AutoLayer 詳解：再質押協議的演變

作者：Dewhales Research 來源：dewhales 翻譯：善歐巴，金色財經

1. 簡介

目前有許多再質押協議和構建在其上的層，從EigenLayer、Babylon 和類似的解決方案到Symbiotic、Puffer、Swell、Kelp，以及諸如Mellow、Gearbox、Lyra 和Anzen 之類的附加組件/擴展。隨著LRTFi 的發展，小眾協議的數量也在增加，這使得用戶越來越難以駕馭各種協議和再質押機制之間的眾多差異。再質押格局已經發展成為一個多層結構，與LSDFi 的早期狀態有很大不同。

AutoLayer 是最大的預質押市場，與EigenLayer、Symbiotic、Renzo Protocol 等公司整合。它提供20 多種不同的資產，包括比特幣和以太坊的再質押選項。憑藉其先進的風險回報分析、點數管理和結構化產品，AutoLayer 使用戶只需單擊即可利用多個LRT/LST 選項，同時最大化和複雜化他們的收益策略。

2. Autolayer 評測

本質上，AutoLayer 是Tortle Ninja 的延續——一種DeFi 視覺化程式語言，讓任何人可以輕鬆創建和理解DeFi 產品。 Tortle Ninja 為用戶提供了演算法DeFi 交易的高級體驗，使他們能夠執行現貨和衍生性商品策略，以即時數據衡量其表現，並快速適應不斷變化的市場條件。

在AutoLayer 中，Tortle Ninja 的機制適用於與再質押相關的產品和策略。作為再質押協定聚合器，AutoLayer 提供了幾個關鍵功能：

• 流動性重新分配和一鍵流動性分配——這允許用戶在單筆交易中再質押任何代幣。用戶只需單擊一下即可獲得ETH 質押獎勵、EigenLayer 積分、LRT 積分、再質押獎勵和AutoLayer 積分，從任何資產開始。

• 分析引擎－它計算使用者產生的所有激勵和關鍵績效指標(KPI)。

• 風險結構– 除了獎勵之外，AutoLayer 還提供全面的LRT 風險評估。我們目前專注於脫鉤風險，即時計算Aave、Gearbox、Morpho 和Prisma 等去中心化應用程式中用作抵押品的LRT 數量，並將其與DEX 流動性和要清算的合約進行比較。這些數據使我們能夠分析清算級聯的可能性，為用戶提供有關其面臨的這些風險的重要資訊。

• AVS 評估– 再質押資產被放置在AVS 上。對於AutoLayer 上的每個AVS，將根據兩個指標創建風險評估：專業運營商的TVL 和社區TVL。

• 重新分配策略－LST 和LRT 可用於DeFi，發行者可以獎勵使用它們的人。 AutoLayer 用戶只需單擊即可輕鬆執行這些策略，無需許可。用戶還可以透過將他們的收據（LP 頭寸、NFT 等）重新整合到介面中來評估他們的頭寸隨時間的變化，並將其兌換成他們想要的任何資產。

目前，AutoLayer 在多個鏈上運行，包括以太坊、Arbitrum 和BNB Chain。未來計劃添加更多鏈（更多詳細資訊請參閱“合作夥伴和整合”部分）。

值得注意的是，AutoLayer 並沒有拋棄Tortle Ninja 以DeFi 為中心的傳統，而是為使用者提供與DeFi 相關的策略。這些策略由Balancer 和Camelot 池提供支援。

此外，AutoLayer 還引入了一致的開發策略，以迎接v1.5 和v2。在v1.5 中，該計劃包括擴展基於EigenLayer 的再質押協議，並推出原生結構化產品（其中第一個是與BNB Chain 的整合）。版本2 將帶來更廣泛的更新，包括虛擬營運商和保險庫、AVS 儲存管理器、AVS 和LRT 評分機制、複利和流動性、LRT 再抵押、削減測試和賞金。

