內森·卡明斯(Nathan Cummings) 是一位食品雜貨大亨（您很少聽到這兩個詞），他創立了聯合食品公司，後來被稱為莎莉集團。您可能會因為他們的冷凍蛋糕而了解莎莉，但這家公司遠不止於此，它還向世界各地銷售各種食品、飲料和家用產品。
內森·卡明斯出生於加拿大，是立陶宛猶太移民的長子，後來成為了超級富翁。隨著財富的增長，他捐出了大部分財富，成為熱心的慈善家，尤其是在藝術領域。後來，他成立了內森·卡明斯基金會，其使命是「創造一個更公正、充滿活力、可持續和民主的社會」。
這就是我們所說的“影響力投資”，即投資於能夠產生影響力的公司和事業。
a) 賺錢，並且b) 產生可衡量的、有益的社會或環境影響。
兩者都很重要，所以我要重複一次。投資必須a) 賺錢（否則就是慈善捐款），但投資也應該b) 在「ESG」* 方面有可衡量的利益：
環境：公司必須幫助環境（或至少不主動破壞環境）。 社會：公司必須公平對待工人（或至少不主動侵犯人權）。 治理：管理階層和董事會必須透明、誠實（或至少不能有可疑之處）。
通常的投資智慧是，如果你想b) 產生可衡量的有益影響，那麼你a) 賺不到那麼多錢。這是卡明斯基金會從將5% 到100% 的財富投入影響力投資時所採取的巨大信念飛躍。
受到《紐約時報》一篇名為《一個家庭公開其投資錯誤》（很棒的標題）的文章的啟發，我閱讀了卡明斯基金會關於其在試圖將基金會從使用5% 的資產轉變為使用100% 的資產來實現其使命時所犯的「錯誤」的報告。
他們如何實現這一轉變的故事可以翻頁閱讀。儘管基金會已逐步邁向負責任投資，但最大的決戰發生在2017 年的一次董事會會議上，幾代卡明斯家族成員必須贏得獨立受託人的支持——以及彼此的支持——才能獲得多數票，從而邁出100% 影響力投資的第一步。
我猜想派已經端上來了。
該劇充滿了董事會政治、家庭關係和敢於冒險的先驅者。他們聘請了《大西洋月刊》前主編、白宮演講撰稿人洛厄爾·韋斯來撰寫故事，這將是一部很棒的Netflix 劇集（想想有社會意識的一代人的《繼任》） 。
也許最引人注目的是，卡明斯基金會正在身體力行，公開他們在影響力投資方面的成功之處和失敗之處。在本指南中，我將概述他們學到的一些經驗教訓，以及我們如何將這些經驗教訓應用於加密貨幣投資。
影響力投資：三大要點
1) 透過影響力投資，你可以賺到同樣的錢，甚至更多。 「我們的新投資方法不需要任何財務犧牲，」基金會報告說。 “一點也不。”
該基金會創建了大量模型，以證明其新的影響力投資策略即使在2020 年動盪的經濟環境中也能比傳統策略帶來更高的回報。他們打破了影響力投資不是賺錢的神話。
原因可能違反直覺：清理爛攤子、更公平支付員工薪資、限制高階主管薪酬可能會讓公司更強大。它們會吸引更優秀的人才，從而帶來更高品質的商品和服務以及更多的創新。
舉個簡單的例子，幾十年來，美國汽車製造商一直看起來像是可靠的“藍籌股”，直到特斯拉出現。現在，它們都在追趕特斯拉的股價。 「製造真正出色的電動車」的使命看起來像是一個賠錢的提議，直到特斯拉向你證明，清潔能源車可以賺到同樣多的錢，甚至更多。
特斯拉不僅對環境更有利，而且是更好的投資。
2）影響力投資需要付出努力。隨著基金會轉向100% 影響力投資，他們採訪了大量基金經理，發現他們中的大多數人都只是在業餘時間涉足這一領域，以迎合特定的樸實客戶群。很少人將影響力投資融入自己的DNA 中。
當他們開始決定如何重新分配基金會的巨額財富時，他們不得不撤出大量投資，這既困難又痛苦。 （想像一下這些對話。）他們的許多投資需要數年才能完成，這進一步拖延了整個過程。
然後，他們對所有可能的投資進行了嚴格的審查和篩選。基金會的核心價值是什麼？他們將如何評估每個價值觀的投資？ （請參閱附錄，了解他們的價值觀、原則以及他們對潛在投資提出的具體問題。）
