Hyperliquid是一種全新的去中心化永續合約交易所，建立在獨特的L1區塊鏈上，旨在提供快速、安全且便宜的交易體驗。它運用HyperBFT共識演算法，具備高吞吐量和快速確認能力。使用者不僅可以享受高槓桿交易，還有機會透過HLP金庫參與做市，增加流動性。 Hyperliquid的生態系統正在迅速擴張，吸引了大量開發者和用戶的注意。儘管與幣安相比仍有差距，但其市場潛力巨大，值得投資者關注。
作者：黑天鵝
編譯：Alex Liu，前瞻新聞
背景
交易所一直很重要，不是嗎？它們是交易開始的地點，首先成為全球金融體系的推動者。但是，所有權力中心化在少數人手中是有問題的。
隨著事情變得越來越瘋狂，每個人都認為中心化就是答案。但你猜怎麼著？我們正進入一個新時代——一個擁有自己的L1區塊鏈的真正去中心化的永續合約交易所正引領的一切，那就是@HyperliquidX。它會中斷你提供中心化交易的速度，但具有閃電般的交易時間和深度流動性。
現在，交易者可以受益於上述的體驗，同時保留其資產的控制權，以及去中心化系統固有的透明度和安全性。這是Hyperliquid解決的DeFi領域關鍵需求。
而且，超流動性的意義遠不止於此。
那麼，什麼是超流動性呢？
另外，Hyperliquid 是一款從頭開始優化的效能L1，可實現快速、安全且便宜的交易。 受益優質的用戶體驗、支援資產的多元化和積分計劃，Hyperliquid L1 的旗艦訂單簿DEX 自去年上市以來，其衍生性商品交易量已達到近3,200億美元。
在使用Hyperliquid 的六個月並涉足幾乎所有去中心化永續交易所之後：GMX、Zeta、Drift、LogX，凡是你能想到的，我可以略說一下，Hyperliquid 就像課堂上的優等生。它速度更快，提供更多功能，並提供良好的用戶體驗。
技術概述
超流動層 1
Hyperliquid的區塊鏈旨在運行中心去化交易所並支援各種金融應用程式。它使用一種稱為HyperBFT的思想演算法，靈感來自Hotstuff。 HyperBFT的關鍵優勢包括：
高吞吐量：每秒可處理20個訂單，大大超出現有限制。 阻止非共識（Non-Blocking Consensus）：允許處理交易而消耗等待先前的區塊確認，從而提高效率。 快速區塊確認：區塊生產僅依賴網路延遲，使驗證者之間的通訊速度更快。
Hyperliquid 提供使用者所需的一切：
高槓桿（槓桿可達50倍） 有對價的交易費用多種訂單類型全倉或逐倉保證金物資物資供應交易利潤富裕且可客製化的金庫拉新系統…
什麼是HLP？
為所有者做市
歡迎來到Hyperliquid的HLP金庫去中心化做市的新時代。
Hyperliquid推出HLP金庫（vault），讓做市商不再是專業人士的專屬俱樂部。現在，任何人都可以透過將USDC存入HLP金庫來參與流動性遊戲，金庫的年利率範圍為0至20% 。
借助HLP金庫，日常用戶可以參與活動和飢餓交易費用的一部分。你成為精英團隊或機構參與者的一員即可獲得做市的樂趣。
費用分配：HLP金庫將20%的交易費用撥給流動性提供者。捐贈資金礦池中的流動性比例。
HIP-1 和HIP-2
除了永續合約市場之外，Hyperliquid還提供圍繞兩個創新構建的現貨市場：HIP-1和HIP-2。
HIP-1和HIP-2代表了DeFi領域的重大進步。 HIP-1使代幣創建和配置變得簡單，而HIP-2則確保流動性。
HIP-1：消耗許可的代幣配置和現貨訂單BooksKey
主要特點：
最初代幣的無許可部署創建鏈上現貨訂單簿靈活的代幣分配機制
優點：
允許用戶創建和上市新代幣而消耗中心化批准實現可自訂的代幣分配策略支援社群驅動的代幣生態系統
HIP-2：增強流動性機制概念：受Uniswap的影響，HIP-2引入了一種新方法來提高HIP-1代幣的流動性。
