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週五，美國勞工統計局公佈了令人失望的7 月非農業就業數據。失業率預期為4.1%，實際失業率上升至4.3%，低於6 月新增就業人數20.6 萬至18.5 萬的水準。
結合先前公佈的7 月份實際平均週薪，該數據同比僅增長0.8%，這是經濟衰退的另一個信號，因為通膨率一直高於收入。畢竟，可支配的資金減少不僅會對企業的獲利產生負面影響，還會增加貸款拖欠率。
第一季度，消費者支出成長率已從預期的2%放緩至1.5%，而消費支出對GDP的貢獻則從先前下調的1.3%下跌至0.9%。
最後，基於失業率變異數的啟發式宏觀經濟指標薩姆規則(Sahm Rule) 在最新就業數據中突破了門檻。從歷史上看，這預示著經濟衰退。儘管聯準會似乎已經預見了這種情況，並可能最早在9 月降息，但股東應該考慮某些投資策略。
CFRA 研究顯示，自1990 年以來，標準普爾500 指數在過去四次經濟衰退中平均下跌了8.8%。根據其商業模式和產品，這些股票在經濟衰退期間應該會表現良好。
好市多批發公司(納斯達克股票代號：COST)
這家會員制零售連鎖店似乎非常適合應對經濟衰退。會員不僅可以建立禁區來防止猖獗的商店盜竊，而且Costco 還可以減少可自由支配的支出。這是因為Costco 優先考慮大量購買必需品，而這正是Costco 的專長。
最終，這種購物模式節省的開支抵消了會員費。同時，購物的批量性、會員制和Costco 的倉庫佈局共同作用，減少了商店盜竊行為，使該公司在防損領域處於領先地位。
截至5 月12 日的財報，Costco 報告稱其繼續增長，公司銷售額增長5.4%，而電子商務部門的銷售額在36 週調整後增長了14.7%。換句話說，該公司連續四個季度的每股盈餘超過預期。儘管消費已經出現衰退跡象，但Costco 的淨收入從去年同期的13 億美元增加到16.8 億美元。
COST 股價目前為每股813.16 美元，遠高於其52 週平均值687.92 美元。根據那斯達克彙總的分析師數據，今年迄今，COST 股價已上漲25%，預估平均目標價為910.05 美元。
Microstrategy（納斯達克股票代碼：MSTR）
隨著經濟衰退週期主要由央行的貨幣篡改行為驅動這一事實變得越來越明顯，對此類篡改行為的強力反制措施也越來越突出。比特幣就是其中一種反制措施。與黃金不同，比特幣具有最終的稀缺性，同時也是數位化的。儘管比特幣是數位化的，但它透過其工作量證明演算法與現實世界緊密相連，該演算法可以保護去中心化的區塊鏈網路。
基於這項宏觀經濟押注，Michael Saylor 的Microstrategy 公司利用債務增持盡可能多的比特幣。該公司依靠持續的貨幣貶值和失控的政府支出。最近，Microstrategy 在第二季度收購了價值8.05 億美元的12,222 BTC，使其比特幣總持有量增加至226,500 BTC。
根據目前比特幣的價格，這些比特幣儲備價值約147 億美元。 VanEck 執行長Jan Van Eck 在周四的「The Claman Countdown」節目中預測，比特幣價格可能在幾年內輕鬆達到35 萬美元，到2050 年將達到290 萬美元。
今年迄今，MSTR 股票的表現分別比BTC 本身高出113% 和40%。儘管在經濟衰退期間，比特幣可以被視為避險資產，但拋售壓力的減少和透過比特幣ETF 實現的製度化程度的提高帶來了新的動態，不容小覷。
高露潔棕欖（納斯達克股票代碼：CL）
高露潔棕欖旗下有20 多個品牌，涵蓋口腔、個人、寵物和家庭護理必需品，是以其抗衰退能力而聞名的消費必需品。當經濟衰退期間發生預算重組時，這些必需品仍能繼續產生收入。
7 月26 日，該公司公佈了2024 年第二季財報，淨銷售額成長4.9%。高露潔棕欖的淨收入從上年的5.02 億美元增加至7.31 億美元。 CL 的每股盈餘超出預期4.6%，今年迄今已上漲25%。
CL 股價目前為100.91 美元，接近其52 週高點101.42 美元，比其52 週平均價格83.70 美元/股高出20%。根據納斯達克數據，CL 預計12 個月後的平均目標價將達到106.39 美元。不太樂觀的95 美元預期與當前價格相差不大，而CL 股票的上限為每股115 美元。
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關於作者
Tim Fries 是The代幣ist 的共同創辦人。他擁有密西根大學機械工程學士學位和芝加哥大學布斯商學院工商管理碩士學位。 Tim 曾擔任RW Baird 美國私募股權部門投資團隊的高級助理，也是Protective Technologies Capital 的共同創辦人，這是一家專注於感測、保護和控制解決方案的投資公司。
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