3）影響力投資需要更好的衡量指標。我們如何表明公司是否真正實現了我們特定的ESG 目標？一家公司很容易說他們致力於多元化和包容性；我們如何衡量他們是否言行一致？
報告指出，目前有多種衡量影響力投資「影響力」的競爭框架，但尚無業界標準。然而，它們表明我們必須從某個地方開始。
因此，開始有意衡量我們投資的影響（無論是透過聯合國永續發展目標、影響管理項目或您自己的Excel 電子表格）是第一步。從衡量您能衡量的開始。
這三個教訓來之不易，我非常感謝卡明斯基金會花時間分享這些教訓。它們影響了我對影響力投資的思考——特別是在我們這個新的加密貨幣投資世界中。
「E」：加密貨幣對環境的影響
說實話：比特幣消耗大量能源。維持比特幣網路運作的挖礦設備消耗大量電力—與全球所有其他資料中心的耗電量大致相同。
沒錯：比特幣消耗的電量和產生的溫室氣體總量，與運行我們的電子表格、Netflix 和YouTube 的所有伺服器的總和一樣多。
但長期持有比特幣（我們首選的投資策略）不會消耗額外的能源。而且，我們還有其他方法可以轉移我們的加密貨幣投資，以支持對環境更有利的投資。
我們可以投資使用再生能源的挖礦場。在這份報告中，喬治·卡盧迪斯(George Kaloudis) 討論了比特幣向清潔能源的快速轉變：大約40% 的比特幣挖礦由清潔能源驅動，而全球整體能源消耗為20%。卡盧迪斯認為，比特幣可以加速全球向再生能源的轉變。康乃爾大學的一項研究表明，風能或太陽能發電場等再生能源項目可以收回比特幣挖礦的數百萬美元，開發商可以將這些資金重新投資於更多的再生能源項目。如果我們最終擁有更多的太陽能發電場和風力渦輪機，因為比特幣礦工（在投資者的推動下）對它們有需求，那麼這對地球來說是一個極好的結果。 我們可以投資基於權益證明的區塊鏈平台。這就像太陽能和煤炭之間的區別：權益證明不僅比工作量證明效率略高，而且完全是另一回事。有些PoS區塊鏈網路（如Algorand (ALGO)）甚至承諾實現碳負排放：回饋給環境的碳排放要多於它們所消耗的碳排放。 （請參閱我們的頂級PoS 投資清單。）我們可以HODL 而不是交易。每當你買入或賣出比特幣時，它都會在共享數位帳本中創建另一個條目，這會產生“多米諾骨牌效應”，在全球每個比特幣節點上複製。如果你不斷嘗試低買高賣，這不僅是個糟糕的投資策略——沒有人能夠長期掌握市場時機——而且對地球也不好。 HODL 並讓地球CODL。
環境加密貨幣投資概念：
SolarCoin (SLR) 會用代幣獎勵生產太陽能的生產者。 能源網路代幣(EWT) 追蹤並認證再生能源生產。 Powerledger (POWR) 讓用戶能夠點對點地購買和出售本地生產的太陽能或風能。
當我們HODL 時，我們讓地球保持CODL。
「S」：加密的社會影響
關於加密的一個核心論點是，它有助於「為沒有銀行帳戶的人提供銀行服務」。
是嗎？
上次我查看時，那些無法使用傳統金融系統（包括銀行、信貸額度、質押貸款等）的人並沒有真正投資加密貨幣。他們怎麼會投資加密貨幣呢？你仍然需要從某個地方存入資金，通常是銀行。
我們談論財富重新分配，但我看到的是，加密貨幣財富只是被重新分配到已經擁有大部分加密貨幣財富的鯨魚。即使在加密貨幣領域，富人也會越來越富。
我們談論建立一個新的「金融包容性」系統，但加密貨幣仍然很難使用——尤其是在Web3 的邊緣——我無法想像世界上超過1% 的人能夠弄清楚它。
毫無疑問，我們正在讓加密貨幣變得更加用戶友好，但大多數人仍然沒有時間、技術或才能使用它。如果你是單親父母，靠最低工資過活，那麼買比特幣幾乎不是你的出路。
此外，「加密貨幣投資」仍然是一個矛盾的說法。對大多數人來說，它更像是「加密貨幣博彩」。人們有一種快速致富的心態，這導致衍生性商品的風險越來越大，投機泡沫也越來越瘋狂。
加密貨幣投資者不想“為沒有銀行帳戶的人提供銀行服務”，他們想“賺錢”。
