摘要：在加密貨幣市場，數據一直是人們做出交易決策時的重要抓手。我們該如何撥開資料迷霧，發掘有效資料來優化交易決策？這是市場持續關注的議題。這次OKX 特別策劃了《洞見資料》專欄，並聯合Coingecko、CoinGlass、AICoin等主流資料平台共同從常見使用者需求出發，希望挖掘出更系統化的資料方法論，供市場參考學習。
以下是第四期內容，由OKX Web3 團隊與Coingecko 團隊共同圍繞「快速入門鏈上世界」為主題，涉及到入門基礎、過濾噪音，篩選優質機會等內容，希望對您有所幫助。
關於Coingecko：成立於2014年，作為全球頭部的獨立加密貨幣資料聚合商，其使命是為加密貨幣社群提供深入、360 度的市場概覽。 CoinGecko 提供來自數千個數據點的全面信息，例如價格、交易量、市值、開發者實力、社區統計數據等。目前追蹤來自全球1,100 多家交易所的14,000 多種加密資產。
關於OKX Web3：團隊匯聚了有著深厚技術背景和豐富的行業經驗的頂級人才，多年來在Crypto 領域不斷創新和實踐，持續專注於用戶體驗和安全性。目前OKX Web3 錢包已是市面上較全面的去中心化多鏈錢包，支援90+公鏈，內建錢包、交易、NFT市場、 DeFi、Dapp 發現5大板塊。用戶可透過App、外掛程式、網頁三端查看多鏈代幣、NFT、DeFi 資產。
1.萌新如何快速了解鏈上世界？
Coingecko：根據我們的經驗，建議初學者透過Etherscan.io、Mempool.space等主流瀏覽器開始連結加密世界，它們就像區塊鏈交易的搜尋引擎，資訊量龐大。比如：
•交易量：每天發生多少筆交易？這個數字是增加還是減少？
•活躍地址：每天有多少個唯一地址在交易？
•網路費用：它們是高還是低？這可能表示網路擁塞。
•區塊時間：新區塊被添加到鏈中的速度有多快？
具體來講，交易量和網路費用提供了對網路使用和擁塞水平的洞察，其中更高的費用通常與對區塊空間的需求增加有關，因為用戶競爭以快速處理他們的交易。對於像比特幣這樣的工作量證明（PoW）鍊和像以太坊這樣的權益證明（PoS）鏈，這些指標提供了對網路使用、採用和市場情緒的洞察。此外，追蹤屬於鯨魚、熱門交易者、交易所和項目的錢包地址——觀察大量流入和流出，甚至持有行為——也可以提供對潛在價格走勢的洞察。當然，如果你找不到這些瀏覽器，可以選擇在CoinGecko上輕鬆找到這些區塊鏈瀏覽器。
OKX Web3：對於入門用戶來講，掌握基礎概念是非常重要的。再進一步則是去了解比特幣網路、以太坊網路等市面上常見的主流公鏈以及基本運作機制。例如PoW機制與PoS機制。
PoW 全名為Proof of Work，也叫工作量證明機制，主要透過解決複雜的數學問題來驗證交易，消耗大量運算資源和電力。比特幣（Bitcoin）和以太坊（Ethereum 1.0）是使用PoW的典型例子。其特點：安全性高，但能源消耗大，交易確認速度較慢。
PoS 全名為Proof of Stake，又叫權益證明機制，主要透過持有代幣來驗證交易，持幣者有機會被選為區塊驗證者。以太坊2.0（Ethereum 2.0）、Cosmos、Tron等公鏈主要採用了此機制。其特點就是需要質押一定數量的代幣，交易速度較快。
總的來說，用戶可以透過了解熱門公鏈的基本運作邏輯，並使用鏈上錢包（如OKX Web3錢包、Metamask等）來參與一些網路的實際交易，來更快的了解鏈上世界。另外還可以透過閱讀計畫白皮書、學習一些線上課程（如Coursera、Udemy等）進行系統性的學習。
2、如何直觀、快速地感受到鏈上流動性變化？
Coingecko：對於新手用戶而言，想要及時感知變化，至少需要關注參與者數量、24小時交易量、總鎖定價值（TVL）和買賣價差等維度的數據變化。
其中，24小時交易量代表網路在24小時內處理的總交易價值，反映日常使用與流動性。交易量的激增通常意味著市場對加密貨幣的興趣增加，可能由重大新聞或事件引發價格波動。而交易量的減少可能表示市場興趣減弱、趨勢疲軟或新趨勢出現前的整固期。
總鎖倉價值（TVL）表示鎖定在區塊鏈智慧合約中的總資產量，反映了網路的整體活動水準。較高的TVL意味著更多資產被鎖定在協議中，用戶可用於交易、借貸的資本更多，表明流動性較高且用戶對網路的信任度較高。這也暗示該協議相對可靠且安全。透過監控TVL的變化，可以更好地洞察流動性變化。
