏈之列
在TON中，流動型質押仍然是TVL占主導地位的領域。根據DefiLlama的數據，在考慮到質押和流動型質押價值的情況下，截止到本報告發佈時，TON在TVL排名中位列第17位。
來源：DefiLlama
Tonstakers在The Open League的試點季中贏得了Liquid Staking競賽的冠軍，緊隨其後的是bemo和新的Liquid Staking協議Stakee，並且在TVL市場占主導地位方面保持領先地位。與DeFi競賽類似，排名基於TVL的變化；另一個考慮因素是在相應期間加入協議的新用戶數量。
Stakee（Stakee Bot）是TON上的一種新的流動型質押協議。 Stakee結合了簡易性、可靠性和高APY，吸引了尋求以最低費用獲得增強收益的Toncoin持有者。該平台透過在TON基金會開發的官方智能合約上運行，確保安全和透明的交易。
此外，TON Whales推出了一個新的流動型質押池Whale Liquid。該協議允許Toncoin持有者賺取wsTON，在DeDust和TON上的借代協議上進行兌換。該項目目前處於測試階段，總質押量為848K Toncoin（超過500萬美元）。
4.借代：EVAA協議在TON上正式上線
Evaa協議已在TON主網上線。截至本報告，Evaa總供應量為2,610萬美元，總借款額為1,203萬美元。
作為The Open League的一部分，EVAA協議舉辦了供應和借款活動。該活動為用戶提供了借代Token（如TON、stTON、tsTON、jUSDC和jUSDT）的獨特機會，可以透過EvaaAppBot或app.evaa.finance進行操作。參與者可以獲得每週空投、供應和借款活動的利息獎勵，以及EVAA XP積分，這些積分將來可以用來兌換EVAA DAOToken。
儘管活動已正式結束，但在應用程式中仍可以找到具有吸引力年化收益率的獎勵池：
資料來源：https://app.evaa.finance/market。瀏覽日期：17/05/24
同樣，DAOLama舉辦了一個耕作（Farm）季，並推出了獎勵積分（RPs），這是一種內部Token，旨在透過應用程式內活動激勵用戶。每筆貸款都會獲得RPs，可以兌換成LLAMA。促銷期間於3月30日結束，用戶現在可以在STON.fi和DeDust上交易該Token。
5.RedStone是TON上的第一個Oracle解決方案
Oracle在區塊鏈技術中至關重要，因為它們充當將區塊鏈與外部世界連接起來的橋樑。它們提供了一種可靠的方式將外部資料輸入到區塊鏈中，例如Token或股票價格。這種能力對於實現智能合約（將條款直接編寫到程式碼中的自執行合約）與外部事件的互動和回應至關重要。
RedStone成為TON上可用的第一個Oracle，這標誌著TON基於DeFi的資料完整性邁出了重要的一步。
RedStone的Toncoin價格資訊來源匯集了來自11個外部來源的數據
RedStone強調，由於TON具有非同步和完全去中心化的特性，與其他區塊鏈的直接合約互動相比，需要進行更複雜的合約間訊息傳遞，這要求進行重大轉變的整合方法。展望未來，RedStone旨在透過引入新的中繼系統以實現價格的持續更新、提供智慧合約範本以便更輕鬆地進行整合，並提供先進的資料來源來滿足基於TON的DeFi不斷增長的需求，從而增強TON的DeFi生態系。
6、未來展望
TON區塊鏈上的Jettons正在開闢一種獨特的市場空間，代表了超越傳統實用性的多樣化數位資產。儘管其中一些Jettons可能尚未明確定義實際應用，但它們仍在整體生態系統中佔據重要位置。
對這些多樣化資產的興趣激增可以成為更大過程的起點：滿足Token持有者資本效率要求的DeFi基礎設施需求不斷增長。我們已經可以透過The Open League中激勵活動的成功看到這一點。
說實話，自從我在2022年發現TON以來，我從未相信過它。從未。我曾經認為，「這只是另一個幽靈鏈。」但正如你們所見，它並非如此。我第一次與TON互動是在2022年底，那時我在加密貨幣中只有兩位數（是的，兩位數），並且贏得了一場贈品活動。
該Telegram頻道的管理員私訊我說：「餵，我可以在Telegram錢包上給你發送你的獎品嗎？」我當時就想，「什麼？Telegram錢包？」他耐心地解釋了一切，並給我發送了獎品。順便說一句，那是10美元。多虧TON的低費用，所以我將它發送到了交易平台。
當我開始撰寫貼文並透過學習全方位進行內容創作時，我深入研究了行銷策略。由於某些原因，我當時並不喜歡TON的行銷策略。 6個月後，我仍然不完全喜歡他們的行銷策略。但是，根據我們看到的TVL和TON價格的數字，儘管有我的觀點，它確實是有效的。
我開始聽到一些完全沒有涉足加密貨幣的普通人談論TON。 TON價格便宜、易於取得且易於理解。這就是為什麼一般人大量參與Notcoin的挖礦。按照CoinMarketCap的數據，在我寫這篇文章的時候，TON在「今日市值排行的加密貨幣價格」中排名第9。
儘管還有許多需要改進的地方，例如行銷（你好，Const），但TON未來將會受到越來越多的關注。活躍用戶數量、TVL和TON市值是驚人的，我真的沒有預料到這個良性循環。
隨著TON上的DeFi格局變得越來越複雜，對可靠且安全的Oracle服務的需求將會成長。 RedStone在這一領域的努力顯示TON在資料完整性方面的趨勢。我們可以預期Oracle解決方案在不久的將來進一步滲透到生態系統中。
