作者：Route 2 FI 來源：@route2fi，substack 翻譯：善歐巴，金色財經
有沒有人覺得人類的心理很有趣？
當加密貨幣市場下跌時，我們花費大量時間分析，試圖預測準確的底部，整體上非常謹慎。但是當市場上漲時，我們感到自信，只是買入，幾乎沒有進行任何分析。
我們就像沒有明天似的不斷點擊綠色的買入按鈕。
為什麼我們會這樣呢？ 恐懼和貪婪——這兩種情緒似乎驅動了我們在加密貨幣市場的大部分行動。
當恐懼佔上風時，一切都是末日景象。 Twitter/X上的消息充滿了對進一步崩盤的警告和要求投降的呼聲。
“這是結束，再見了大家，很高興認識你們。”
但當貪婪在駕駛座上時，狂喜佔據了主導地位。突然之間，每個人都變成了專家，自信地預測新高就在眼前。
“如果這幣再漲10000%，我就能退休了。衝！”
那麼，為什麼會這樣呢？
為什麼在底部我們會如此謹慎，而在頂部卻把謹慎拋在腦後？
很大一部分原因是損失厭惡——我們對損失的痛苦感受遠遠超過了對收益的愉悅感受。
人類是社會性動物，害怕錯過（FOMO）的感覺非常強烈。當周圍的人都在迅速致富時，很難置身事外。羊群心態佔了上風，我們跟風入場，往往就在市場達到頂峰的時候。當每天都聽到隨機的人一夜致富的故事時，保持冷靜就變得很困難。
反過來，當價格下跌，大家紛紛出逃時，我們的本能是跟隨他們。堅持持有感覺像是在打一場必輸的戰鬥。我們心中的未來損失的前景超過了潛在的收益。
當加密貨幣觸底時，你能感覺到，那是一種非常獨特的感覺，特別是在底部當天，這非常明顯。猜頂則難得多，通常人們在真正到頂之前很早就開始喊頂了，而在頂部時人們變得極其看漲，你幾乎看不到任何看跌的聲音，你的推文中沒有一條看跌的，全是狂喜。
當然，這次可能會有所不同，但高時間框架上的價格走勢正在形成拋物線，拋物線的頂部非常高（例如2017年），大多數人太早喊頂，並在真正的頂部到來之前完全不敢相信。
是的，對大多數人來說，預測底部和頂部是一件愚蠢的事。
當情緒達到極端時，機會通常已經溜走了。當你的Twitter/X上全是看漲或看跌的消息時，可能已經太遲了。
諷刺的是，最好的機會往往在於逆流而行。
在別人被恐懼淹沒時買入，在貪婪和狂喜氾濫時賣出。是的，我知道，說來容易做來難──逆流而行需要強大的心理素質。
但正如一位最優秀的投資人所說，在別人貪婪時要恐懼，別人恐懼時要貪婪。
因此，如果基於情緒的頂部和底部預測常常是失敗的策略，那麼更好的方法是什麼呢？
交易員的工作不在於預測市場的底部和頂部。這種奢侈的事留給那些沒有實際投入的專家和一般投資者去做。要從累積和分配的角度思考問題。
一種方法是專注於自己的分析，並制定一個計劃。
不要試圖找出完美的入場或出場時機，而是考慮在下跌時逐漸積累，並在反彈時獲利。
有一個策略並堅持下去，不管羊群在做什麼。根據基本面、技術面或你對市場週期的評估來制定理論，並以此指導你的決策。
你不知道其他人的「預言」是基於什麼。也許在X上喊著一週內漲到10萬美元的那個看漲者是個連資金費率都不知道的16歲少年？
FOMO是一股強大的力量，放棄你的計畫去追逐漲幅的誘惑也很強烈。這就是紀律的重要性。
我發現自己一再犯的一個大錯誤是，我如何為投資組合中的虧損幣辯護。
持有它們希望回本，即使我知道最明智的做法是止損並將資金投資於其他項目。
人類心理的最佳體現。
沒有人能抓住每一個機會。我重複一遍：沒有人能抓住每一個機會。總是會有你沒買的漲100倍的幣，或是你賣得太早的幣。
這就是市場的本質。關鍵是不要讓FOMO決定你的行動。要有紀律，堅持你的策略，並相信總會有新的機會。
透過制定計劃，保持紀律，專注於自己的分析而不是羊群的行動，並保持長遠的視角，你可以實現低買高賣，而不是相反。
這並不容易，但這是在瘋狂的加密世界中，能使少數人獲利而多數人失敗的心態。
最終，目標是盡可能地將情感排除在外。恐懼和貪婪可能是不可避免的人類反應，但我們不必讓它們控制我們在市場上的每一個舉動。
讓我們分解一下：
- 專業精神意味著有一個計劃並堅持執行，即使在情緒高漲時也是如此。
- 一致性是指每天都應用你的策略，而不僅僅是在容易的時候。
- 紀律是指在FOMO（錯失恐懼症）襲來或市場被恐懼籠罩時，抵制偏離計畫的衝動。
- 重複是指花時間在螢幕前工作，即使感覺乏味也要堅持。
- 也許最重要的是，克服重複的失敗和失望的能力是必不可少的，因為沒有任何策略是完美的，虧損是遊戲的一部分。
- 那麼為什麼大多數交易者都為此苦苦掙扎呢？為什麼他們在底部時看跌，在頂部時看漲，即使他們知道更好的做法是什麼？
很大一部分的原因在於，真正內化這些基本但必要的原則很困難。理解這些概念是一回事，但在關鍵時刻始終如一地應用它們則是另一回事。
華倫巴菲特的那句名言「在別人恐懼時貪婪」再次響起。
但在實際操作中，當市場崩潰，你的投資組合下跌50%時，買進是非常困難的。同樣，當市場狂喜時，我們知道應該謹慎，但當每個人周圍似乎都在輕鬆致富時，快速獲利的誘惑是非常強烈的。
看到「高中生一夜之間賺了100萬美元」這樣的頭條新聞，一天幾次，誰能保持冷靜？
這就是為什麼有一個計劃並堅持執行是如此重要。如果你的計劃是在下跌時積累，那麼無論你感覺如何，你都在價格下跌和情緒低迷時買入。
如果你的計畫是在達到目標時獲利，那麼即使感覺漲勢可能永遠持續下去，你也會在上漲途中分階段賣出。
抓住確切的底部和頂部可能會讓自我滿足，但這不是建立長期財富的可靠方法。更好的方法是專注於一遍又一遍地執行你的計劃，即使這意味著錯過一些最佳日子。
緩慢而穩定的方法往往在投資中勝出。
- 記住，在極端情況下，羊群通常是錯誤的。
- 記住你的計劃，以及你為制定計劃所付出的努力。
- 紀律是長期成功的關鍵，每一次挫折都是學習和改進的機會。
保持理性，祝你投資順利！