作者：FC Talk
本篇文章將使用Dune / Nansen / Arkham 三個工具，以大小寫 $NEIRO 為案例，詳細展示我們對獲利地址的複盤步驟，以及分析出「聰明錢」的過程。
如果你也想學習鏈上數據分析，找到下一個「百倍金狗」，一定要看完。
大寫代幣NEIRO(ETH)有哪些獲利地址？
*請注意，本篇文章撰文時間和實際發佈時間有一定間隔，文中的獲利盤現在透過Dune查詢出來的結果很有可能與文中展示的不同。
一般查看一個ERC20代幣的獲利盤可以直接使用Dune現有的代幣獲利查詢地址看板來進行，Dune中有許多的類似看板，在這裡我們使用的是https://dune.com/dannyatlas /erc20-holder-analysis，只需要將代幣地址填入其中運行即可獲得結果。
運行後大寫代幣前十最大獲利地址如下：
前十最大獲利倍數地址如下：
*我們分別對最大獲利地址和最大倍數地址進行降序排列，以方便分別了解一個代幣的最大獲利盤和最高倍數盤，將二者區分的意義在於最大獲利往往並不一定是最大倍數，因為一個投資者的部位越大，其理性的止盈倍數應是明顯小於小頭寸投資者的。
透過以上兩個結果，可以看到：
• 大寫代幣現階段處於浮盈的大戶數量較少，大多數地址都在浮虧中，且兩類地址的前四名都完全相同；
• 除開第四名部位較大，86%的獲利倍數相對合理，前三名地址在贏得最大收益金額的同時，還創下了450-880倍不等的超高倍數，與第四名的差別巨大；
• 從最左邊的Trades（交易筆數）來看，僅有一筆交易，對於一個MEME代幣而言，一般來能夠達到這種極度誇張倍數的地址，基本上可以直接判斷他們為“內幕交易” 。
這裡要注意的是，由於大部分可能的“內幕交易地址”已經完全止盈，因此表格中出現的三個地址並不代表最大的“內幕交易地址”，僅代表在撰稿時的、未止盈的地址。
接下來，我們使用Nansen / Arkham 對這三個地址進行深度挖掘，看看還有哪些發現。
大寫代幣NEIRO(ETH)的獲利地址分析：地址1
0x108d9b652d20fb2e196d3118a209bf792848781c（疑似Wintermute子錢包）
Dune顯示該地址獲利45萬美元，超880倍獲利，該數據僅供參考，Nansen顯示由於其交易高頻，無法計算出確切的盈利數據。
該地址在大寫代幣發布之初就僅花費95美元換來了將近1000萬枚代幣，並轉至了
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0x9b3980716cb055bf0a2a05b3bc723d6806e1bf4d（地址a）
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0xe5e6ed8184ebdc2c0d1b23db4c943f006de83fb0（地址b）
地址a
根據記錄，我們發現這是做市商Wintermute下的子地址，在8月7日向Wtinermute做市地址直接發送了120萬美元大寫代幣，後者從三個不同地址收到了共計1500萬枚大寫代幣，後來發送給了另一個做市地址：0xdbf5e9c5206d0db70a90108bf936da60221dc080
最後這個位址則是其直接的操盤位址，進行著大量轉出和接收操作。
疊加其持續加倉大寫代幣的種種行為，我們合理推測Wintermute可能就是大寫代幣背後的「陰謀集團」之一。
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地址b
地址b的持倉相較地址a少了許多，根據歷史記錄顯示是近期才創建的地址。其操作均是收到代幣後分別轉入了Bybit和MEXC兩個交易所。
從該地址的其他持倉我們可以發現PEPE和BasedAI的身影，而透過Arkham查看Wintermute總持倉也可以發現，PEPE和BasedAI是其中的兩個重要代幣，由此可以推斷該地址也是Wintermute的子錢包。
大寫代幣NEIRO(ETH)的獲利地址分析：地址2
0x1a768781d4543ae6862471ca603ee64d0827e848
該地址也是在發布之初就買入了價值131美元的大寫代幣，後分別在2月前和近期分兩筆轉出，我們用地址c和地址d來做替代。
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地址c：0xd56fd17fcc0b9d346d6b1bd011dd1d93c67b497b
地址c自接收以來從未售出，也沒有其他持倉。
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地址d：0xbbbeab557377314cfa82c6467e51bd0c53462faf
同樣地，地址d也未售出任何大寫代幣。
其擁有許多不知名的MEME幣，但整體部位價值都遠不及NEIRO本身。
除此之外，地址d近期還收到了crackoon.eth（0x0cc4bed1190019cb4be95e81fd4c4fc7cee600a4）轉入的4枚大寫代幣，順藤摸瓜，我們發現crackoon.eth在近期買入了10美元的代幣，大量分散到了許多地址中，其目的推測大概率為之後的大規模轉帳進行測試。
crackoon.eth的First Funder也是來自知名暗池計畫Railgun地址，進一步佐證了上述的猜想。但是由於暗池本身的強隱私性，我們無法進一步挖出背後的真正交易主體，對於地址2整體的挖掘工作也只能暫時告一段落。
大寫代幣NEIRO(ETH)的獲利地址分析：地址3
0xb265f497c5b9f63ffc739bca24db5601ce90aff3
巧合的是，地址3與地址d的持倉幾乎一模一樣：
這裡再次貼出位址d：0xbbbeab557377314cfa82c6467e51bd0c53462faf
這完全可以說明地址2和地址3背後其實是同一個/批人在進行推動。