概念：
一種受Uniswap 啟發的新穎機制，旨在增強HIP-1 代幣現貨訂單簿的流動性。
主要特點：
對特別現貨訂單簿的永久流動性承諾鏈上的流動性策略與其他市場參與者流動性的良好作用
生態系與社區
因此，除了L1背後的技術之外，Hyperliquid還擁有其他L1所沒有的東西。在每個新代幣似乎都有創投支持的世界裡，Hyperliquid抓住了獨立發展的機會，考慮社群優先的方法老實說，它們的自然生長令人印象深刻。
這種以社群為導向的方法吸引了建構者和使用者的注意和關注。
憑藉其期貨、現貨市場和HyperEVM L1，Hyperliquid 顯然不僅僅是一個鏈上永續合約交易所。該生態系統正在迅速擴展，區塊鏈專案在L1 上啟動。
一群創始人、建構者、KOL、MM 和高級用戶決定在Hyperliquid 生態系統上建置。可以在這裡查看他們的工作：HypurrCollective 的Hyperliquid 生態系統圖
超流動性與幣安
當然，Hyperliquid在鏈上交易方面做得很好，但說實話；在夢想趕上幣安之前，它還有很長的路要走。
Binance透過期貨交易每天處理40至600億美元的交易量，而Hyperliquid每天處理1至30億美元的交易量。
但是超流動性的市場潛力巨大，前面的路還很長，，他們才剛開始。
根據該圖，Hyperliquid預計預計佔幣安交易量的2%至3%。
超流動積分預測
積分第二季於10月1日結束，現在每個人都在討論潛在的Hyperliquid代幣首次亮相之前是否還會出現更多季。
到第二季的結局時，總積分達到了驚人的51,062,258 分。下圖顯示了1 HL 積分的價格在不同代幣FDV 和空投百分比下的表現如何。
所以，事情是這樣的：我們可能會看到TGE 面臨很大的拋售壓力，因為農民可能會想套現。如果看到降價大，我會抓住這個機會購買疑似多的HYPE。因此，請密切注意關注超流動性TGE——它會很有趣。
另外，如果沒有創投的支持，就有機會獲得更大的空投蛋糕。有些人夢想高達50%的供應量用於空投。
由於社區是專案的核心，我認為20-25% 的空投更為現實。
如果FDV達到20億美元，我們的目標是每積分9.79美元。
800 美元/ 積分理論現實
@crypto_adair 普及了這個理論，幾乎已經成為加密貨幣領域的重要因素。要達到預設現實，需要以下場景：
假設擁有5,100萬積分，TGE中的50%分配給積分持有者。 800億FDV高峰。 800 億美元* 50% = 400 億美元。 400億美元/5100萬積分=每積分784美元
Hyperliquid能夠達到這樣的估值嗎？是有可能的。
可能性大嗎？那就是另一個故事了。因此，為了達到天價估值，我們的策略如下：
讓大人物加入（機構採用）：超流動性正為機構投資者鋪紅利。這類似於與華爾街爭奪金錢，但具有中心化的特徵。
向所有者敞開大門：Hyperliquid擴大適合加密貨幣人群。它的使命是為世界上那些通常被重視的地區提供金融服務。透過為任何擁有Wi-Fi的人提供去中心化的交易和金融服務。
最後的想法
近幾個月來，我們看到Starknet 和ZKsync 等計畫即將努力建立空投獵人以外的忠誠社群。
在積分賽季結束後保持用戶的興趣將是一個巨大的挑戰。然而，Hyperliquid的情況看起來不錯。根據The Block報道，儘管積分活動於10月1日結束，Hyperliquid仍處於交易量中主導地位：
超流動性將被認為是本週期最明顯的押注。你可以說我有偏見之一，但我非常看好這個項目。我強烈鼓勵您嘗試該產品並形成自己的意見。
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