VC 幣與Meme 幣的遊戲：八大價值幣的崛起是否預示市場新轉機？

作者：Alvis，火星財經

近一個月的加密市場，隨著比特幣突破69,000 美金，VC 價值幣徹底打了個翻身仗。各大項目的更新頻頻，像是握著底牌準備攤開，結果市場一看──好傢伙，漲得比預期還猛！從Worldcoin 的主網發布，到Uniswap 的Layer 2 擴展鏈Unichain，再到ApeCoin 上線ApeChain 和跨鏈橋，價值幣接連給出硬核動作，短短幾週時間裡，市場看著漲勢噌噌往上，簡直比絕大多數Meme 幣都要瘋狂。

這波行情的戲劇性在於，大家原以為Meme 幣依然是主角，靠著炒作和短期爆拉的玩法碾壓市場。結果，價值幣這些看似「慢熱」的項目，在實打實的技術和生態落地中硬生生翻盤，VC 幣逆襲，瘋狂上漲。這場從技術「打底」到價格起飛的操作，簡直像是VC 專案對Meme 幣一次無聲的反擊。

Meme 幣的風光依然短暫，像一場沒有靈魂的盛宴，虛張聲勢後便歸於平淡。而價值幣憑藉著多鏈生態的擴展、DeFi 的實質功能、以及基礎設施的進一步完善，正逐步主導市場。比起炒情緒，它們靠的是硬實力。到底是短期狂歡，還是長期制霸？現在看來，價值幣正逐步奪回市場的「王座」。

過去VC 幣為什麼會FUD？

VC 幣過去之所以遭受FUD，主要源自以下幾個方面的缺陷：

• 交付慢：許多VC 支援的項目，包含複雜的基礎設施建設，研發週期較長。這導致許多專案雖然獲得了早期融資，卻未能在短期內推出可用的產品或服務，嚴重落後於市場的高期望值。

• 商業模式不明：即使是技術領先的項目，許多VC 幣仍缺乏明確的商業模式。專案方常常未能及時推出能持續帶來利潤的產品和服務，導致代幣價值體現。例如，一些VC 專案的代幣設計無法為投資者提供長期的價值捕獲機制。

• Token 經濟模型弱：許多VC 支持的專案代幣僅在生態系統中充當手續費，而沒有參與治理或獎勵機制。由於需求有限，這類代幣的市場表現難以支撐起高估值，投資人逐漸失去信心。

重燃VC 幣：實用性與長期價值

儘管VC 幣面臨眾多挑戰，但這並不代表它們沒有價值。相反，許多VC 支持的專案憑藉著明確的技術基礎、強大的生態支持和實際應用場景，展現了長期潛力。以下是值得關注的幾個面向：

• 實用性與技術支撐：許多價值幣伴隨強大的技術創新。例如，Uniswap 在DeFi 領域的技術創新（如自動做市商機制）推動了去中心化金融的發展。 Sui 則透過Move 語言的獨特設計，提升了交易速度和安全性，吸引了DeFi 和NFT 領域的開發者

• 廣泛的生態系統：許多價值幣的應用場景廣泛，如Sui 網路中的多個去中心化借貸平台，如Suilend，展示了其在DeFi 領域的生態擴展能力。同樣，ApeCoin 透過推出跨鏈橋與DeFi 功能，建構了一個多鏈生態系統。

• 長期發展潛力：價值幣的真正優勢在於其長期可持續性。例如，Uniswap 的Layer 2 擴展鏈Unichain 正致力於解決以太坊網路的擴展性問題，並透過質押機制增強網路安全性。隨著這些項目的逐步落地，VC 幣的長期價值將得到釋放。

• 市場相對穩定：價值幣相對於Meme 幣波動性較低，適合長期投資者。雖然Meme 幣能夠在短期內帶來巨大收益，但其市場波動劇烈，容易受情緒和市場操縱影響。相比之下，價值幣憑藉實際應用場景和技術支持，其價格波動較小，具有較好的抗跌性。

價值幣的崛起：8 個項目的分析

隨著市場逐步回歸理性，一些技術領先的項目正展現出巨大的潛力。以下是8 個近期的值得關注的價值幣項目，它們的技術基礎、生態擴展和市場表現說明了價值幣的潛力：

1. ApeCoin（APE）：從Meme 幣到DeFi 橋樑

• 簡介：ApeCoin 是由Bored Ape Yacht Club (BAYC) 推出的代幣，旨在支持BAYC 社群及其相關的DeFi 和NFT 生態。隨著ApeChain 和跨鏈橋的推出，APE 逐漸轉變為多鏈生態系中的關鍵角色。 APE 作為ApeChain 的原生Gas 代幣，正在為跨鏈交易提供關鍵支援。

