本OKX的《洞見資料》專欄旨在協助加密貨幣交易者優化交易決策，挖礦有效資料以因應市場變化。涵蓋資料維度如價格趨勢、資金流向、市場情緒、宏觀經濟數據等，以及建倉、停損、大資金保障等方面的金融政策。 AICoin和OKX團隊聯合分析市場數據，提供交易者參考。提示風險並免責聲明，強調投資涉及高風險，謹慎決策。未來將持續分享更多實用數據分析方法，幫助投資人更好掌握市場並做出明智投資決策。
摘要：在加密貨幣市場，數據一直是人們做出交易決策時的重要抓手。該如何撥開資料迷霧，挖礦有效的資料來優化交易決策？這是市場持續關注的議題。這次OKX特別策劃了《洞見數據》專欄，並聯合AICoin、Coinglass等主流數據平台共同從常見用戶需求出發，希望挖礦出更系統化的數據方法論，供市場參考學習。
以下是第一期內容，由OKX策略團隊與AICoin研究院共同圍繞感知市場變化，建構「數據」方法論展開探討，希望沒有晚。
OKX策略團隊：OKX策略團隊由業界人士組成，致力於推動全球數位資產策略領域。團隊聚在一起分析了市場、風險管理和金融工程等領域的專家，憑藉著深厚的專業知識和豐富的業務經驗，為OKX的策略發展提供全方位的支援。
AICoin：AICoin基金會AICoin平台，致力於向Web3用戶提供深度數據解讀與投資者教育。 AICoin則致力於進行情智分析、專業K線、訊號策略工具、資產管理監控、訊息新聞於一體的Web3資料專題。
1.第一時間感知市場變化，幾類資料維度必須關注？
AICoin：我們將以下這些維度探討投資者對市場變化的認知。
價格波動主要有MA、EMA、MACD、RSI以及技術分析研究人員開發的各類自訂指標。
第一個，是交易量最大的客戶，也是最活躍的市場參與者。客戶可以活躍於市場活動，並可以隨時向市場發布交易訊息，幫助客戶解決問題，還可以為客戶發起行銷活動，包括基於CEX盤口和交易數據主流媒體、大額交易決策、籌碼分發等。
第三，資金流向。主要是資金淨流入/流出：觀察資金流入和流出情況，探討大家比較好判斷中的供給和需求。近期的ETF淨流入資金數據是很好的佐證，如果ETF資金大量流入，表示市場仍是增量的。我們也收錄了此類資料收錄並分享給廣大用戶。另外是交易所資金流動，需要關注各大交易所的資金動向，了解市場壓力。一般可取的是，交易所大額接入數據以及交易所錢包地址餘額等。
第四，觀察市場情緒與社群媒體動態。看市場情緒，例如恐懼與貪婪指數（恐懼與貪婪指數）。特別推薦OKX的合約資料指標，如多空持股比、多空平均持股比例等，對於中短期市場而言，這是一個重要的參考價值。 OKX作為領先的CEX，開放的此類交易大數據對於市場而言是一個重要的參考。
總之，社群媒體和新聞報導要及時關注，像Twitter、Reddit等社群平台和圈內主流新聞媒體，可以幫助我們捕捉市場情緒和潛在熱點。
區塊鏈遊戲平台， …
第六，宏觀經濟數據與政策，包括經濟指標：如美國非農業數據、CPI等，有利於我們了解經濟大勢。另外，各國監管政策變化對目前國家的落實和推進有影響，也是市場增減的變化指標之一。
OKX 策略團隊：感知對使用者至關重要的市場變化。我們建議透過至少關注以下4 個維度的資料：
第一價格趨勢，價格的變動是直接的市場變化訊號。使用者需要關注價格的短期和長期趨勢，利用技術分析如移動平均線（MA）、相對強弱指數（RSI）和平滑異同移動平均線（MACD）等來輔助決策。
具體而言：
•移動平均線（MA）：包含簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA），用於平滑價格波動，識別趨勢方向；
•相對強弱指數（RSI）：可閱讀價格變動速度與變化，辨識超買或超賣情況，通常RSI值在70以上表示超買，30以下表示超賣；
• 平滑異同平均線（MACD）：可透過短期和長期移動平均線的差價來判斷價格趨勢。
波動性通常可透過標準差或VIX指數來衡量，或透過綜合多個指標（包括波動性）的恐懼和擔憂，從而能夠更全面地評估市場情緒和辦理風險。
第三資金流向和成交分佈，綜合分析資金流向和成交分佈，可快速了解市場的整體資金流向和成本分佈，外匯更快捷判斷市場情緒、價格波動及關鍵的支撐和壓力。
