撰文：Binance Research
編譯：白話區塊鏈
在2023 年顯著成長了109% 之後，加密市場在2024 年上半年持續上升，總市值成長了37.3%。這一成長主要由年初第一季的60.2% 的漲幅推動，而第二季回吐了一些漲幅，市值下降了14.3%。
1 月，美國現貨比特幣交易平台交易基金（「ETF」）的成功推出標誌著該行業的關鍵時刻，並引發了一段看漲情緒和正向資金流入的時期。雖然最初的價格反應較為平淡，但隨後幾個月市場在消化ETF 對吸引新資本、增加投資者可及性、並強化加密貨幣作為主流投資的接受度方面的影響時，取得了強勁的漲幅。
值得注意的是，今年上半年有幾個敘述獲得了動能——例如，points meta、Restaking 炒作、memecoins 狂熱和空投季節等。儘管其中一些敘述可能已經平息，但它們無疑是上半年鏈上活動和交易的強大推動力。
展望未來，我們將密切關注聯準會的利率政策、現貨以太坊ETF 的批准和進展，以及透過監控鏈上指標來觀察加密貨幣特定敘述的出現或復興。我們意識到未來幾個月和幾年內即將解鎖的大量Token 所帶來的結構性拖累，並敦促投資者進行自己的研究。好消息是，在過去幾個月中，許多Token 的估值有所回調，回到了較合理的水平。
以下是本報告的一些關鍵要點摘要：
1、公鏈之Layer1 & Layer2
Layer1（「L1」）在年初表現強勁，比特幣在第四次減半、Runes 協議的推出以及美國現貨ETF 的批准後繼續獲得市場主導地位（迄今已吸引超過140 億美元的資金流入）。以太坊經歷了重置爆發和EIP-4844 更新，BNB 鏈繼續在opBNB 和Greenfield 上工作，而Solana 在memecoin 領域表現出色並推出了區塊鏈連結（「blinks」）。
2024 年上半年是Layer2（「L2」）領域的空投季，尤其是零知識（「zk」）計畫。激勵措施的承諾吸引了大量資本流入L2 鏈，使L2 的總鎖定價值（TVL）達到430 億美元，僅在前6 個月內增長了90%。
2、DeFi
2024 年見證了大量資本湧入去中心化金融（「DeFi」），推動TVL 年初至今（「YTD」）成長72.8%，從年初的544 億美元增至941 億美元。這一成長惠及幾乎所有DeFi 部門，無論是主要市場還是利基市場，促使一些協議將以前無法實現的金融原始元素帶到鏈上。
3.穩定幣
穩定幣市場出現顯著回升，目前僅比2022 年4 月TerraUSD（UST）崩盤前的峰值低14.5%。截至2024 年6 月30 日，穩定幣市場資本化為1,610 億美元，創下兩年新高。儘管Tether 的USDT 繼續佔據主導地位，但Circle 的USDC 和Ethena 的USDe 市場份額也有所增加。
4、NFT
NFT 市場在上半年經歷了動盪，銷售量下降，主要項目的地板價下降了50% 以上。 Blur 在BlastToken 空投的推動下繼續佔據主導地位，而Pudgy Penguins 在其實體玩具方面取得了一些成功。比特幣NFT 也繼續表現亮眼。
5、SocialFi
SocialFi 繼續發展，Lens 協議宣布即將推出其zk 鏈，Lens Network。 Farcaster 在Frames 推出後用戶成長持續，而friend.tech 發布了他們的Token 和v2。 Fantasy.top 交易卡牌遊戲也是一個顯著亮點。
6、GameFi
Web3 遊戲部門在第一季表現強勁，但第二季遊戲專案Token 的市場資本化與其他山寨幣市場一起大幅下跌。儘管價格下跌，用戶成長指標卻比以往任何時候都更健康，項目如Pixels 和Hamster Kombat 透過空投Token 吸引了大量玩家。
其他值得注意的領域包括memecoins、人工智慧（“AI”）和去中心化實體基礎設施網路（“DePIN”）。這些部門在2024 年上半年繼續受到投資者和更廣泛社區的強烈關注。
7.展望下半年
進入2024 年下半年，我們將繼續對六個關鍵主題特別感興趣，並預計這些領域將在全年取得重大進展。這些主題涵蓋了各種敘述和部門，例如與宏觀環境、比特幣生態系統、所有權經濟應用、現實世界資產（「RWAs」）等相關的主題。
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來源：Binance Research