• 目前流通情況：ApeCoin 總供應量10 億，目前市面上流通的代幣約7.53 億枚，代幣解鎖速度逐漸放緩。

• 價格變動：過去一個月，ApeCoin 的價格從0.74 美元上漲至1.68 美元，漲幅超過127%。

• 未來潛力分析：ApeCoin 一開始的火熱源於它與Bored Ape Yacht Club 的文化聯結，但從長期來看，單靠文化和社區炒作難以支撐幣價的穩步增長。

• 10 月20 日，ApeChain 及其官方跨鏈橋宣布上線，據行情訊息，其生態首批meme 幣發行後拉升。 Apecoin 官方表示，跨鏈到ApeChain 的穩定幣會被轉換為DAI 並存入sDAI，根據MakerDAO 的儲蓄利率累積收益。同時LayerZero 也發文宣布已在ApeChain 主網上線並成為其規範的互通性提供者。

ApeChain 的推出以及跨鏈橋的上線，為APE 提供了實質應用場景，尤其是在多鏈DeFi 生態中作為Gas 代幣的角色，這讓其未來具備了一定的成長潛力。此外，LayerZero 的跨鏈技術使得APE 可以無縫轉移於多個區塊鏈之間，增強了代幣的實用性和流動性。整體而言，ApeCoin 未來的上漲動力取決於其跨鏈生態的發展，以及能否持續推出有價值的應用情境。如果ApeChain 生態能持續發展，並吸引更多開發者和計畫加入，APE 有較大上漲潛力。

2. Uniswap（UNI）：去中心化金融的核心引擎

• 簡介：Uniswap 是DeFi 領域的領導者項目，採用自動做市商（AMM） 模型，大幅簡化了去中心化交易的流程。 Uniswap 的技術創新，如流動性聚合器和Layer 2 解決方案，推動了DeFi 的發展。

• 目前流通情況：UNI 的總供應量10 億，目前市場流通量為6 億枚，剩餘代幣將根據線性解鎖機制逐步釋放。

• 價格變化：UNI 在過去一個月從5.5 美元上漲至7.6 美元，漲幅約38%，主要受益於Unichain 測試網的發布。

• 未來潛力分析：目前已成為DeFi 領域的領導者項目，其市值和交易量長期穩居高位。

10 月10 日，Uniswap Labs 宣布推出Unichain，Uniswap Labs 表示在經過多年的建造和擴展DeFi 產品後，看到了DeFi 需要改進的地方，以及繼續推進以太坊擴展路線圖所需的條件。 Unichain 是一個快速、去中心化的Optimism 超級鏈L2，旨在成為跨鏈DeFi 和流動性的鏈。

Unichain 作為Layer 2 擴展鏈的推出，標誌著Uniswap 正在加速其技術創新步伐，旨在解決以太坊網路的擴展性問題。這為UNI 未來的漲勢提供了技術支撐。此外，Uniswap 也不斷擴展其流動性聚合器和跨鏈交易功能，未來隨著Layer 2 的普及，交易成本的下降和處理速度的提升，將進一步增強其競爭力。由於Uniswap 在DeFi 的主導地位和持續的技術創新，UNI 具備長期上漲的潛力，但短期波動性仍然存在。

3. Sui（SUI）：高效能區塊鏈與DeFi 創新者

• 簡介：Sui 是基於Move 語言構建的高效能區塊鏈，專注於為DeFi 和NFT 提供支援。其創新性設計和強大的技術性能，使其在去中心化應用領域快速崛起。

• 目前流通情況：Sui 總供應量100 億，目前流通約27 億枚代幣，代幣解鎖節奏平穩，避免了市場拋壓。

• 價格變化：SUI 價格在過去一個月從1.80 美元上漲至2.10 美元，漲幅達16.7%，主要受益於各大機構的加持、 USDC 的整合和去中心化借貸平台的推出。

• 未來潛力分析：Sui 的技術優勢在於其基於Move 語言的架構，這使其具備極高的可擴展性和安全性，特別是在DeFi 和NFT 市場中。

9 月12 日，灰階表示其Sui 信託（Grayscale Sui Trust）已向尋求投資SUI 的合格投資者開放。

9 月17 日，SUI 與Circle 合作引進原生USDC，進一步提升了其在去中心化金融的應用潛力。

此外，Suilend 等去中心化借貸平台的推出，使得Sui 生態系統內的DeFi 活動大幅成長，TVL 不斷增加，展現了其強勁的發展勢頭。 Sui 的創新技術和不斷擴展的DeFi 生態讓其具有長期上漲的潛力，但未來的關鍵在於其能否吸引更多開發者和用戶參與。