根據地址3記錄，其將代幣發送給了0x23feb0f143990a9b3aa327ba516ce432b6dfafa1（地址e），以及Crypto.com交易所進行出貨。
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地址e：0x23feb0f143990a9b3aa327ba516ce432b6dfafa1
地址e直接轉向了Bitget出貨，直接獲利有38萬美元，相當可觀。
大寫代幣NEIRO(ETH)的獲利地址分析總結
所以，透過三個最大獲利地址的分析，我們找出了Wintermute和另外一方勢力（地址2和地址3背後實際是同一個人）為大寫NEIRO的「陰謀集團」成員。
透過Nansen進一步分析，可以發現這三個地址之間其實有連結：它們是由同一個CoinTool分幣器進行的代幣分發，地址是：0xcec8f07014d889442d7cf3b477b8f72f8179ea09。
根據錢包創建記錄，分幣器背後，以及地址2、3背後直接關聯到了一個最終的binance帳戶地址：0x3f5ce5fbfe3e9af3971dd833d26ba9b5c936f0be。
該地址可作為我們後續重點監控的地址，其持倉中多為我們相對陌生的代幣，根據持倉份額可以大致推測這些代幣可能也是由該地址當莊，由此進一步尋找這些代幣的交易機會。
小寫代幣NEIRO(CTO)有哪些獲利地址？
同樣用Dune的看板找到小寫代幣的獲利地址。
小寫代幣合約地址：0x812ba41e071c7b7fa4ebcfb62df5f45f6fa853ee
其中，前十的最大獲利地址如下：
前十的最大獲利倍數位址如下：
根據首次買入時間，可以明顯發現有許多地址在代幣發行時同一時間買入，可以斷定與大寫代幣同樣存在「內線交易」的問題。
以下來分別將最大獲利位址和最大倍數位址的第一名進行分析。
小寫代幣NEIRO(CTO)的獲利地址分析：賺的最多的人
基本情況?
地址：0x794e31c25fb4655056be42bbe10f02d342b7d868
頭寸價值：$318萬美元
PNL：315萬美元
PNL%：11686%
操作?
7月27日，小寫代幣發布初便大量買入，使用一個MEV Bot購買
中途收到來自Disperse.app 地址0xd152f549545093347a162dce210e7293f1452150的轉賬，後者是一個空投、獎勵分發等場景的常用工具。
前兩個月代幣早期以加倉為主，但從上個月開始陸續將代幣轉出，有兩次轉出大概率是出貨：
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轉出地址1：0x3597c4ecbc988c6c4ed40a1be487149a7e6e6fda
原地址在7月31日向標籤為Dex Trader的地址發送17億枚NEIRO，後者記錄顯示從許多地址及交易所收到代幣，並且轉入了與原地址同樣轉入的多簽地址中。
而這個多簽地址從14個不同地址中獲得了小寫代幣，其操作則基本上都是直接出貨：
另一筆轉出也值得我們關注。
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轉出位址2：0x238abc9f9a567802e5d2b07cc2d09dca83f59fe9
原地址在8月23日上線幣安後向該錢包發送了價值30萬美元的代幣，並且記錄顯示該地址收到的NEIRO來自多個錢包，最終都流向了幣安或是KuCoin。賣出了約124萬美元的NEIRO。
小寫代幣NEIRO(CTO)的獲利地址分析：收益倍數最大的人
基本情況?
地址：0x0714225f3e9f051ff8f4d2951dc1ca028c221dca
頭寸價值：169萬美元
PNL：168萬美元
PNL%：24426%
操作?
7月28-8月1日期間，分批、小額（幾千美元）建倉，後大量出貨，之後利用賺來的ETH進行複投。
8月4日，投入9億枚NEIRO進入UNI V3的LP池，同時向0xf4979415def634142815671a3fde8ae3c84fa792轉出10億枚代幣。
接著，0xf497又將這10億枚代幣轉向第三個地址：0xd8de7db6b2a89e80f2f96abc0214f64b4614f013。9月16日上線幣安當天，他從LP04b4614f013。9月16日上線幣安當天，他從LP金裡面提取了3億枚代幣，連轉帳共13億枚的10億枚。億枚NEIRO全部賣出。
對於小寫，除了前文中的兩種代表性地址，我們還要額外關注在9月15日買入最多的地址，也就是試圖找到上線幣安現貨前一天誰在大量買入，以此推斷是否為內線交易.
直接透過Nansen進行日期篩選，選擇9月15日當天，得到以下結果：
有8個地址交易了超過1萬美元，我們繼續以第一名為例，來觀察該地址是如何操作的。
基本情況?
地址：0x4bb22cbc4b177880a9f7d0677c61b4693d66a585
部位價值：已清倉
PNL：42萬美元
PNL%：703%
操作?
9月15日，由一個Bybit熱錢包（非主力錢包）轉入22枚ETH，在UniSwap買5萬美元小寫代幣。
9月16日，幣安上線小寫NEIRO(CTO)，全部賣出換出USDT。
這些USDT大量轉入其他數個未知位址。 （疑似為一些隱私操作包裝，暫時無法追根溯源。）
結合其操作來看，我們推測該地址疑似是內線交易者，提前知曉了上線情況，因此大量獲利。可以關注該位址後續是否還有操作。
關於大小寫NEIRO地址分析的總結
$NEIRO 是今年討論度和爭議性都較高的一個代幣，大小寫之爭的同時也帶來了大量的財富效應。但在這背後，我們發現大量的「內線交易」地址從中獲利，甚至說可能大部分代幣利潤都被這些地址所賺取。
此類專案風險極高，因此參與前需要做好止盈和止損，並務必注意各種風險。
好的方面看，至少這兩個代幣為MEME市場帶來了新的炒作敘事，熱度較高，也許在未來各自也存在機會，不過也還需要更多時間來檢驗。