作為進一步開發的一部分，以及為了提高用戶體驗和效益，AutoLayer 計劃推出一項名為Stripped Liquid Restaked Tokens (SLRT) 的新功能。為了實現這一目標，將在Balancer 中創建包含所有包裝積分的混合的流動性池，並且池中的包裝積分將在公開市場上交易。鏈下積分錶示將儲存在保險庫中，這反過來將允許鑄造SLRT。這些SLRT 使用戶能夠領取特定數量的積分，並且是積分的鏈上表示。每次領取都會鑄造一個SLRT 並允許銷毀它們，積分和SLRT 之間的比率為1:1。此外，AutoLayer 計劃為包裝積分創建具有流動性的Balancer 池，以確保其流動性。

3. AutoLayer 架構和組件

作為一個多功能協議，AutoLayer 由幾個組件組成：

• Dashboard ，即前端介面，包括三種產品：Click Liquid Staking/Restaking、Staking/Restaking Strategies 和DeFi Strategies（如上所述）。

• Composer是使AutoLayer 能夠創建協定抽象化的元件。它是一種用於建立DeFi 策略和工作流程的高級工具，提供與多種DeFi 協定互動的圖形介面。該平台支援涉及各種金融工具的複雜操作，包括但不限於DEX 掉期、LSTfi、LRTfi、LP、槓桿頭寸、收益農場以及一系列結構化產品和衍生品。

  整合邏輯層是編輯器的一個重要面向。此層提供可編程的自動化功能，允許使用者定義和實施條件邏輯和基於規則的策略。

• 分析引擎管理來自各種協議的800 多種不同資產，從RPC、Chainlink Oracles 和區塊鏈收集資料。它提供了一個快速可靠的即時資產估值系統，涵蓋代幣、LST、RST、LP 頭寸、NFT、保險庫份額、槓桿頭寸及其任意組合。這個基於微服務的引擎優化了RPC、Oracle 和區塊鏈調用，以提供可擴展、準確且快速的市場數據。

• 執行引擎有助於實施各種鏈上策略。它可以啟動、停止、合併和分割交易，以簡化AutoLayer 中複合和非複合項目的整合。每當需要操作時，就會啟動大量子流程。執行引擎在管理交易方面的靈活性是一個突出的功能。它不僅可以合併交易，還可以智慧地觸發和停止操作。這對於整合非複合服務和控制大訂單執行期間的滑點特別有用。例如，它可以在農業平台上創建保險庫或累積非流動性代幣並自動將它們交換為流動性版本以自動完成。

• AutoLayer 諮詢求解器以取得所有去中心化交易所(DEX)、橋樑和LRTfi 營運商的報價，從而優化滑點和gas 成本的營運。

4. 代幣經濟學和指標

AutoLayer 代幣在該協議的生態系統中發揮著至關重要的作用，其價值隨著用戶群的增長而增加。目前，沒有交易費，但該平台計劃對透過AutoLayer 進行的所有交易收取0.05% 至0.20% 的費用。

如果用戶選擇鎖定代幣以獲取收益，則將有30 天的鎖定期，之後獎勵將在12 個月內累積，在此期間用戶可以隨時提取其代幣。

總供應量：3,000 萬枚，初始流通供應量：2,386,880 枚

• 20% – 社區：6 年歸屬。空投將根據社群里程碑進行分配，這將由社群實現的目標觸發。社區里程碑與AutoLayer 的成熟度相關，最初將由AutoLayer 團隊定義，隨後過渡到社區治理。

• 25% – 生態系統：LAY3R 的這一部分將分配給AutoLayer 更廣泛生態系統中的策略參與者，包括社區組織、開發者社區成長計畫、策略參與者等。

• 18.2% – 種子輪：其中不到7% 的分配將在TGE（代幣生成事件）上釋放。

• 5.38% – 公開輪次：這將在多個啟動板上進行，例如Poolz、Ape Terminal 和MagicSquare Launchpads。

• 10% – 流動性提供：確保各個去中心化交易所的流動性，激勵DeFi 生態系統內的價格發現和流動性。

• 7.38% – 財務：用於支援計畫、開發商補助金分配以及資助營運費用。

• 4% – 策略顧問

• 10% – AutoLayer 團隊

5. 團隊

AutoLayer 背後的團隊由14 人組成，分為三個部門：6 名開發人員、2 名策略和營運人員以及6 名行銷和設計人員。 AutoLayer 是Glue Digital 的一個部門，Glue Digital 是一家專注於加密、金融科技和安全領域的軟體開發顧問公司。