買賣價差則是指訂單簿中最高買價和最低賣價之間的差距。較小的價差通常表示高流動性，因為買賣雙方的興趣都較高。反之，較大的價差則表示低流動性。雖然這些指標各具重要性，但應綜合考量以進行全面分析。
OKX Web3：一般情況下，我們常透過以下幾個指標來感受鏈上流動性的變化。
首先是與交易直接相關的指標：例如DEX的每日交易總量，這可以反映市場交易活躍度的交易量；每天的交易獨立地址數，這能夠反映出市場用戶活躍度和流動性的交易地址數；以及Token在各個DEX池子中的流動性提供（LP）大小，即資金池大小。
其次是與代幣供應數量相關的指標：例如流通市值和全流通市值；代幣的可流通量和最大供應量；以及DeFi協議中鎖定資產價值、團隊鎖倉部分及銷毀量。透過監測這些資料維度，一定程度上能全面了解鏈上的流動性變化，從而做出更明智的交易決策。
3.怎樣過濾噪音捕捉優質機會？
Coingecko：市場的噪音是非常多的，這就要求我們必須建立系統的行業認知，前述提及的內容都是可以幫助新手玩家打好基礎的，建議多多實踐。逐步增強自身過濾噪音的能力。
至於捕捉機會的問題，基本前提都是一樣的，需要充滿了解產業的各個層面，同時關注常用的基本數據指標。例如，活躍地址、交易量和大戶活動。這些指標能夠揭示網路使用情況、市場情緒以及不同投資者所持有的集中度。透過追蹤這些指標，交易者可以評估整體網路健康狀況，並在價格波動顯現之前識別潛在趨勢。
其次，就是學會運用權威的數據分析工具和平台至關重要。例如，像Glassnode、Dune Analytics和The Graph這樣的平台提供詳細的鏈上分析，在一定程度上可以幫助使用者做出明智的決策。另外，即時的去中心化交易聚合器和追蹤工具GeckoTerminal提供了去中心化交易所的詳細分析，幫助用戶即時監控流動性、交易量和價格波動。所有這些工具都可以幫助初學者及早發現市場趨勢和潛在的獲利機會。但需要注意的是，要透過多個來源交叉驗證數據，以獲取更全面的視角。
此外，監控鯨魚行為也至關重要，例如參與質押或DeFi的大資產持有者。再比如，機構投資人如微策略等公開揭露的大型基金等。此外，與交易所相關的大型錢包以及DeFi的主要流動性提供者和大型DeFi協議參與者的資金流動情況，都會對市場影響深遠。
當然，社區活躍度也很重要。許多成功的鏈上計畫都擁有活躍的社區，這些社區對計畫發展起到了重要作用。建議新玩家加入Discord、Telegram和X（之前的Twitter）等社群進行深入觀察。最後，我們建議初學者要培養交叉驗證資料的習慣，更好地觀測市場全貌。
OKX Web3：我們在這裡主要提供一些常用的思路：
首先，在資訊來源的篩選上，建議專注於可靠的媒體同時直接關注專案的官方網站、官方Twitter、Telegram頻道和Discord社區，以獲取一手資訊。
其次，對專案背景的評估非常關鍵。評估專案團隊的背景和過往經驗可以幫助確定其可信度和執行能力。查看專案的技術白皮書，評估其技術方案的創新性和可行性，並專注於其程式碼庫和開發進度，以判斷專案的技術實力和發展潛力。此外，關注專案的合作夥伴和投資者，知名機構和企業的合作也是一個角度。
當然，數據分析也是不可忽視的。利用工具如Nansen、Glassnode、Dune和Defilama，分析專案的鏈上數據，如活躍位址數、交易量和合約呼叫次數。活躍的鏈上資料往往表示專案有真實的使用者和使用情境。查看專案的財務狀況和代幣經濟模型，評估其可持續性，關注鎖倉量（TVL）、流動性和代幣分發計劃等指標。最後，要避免噪音，一定要保持冷靜和理性，不要被市場的短期波動和媒體的過度炒作所影響。保持獨立思考，不盲目跟風，建立自己的判斷標準和投資策略，才能做出更明智的選擇。
4.第一時間識別系統性風險需關注哪些指標？
Coingecko：為了識別和避免加密貨幣中的系統性風險，玩家可以去監控大額抵押頭寸，特別是那些由有影響力的人物或項目持有的頭寸，並謹慎對待協議或代幣，尤其是單一實體持有過多資產或債務的情況。最後，理解主要DeFi協議的清算門檻也至關重要——追蹤這些門檻跨越流行的借貸平台可以幫助預測潛在的清算連鎖反應。
OKX Web3：一般情況下，常見的風險類型包括：