其中，資金流向是判斷市場情緒和動向的關鍵指標。透過監測資金流入流出情況，投資人可以了解市場整體資金的動向，從而了解市場。流入資金是以賣一價或更高價格的交易，流出資金是以買一價或更低價格的交易。資金淨流入等於流入減去流出。單金資金流入大小依金額排序，可分割為特大單、大單、中單和小單，方便查看。
而成交分佈反映的是成交金額的相當水平，反映投資者的獲利或虧損。透過分析成交分佈數據，可了解投資人的獲利或虧損。透過比較當前價格，可以區分獲利區域和虧損區域。關鍵數據包括獲利比例、平均成本、壓力位、支撐位、90%和70%成交額區間以及成交中心化區間。成交中心化度區間較高表示資金中心化度中心化，價格波動幅度較小。跟進能夠更迅速判斷市場和價格變化。
第四部分基本面數據，對於加密貨幣市場，基本面數據包括專案的技術進度、代幣經濟學、信用、監管動態等。
2、哪些類別指標可以探討使用者判斷宏觀跡象的變化？
AICoin研究院：根據AICoin整體變化，以下的宏觀指標適合交易人員做深度追蹤：
第一，總市值，加密貨幣總市值能反映整個加密貨幣市場規模與需求。總市值不可能經常表示市場的整體發展和參與者的增加。
第一，比特幣市值佔比（BTC主導地位），代表了比特幣市值佔整體加密貨幣市值的比例。高比特幣市值佔比通常表示市場波動性購買力，投資者傾向更穩定資產，而優先股可能表示資金流入山寨幣（山寨幣）。其中包括，以太坊市值佔比，以及類似加密貨幣價值鏈上游的比特幣。
第三，資料庫上活動數據，交易金額和金額。另外對工業4.0而言，比特幣挖礦哈希值是該產業的核心競爭力，挖礦業的安全性和獲利能力，挖礦業的穩定性和獲利能力，挖礦業的利潤率和利潤率均高於其他行業。
第四，資金流動和交易，包括加密貨幣交易所在內，這一領域必須在一段時間內向交易所資金流動和交易提供資金。 追蹤加密貨幣交易所的情況，並預測交易所會向其施加壓力，進而增加資金。
第五，穩定幣流動性，主要是穩定幣總市值與流通量，如USDT、USDC等穩定幣的市值及流通情況，穩定幣的流入與流出可顯示市場壓力。
第六，市場情緒指數，主要看恐懼貪婪指數（加密貨幣恐懼與貪婪指數）與OKX 貿易大數據指標。
第七，去中心化金融（DeFi）數據，DeFi協定中的中心化價值能夠指令反映DeFi市場規模和指標。
第八，衍生性商品數據，關鍵的是部位資訊：倉位價格和報價反映市場預期和交易價格。倉位價格是指交易雙方的力量，包括報價人和賣方，以及報價人。
第九，美國經濟數據及指標，CPI以及非農業數據：這兩個指標重點在於指導聯準會的上漲政策，用於預判市場總額的資金流入提供的文獻。
OKX策略團隊：將重點放在以下五個關鍵指標：
第一、整體市場價值，整體市場價值是衡量市場規模與發展趨勢的關鍵。市場價值的變化可以反映市場總體融資能力和市場信心。當整體市場價值持續成長時，通常表示市場處於上漲趨勢，反之亦然。
: 整體市場活躍度。市場情緒通常會上漲，市場波動幅度較大。投資人可以透過分析變化，判斷市場走勢強弱，辨識市場高峰與低谷。
第三、BTC/ETH市值佔有率，BTC和ETH的市值佔有率是成為市場結構的關鍵指標。當BTC或ETH的市值佔有率上漲時，可能表示市場資金更中心化在這兩個主要加密貨幣上，這通常被視為市場避險的訊號。相反，市值佔有率下跌則可能表示投資者在探索更多的幣機會。
第四、ETF流入流出資金，加密貨幣ETF的流入流出資金可以反映機構投資者的態度。大量資金流入顯示機構投資者對市場前景看好，而資金流出則可能預示著機構對市場信心的減弱。 ETF的資金流動向用戶判斷長期趨勢的方向發展。
宏觀經濟指標是指宏觀經濟指標體系中的關鍵經濟因素,包括:宏觀經濟指標體系的建立、宏觀經濟指標體系的最佳化、宏觀經濟指標體系的建立;宏觀經濟指標體系的建立、宏觀經濟指標體系的建立;宏觀經濟指標體系的建立是宏觀經濟指標體系中的關鍵因素. 宏觀經濟指標體系的建立是宏觀經濟指標體系中的關鍵因素. 宏觀經濟指標體系的建立是宏觀經濟指標體系中的關鍵因素.宏觀經濟指標體系的建立是宏觀經濟指標體系中的關鍵因素.