• Javier B. Thomas，執行長：Javier 在馬德里康普頓斯大學(UCM) 學習物理和資訊科技。他的職業生涯涉及Havas Media、MPG 和Aegis 的關鍵職位。 2011 年，他創立了Glue Digital，這是一家白手起家的公司，現已發展到擁有35 名員工，年經常性收入(ARR) 為250 萬歐元，年增長率高達50% 至90%。在Glue Digital，Javier 在協調團隊和開發用於加密、安全和金融技術的軟體方面發揮了重要作用，影響了數百萬用戶。他的客戶包括Inditex (Zara)、Securitas、eBay/PayPal、AXA 等大型組織以及各種歐洲機構。

• Anxo Soto，技術長：Anxo 是一名電腦工程師，畢業於拉科魯尼亞大學(UdC)。自2014 年以來，他一直擔任Glue Digital 的技術官，幫助公司從5 名員工擴大到35 名員工。在大學期間，Anxo 為他的畢業論文開發了一個優化的PHP 版本的Arthur Scherbius Enigma Machine，儘管它被教授拒絕了。後來，他用一個更簡單的想法重新創建了它。從那時起，Anxo 就一直與Javier 合作。他是Universal Scripts（一種流行的React 框架）和Oxoauth 的創建者，以及眾多加密和安全項目，這些項目已被家樂福、Securitas 和PayPal 等公司採用。

6. 合作與整合

作為聚合器，AutoLayer 自然會與其策略中涉及的各種項目進行整合。這包括來自Swell (swBTC)、Renzo (pzETH)、Kelp (rsETH)、Ether.fi (weETH)、Puffer (pufETH)、Bedrock (uniETH) 和Inception (inETH) 等項目的代幣。

在即將發布的V2 版本中，AutoLayer 將支援多種再質押協議，目前已與Symbiotic、Karak、Kernel 和Nektar 合作。此外，AutoLayer 還與Lagrange、Automata、Witness Chain、OpenLayer、Arpa Network 和Brevis Chain 等AVS 專案建立了合作夥伴關係。

• Paraswap ：AutoLayer 整合了Paraswap v5 的交換機制，增強了流動性路由，讓使用者能夠獲得市場上最深、最有效的流動性。

• Balancer ：與Balancer 的整合使AutoLayer 能夠提供其首批DeFi 策略，為用戶提供更多產生收益的方式。 Balancer 提供廣泛的LRT 池，讓使用者一鍵提供流動性。收益透過交換費產生，並得到AutoLayer 額外的基於積分的激勵。

• Everclear ：Everclear 協調全球跨鏈流動性結算，解決模組化區塊鏈的碎片化問題，特別注重再質押。使用者可以透過Everclear 介面在BNB Chain、Arbitrum、Mode、Polygon、Gnosis、OP、Linea、Metis 和Base 等鏈上交易或鑄造代幣。

7. 支持者

AutoLayer 的支持者承諾投資250 萬美元，包括Dewhales Capital、Morningstar Ventures、KuCoin Labs、Staked VC、Poolz Ventures、Spark Capital 等。

8. 結論

去年，我們對LSDFi 領域的成長寄予厚望。然而，另一個領域——LRTFi 的擴張速度要快得多，它圍繞著再質押。很明顯，任何與流動性相關的東西的發展往往會導致輔助協議的出現，例如AutoLayer，它專注於最大化收益和增強用戶體驗（很像Napier）。最令人驚訝的是，AutoLayer 不僅僅是一個LRT 點的聚合器；它是一個複雜的、多組件的協議，是從另一個複雜的DeFi 產品發展而來的。 AutoLayer 的進化發展並沒有停止——團隊正在不斷添加一些新的東西和整合。