我們能做些什麼來改變這種情況呢？我們可以：
1）投資收費低的區塊鏈項目（最好是零費用）。任何談論加密貨幣如何以較低的費用幫助無銀行帳戶的人，最近都沒有使用過加密貨幣。當進行3 美元的ETH 轉帳需要花費12 美元時，我們可以合理地問到底發生了什麼事。費用是這個行業的骯髒秘密，是一個需要最優秀和最聰明頭腦來解決的陰險問題。最好的費用是零。
2）投資解決實際社會問題的區塊鏈項目。我們在書中介紹的幣安慈善基金會是一個非營利組織，允許投資者以加密貨幣捐款——直接流向世界各地的受助者。這有一個直接而切實的好處，那就是讓沒有銀行帳戶的人打開數位貨幣包來接收資金，同時你的捐款去向也完全透明，因為這一切都記錄在區塊鏈上。
3）避免投資$GME 之類的meme 股票和DOGE 之類的meme 代幣。這些代幣迎合了那些想要快速致富的不成熟投資者，他們利用投資者的無知，將賠錢偽裝成「樂趣」。
社交加密貨幣投資概念：
Brave 瀏覽器上使用基本注意力代幣（BAT）來獎勵用戶的注意力，從而創造一個更好的、尊重用戶隱私的廣告系統。 Celo（CELO）是一個專注於透過手機提高金融包容性的區塊鏈平台。 幣安慈善基金會（如上所述）允許您將您的加密貨幣捐贈給世界各地的偉大事業。
「G」：加密的治理
如今，加密貨幣行業從業者大多是白人和男性。這導致了許多由雄性激素驅動的冒險行為——這對投資者和行業都不利。
幸運的是，有許多女性透過「全球區塊鏈女性」等團體參與區塊鏈，但（根據我的經驗）很少看到由女性領導的區塊鏈新創公司。由有色人種領導的區塊鏈項目則更少見。
我是波士頓區塊鏈協會的董事會成員，這是我們過去幾年一直在努力解決的問題。我們一直有意讓女性加入董事會，其中一位董事會成員專注於多元化。多元化是可以實現的，但必須是有意識的。
作為投資者，我們可以：
1）尋找由女性和少數族裔主導的區塊鏈專案。顯然，我們希望找到具有真正價值的項目，但我們必須克服無意識的偏見，即最有價值的項目將來自年輕的白人男性。
2) 避免沒有明確創辦人的專案。我們不斷看到匿名創辦人發起的新項目，這對未來的治理來說不是一個好兆頭。如果在啟動時沒有問責制，那麼以後也不會有問責制。
3）社區治理的項目，請參與其中。大多數新的加密貨幣公司都允許代幣持有者在治理方面有發言權。如果人們不參與，這些項目可能會偏向最大的代幣持有者。如果你擁有代幣，請嘗試參與（或至少了解）幕後發生的事情。參與治理。
治理加密貨幣投資理念：
Polkadot（DOT）強調鏈上治理，讓代幣持有者直接對平台的方向和發展發表意見。 Cardano (ADA) 將每筆交易費用的一部分分配給國庫基金，用於資助未來發展，計畫由ADA 持有者投票決定。 任何具有治理投票的加密貨幣項目。投資代幣後，您就有資格投票
最大的影響是理念
卡明斯基金會對影響力投資做出的最持久的貢獻可能就是報告本身。這不僅是榜樣的力量，而且是願意公開他們的例子。即使這段旅程並不輕鬆，但讀起來卻很容易。這很有幫助。
他們試圖改變整個投資經濟的勢頭。我們的工作要容易得多，因為加密貨幣行業更年輕，規模更小。重要的是我們現在就開始將這些想法注入產業，使它們成為我們加密貨幣DNA 的一部分。
我們不能只是口頭上說說這些理想，我們必須真正採取行動。上述想法是一個起點，因為我們必須從某個地方開始。我希望你能和我一起幫助我將這些想法付諸行動。
我們可以共同將這些理想注入區塊鏈的血液中。隨著時間的推移，這就是我們的投資能夠產生改變世界的影響的方式。
* 請注意，我過度簡化了ESG、SRI 和影響力投資等概念（請參閱此處的更詳細描述）。這些概念之間缺乏明確一致的定義是卡明斯基金會報告中強調的問題之一。
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