3.時機是勝利關鍵，哪些數據有助於捕捉最佳時機？
AICoin研究院：可以分為幾個階段來看問題：
首先，建倉階段：建議以下主要指標：
•EMA指標：短期（如12日均線）和中期（如26日均線）移動平均線的交叉可以提示買入機會，如“金叉”（短期均線上穿長期均線）
•RSI指標：RSI低於30正常預期，可能是入市的好機會
•BOLL指標：價格觸及布林通道下軌且依規定時間回升，可作為購買訊號
•技術指標種類繁多且有著非常豐富的用法，簡單的一個指標就是一個門學科的知識問題，作為投資者選擇適合自己的指標即可。
•另外，數據指標方面，我們需要了解：成交量、活躍地址和新地址、鏈上交易數量、主力大額訂單移動向
另一方面，處於停盈停損階段，可以參考下述指標：
•斐波那契回檔：斐波那契回檔水平，如38.2%、50%、61.8%等，可用於設定止盈點和停損點。
•EMA：價格跌破關鍵移動平均線，如120日或250日均線，可作為停損訊號。
•RSI：RSI高於70時，通常被認為是超買區，是考慮止盈的信號。
另外，如根據數據指標做止損，尤其是交易量以及大額轉帳訊號下跌：鏈上的交易和活躍地址數明顯下跌，可能預示市場活躍度下跌，是考慮止損的信號。當然，相關監管的政策或不利的消息對我們的投資來說很重要。最後我們還有一點建議，就是做好以下工作：設定正式停損點，分批建倉平滑購買價格，降低單次建倉風險；還要定期複盤和調整，有思慮得。
OKX策略建議：預期部位報酬率、基差、技術指標是具有較強參考價值的。
具體而言，持倉恆溫（多頭比率）是市場參與者的多空比例。高多頭比例（多頭比率）通常表示市場情緒樂觀，投資人傾向買進；高空頭比例（空頭比率）則表示市場情緒悲觀，投資人傾向賣出。透過分析持倉恆溫，人們判斷當前市場的主要趨勢和情緒，從而選擇合適的建倉時機。
基差是指期貨合約價格與現貨價格之間的差價。基差可以是正值（期貨價格高於現貨價格）或負值（期貨價格）。基差是指市場上參與者對未來價格變化的預期。如果基差為正，通常表示市場預期未來價格會上漲（期貨溢價）；若基差為負，通常表示市場預期未來價格會下跌（現貨溢價）。基差可以用來監測市場情緒和製定套利策略。例如，基差迅速上漲可能表示市場情緒偏多，而基差快速下跌可能表示市場情緒偏空。
技術指標－超買超賣（Overbought/Oversold），透過相對強弱指數（RSI）和隨機指標（Stochastic Oscillator）等技術指標，使用者可以判斷市場是否處於超買或超賣狀態。當RSI高於70時，市場可能超買，價格可能回調；當RSI低於30時，市場可能會超賣，價格可能反彈。這些技術指標有助於使用者在市場極端情緒時選擇建倉時機。
最後是收益/風險工具，螞蟻金服工具可幫助用戶視覺化並管理每筆交易的潛在收益和風險。您設定停盈和停損點，計算每筆交易的風險回報，從而製定合理的策略。
4.大資金保障，如何建構穩健的金融政策
這取決於AICoin的承受能力。
•關注市場預期、期期等價差機會
•關注市場上述同一所述的價差及時效益
•關注市場上面合約資金率的合理利益
• 專注於鏈上與鏈下的套利機會
•關注市場上述相應指標的市場深度、持倉數據等以判斷她們所持有的大額資金套利情況
•關注交易所的穩定性，如類似OKX等的超大型平台能夠更好地容納大資金的套利操作
目前，AICoin為套利者提供了多種數據維度的分析以及預警，希望為交易者群體提供有效的參考。
OKX策略團隊：根據我們的觀察，一般大資金用戶資產配置更廣泛，對於螞蟻金服運用，常用的工具包括定投策略、組合套利和大單拆分。定投策略透過週期性買入降低整體持倉成本，組合套利透過避險套利降低交易風險，而大單分割則透過大額訂單拆分成小額訂單來減少市場影響和交易成本。這些策略結合自己的特性，能幫助大資金用戶更有效率地進行探討配置，並達到穩健的投資目標。
定投策略（多幣組合，定期買入）就是透過週期性的買入來降低整體持倉成本的策略。持續在價格下跌的基礎上分批發入，並可以在價格反彈時止盈，周而復始，不斷循環套利。
組合套利是一種幫助用戶做對沖套利、降低交易風險的策略。此策略可以選擇同時不同或相同的幣種/市場，透過利用率情震，以及各交易品種的價差，自動幫您獲利。組合套利策略可以幫助您減少應對未來市場挑戰的潛在虧損風險。
大單拆分也是一種為大額交易者提供的便捷交易策略。此策略旨在探索用戶把大額訂單拆分成小額訂單後分批掛單，訂單通過策略的智能設置，可以將大單本身對市場的影響最小化，同時可以中心化在該平均價格水平，從而最大限度地減少大額交易者的交易成本。
結語
以上是OKX推出的《洞見數據》專欄的第一期，聚焦市場變化的感知與科學交易策略該如何建立等交易中會遇到的核心問題，希望為交易員群體提供系統化的數據方法論，以更好地掌握市場脈搏，做出明智的交易決策。在未來的系列文章中，我們將繼續探討更多實用的資料使用/分析方法，為不同的投資選擇專案小組學習投資提供參考。
風險提示及免責聲明
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