一般情況下，加密資產交易面臨以下常見風險：首先是清算風險，當抵押資產的價值下降到低於借款價值時，用戶的抵押品會被清算，造成損失。其次是流動性風險，市場流動性不足可能導致交易難以執行或價格劇烈波動。此外，還有智能合約風險，合約漏洞可能導致資金被竊或合約執行異常。最後是市場風險，價格波動可能導致資產價值大幅變動。
為了因應這些風險，我們建議專注於4類關鍵數據指標並採取相應策略。第一是抵押率和清算門檻。 DeFi平台如Aave和Compound提供即時的抵押率和清算資訊。第二是關注市場價格波動，像CoinGecko和CoinMarketCap等平台提供價格波動率數據。第三，監控交易量和流動性，像Dune Analytics和DeFi Pulse等平台提供鎖倉量和交易量數據，第四，關注市場情緒和宏觀經濟事件同樣需要關注，可以透過加密貨幣新聞網站和社群媒體情緒分析工具取得資訊。
不過，總的來說，如想要及時識別系統性風險，還是建議使用即時監控工具，設定自動警報是比較直接的方案，例如設定價格波動、抵押率變化等條件的自動警報，以便在風險臨近時及時採取措施。透過這些方法，大家可以更有效地辨識和避免系統性風險，保護自己的投資免受市場劇烈波動和潛在清算危機的影響。
5、如何在黑暗叢林中保護自身資產安全？
Coingecko：首要的是隨時保持警惕，尤其是對未經請求的訊息、電子郵件和網站。在點擊連結或分享敏感資訊之前，請務必驗證寄件者的身分和URL的真實性，以免成為釣魚攻擊的受害者。一定要避免被緊急訊息誘使匆忙行動，這是釣魚者常用的策略。在使用諸如X（之前的Twitter）、Discord或Telegram等平台時，不要與可疑連結互動，如果你不確定，可以訪問CoinGecko獲取經專家團隊篩選的官方網站和社交媒體連結。
此外，為增強錢包安全性，建議使用不同的錢包分別進行交易、參與空投和長期資金儲存。這種做法可以有效減少風險，並保護您的整體投資組合安全。當然，對於大筆資金和長期持有的資產，應選擇高安全性的硬體錢包，並定期備份私鑰到安全的離線儲存。另外，定期更新錢包應用程式、瀏覽器和安全工具，了解常見的釣魚技術，保持警惕，也可以有效降低成為釣魚攻擊受害者的風險。
OKX Web3：首要的是選擇可靠的錢包，這一點非常重要。軟體錢包維度，如OKX Web3錢包和MetaMask使用起來是非常方便，但請務必從官方網站或官方應用程式商店下載，避免使用不明來源的版本，降低潛在的安全風險。此外，像是Ledger、Trezor和OneKey等透過離線儲存私鑰，能源效率防止駭客攻擊，隔離私鑰風險的硬體錢包，安全性也是比較高的。
其次是避免進入釣魚網站和應用程式。當你造訪加密貨幣網站時，一定要仔細檢查網址的正確性，避免點擊來路不明的連結。建議將常用的網站加入書籤，透過書籤造訪。一定要堅持只從官方網站或官方應用程式商店下載錢包和交易所應用程式，並確認應用程式的開發者和發布者的可信度。
此外，管理好私鑰和助記詞更重要。一定要將私鑰和助記詞抄寫在紙上，存放在安全的地方，避免儲存在連網裝置上。雖然這樣做可能有些麻煩，但切勿透過網路分享私鑰或助記詞，以免資訊外洩和資產被盜。當然，為了防止單點故障導致錢包遺失，可以將備份存放在不同的安全地點。
另外，在使用去中心化應用程式（dApps）時，必須採取一些安全措施。定期檢查並撤銷不必要的dApp授權，使用Token Approval Checker、revoke.cash等工具及時解除授權。而且在日常授權交易中，只授權必要的權限和指定的授權數量。優先使用經過審計的智慧合約，避免使用不明來源的dApp。雖然這樣做在嘗試新的dApp可能會有點不便，但建議先用小額資產進行測試，確認安全後再進行大額操作。
當然，在鏈上衝浪時，最重要的就是提高安全意識、警覺社交陷進。一定不輕信陌生人的郵件、簡訊以及私訊等。在涉及資金轉移或敏感操作時，一定要進行雙重確認，確保對方身分和意圖真實。
結語
以上是OKX 推出的《洞見數據》專欄第四期，聚焦新手玩家如何玩轉鏈上世界的話題，希望為萌新入門提供參考。在未來的系列文章中，我們將繼續探討更多實用的數據使用/分析方法，為交易員群體、萌新玩家學習交易、了解產業提供參考。
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