4. Jupiter（JUP）：Solana 生態的流動性提供者

• 簡介：Jupiter 是Solana 生態內的去中心化交易聚合器，透過提供使用者最優的交易路徑和低滑點的交易體驗，Jupiter 成為Solana 生態中的流動性橋樑。 Jupiter 整合了Solana 生態內的多種流動性來源，幫助用戶以最優價格完成交易，同時也推出了行動裝置應用程式以進一步提升用戶體驗。

• 目前流通情況：Jupiter 總供應量為100 億枚，其中約有13.5 億枚已進入市場流通。由於Jupiter 的流動性管理功能不斷提升，代幣需求也隨之增加，團隊和社群質押獎勵的代幣逐漸解鎖，增加了代幣的流通性。

• 價格變化：在過去的一個月內，JUP 代幣的價格從0.7 美元上漲至1.00 美元，漲幅約42%。價格上漲的主要驅動因素是Solana 生態的擴展和Jupiter 平台在流動性聚合上的提升。

• 未來潛力分析：9 月20 日，Solana 生態DEX 聚合器Jupiter 發布多個更新，10 月又陸續推出行動裝置應用程式、電子郵件新聞通訊、DAO 網站以進一步提升用戶體驗。

JUP 的未來表現很大程度上依賴Solana 生態的發展，如果Solana 的技術問題得以有效解決，JUP 有望迎來新的成長機會。如果Solana 生態繼續擴展，JUP 代幣有望隨之上漲，但需要警惕Solana 網路的技術和市場風險。

5. Bittensor（TAO）：去中心化計算網路的奠基者

• 簡介：Bittensor 是一個去中心化的機器學習網絡，旨在透過提供去中心化的運算資源，推動Web3 和AI 的發展。 Bittensor 提供了一個基於GPU 的運算租賃平台，用戶可以透過支付TAO 代幣來租賃運算資源，而Bittensor 網路中的運算節點參與者可透過共享運算力來賺取TAO 代幣。

• 目前流通情況：TAO 代幣總供應量為2,100 萬枚，目前約有738 萬枚在市場中流通，剩餘代幣逐步進入市場流通，供計算資源的租賃支付使用。由於TAO 的流通性主要依賴網路中的運算需求，Bittensor 專案的成長將直接影響TAO 的代幣需求。

• 價格變化：TAO 在過去一個月內的價格從250 美元上漲至575 美元，漲幅達130%。價格上漲的原因主要是Grayscale 推出了Bittensor 信託基金，同時去中心化運算資源需求的增加也提升了市場對TAO 的需求。

• 未來潛力分析：Bittensor 的創新模式結合了區塊鏈與去中心化運算資源，尤其是在Web3 領域，運算密集應用的興起將推動對Bittensor 網路的需求。 TAO 代幣作為Bittensor 生態中的支付工具，隨著網路的擴展，其需求可望持續成長。 Grayscale 推出的Bittensor 信託基金，進一步增強了市場對TAO 的信心。隨著Web3 生態的不斷發展，TAO 代幣具備顯著的上漲潛力，尤其是在去中心化運算資源的需求增加的背景下。

6. dYdX（DYDX）：去中心化衍生性商品市場的巨頭

• 簡介：dYdX 是去中心化衍生性商品市場的領導者，專注於為使用者提供去中心化的永續合約和槓桿交易服務。其無許可的架構和高效的訂單簿系統為用戶提供了高度透明的交易環境，並吸引了大量機構和高頻交易者。

• 目前流通情況：DYDX 代幣的總供應量為4 億枚，目前約有2.2 億枚在市場流通。團隊和投資者代幣採用逐步解鎖機制，確保市場不會因代幣大量流通而出現劇烈波動。

• 價格變化：在過去一個月，DYDX 的價格從0.8 美元上漲至1.25 美元，漲幅超過56%。創辦人Antonio Juliano 回歸後，dYdX 的市場信心得到提振，其平台功能的擴展和交易量的增長也進一步推動了代幣價格。

• 未來潛力分析：dYdX 在去中心化衍生性商品交易市場的領先地位無可撼動。其技術架構和產品功能深受機構和大戶交易者的青睞。隨著創辦人Antonio Juliano 的回歸，dYdX 的策略方向更加明確，未來預計將繼續加強其衍生性商品交易功能。

10 月20 日，dYdX 基金會執行長Charles d’Haussy 在社群媒體上發文表示，「在明天的dYdX Day 活動中，演講者將揭示關於護城河、特洛伊木馬和飛輪的秘密。」

此外，去中心化交易所的透明性和去信任化特性使其具備長期成長潛力，dYdX 作為去中心化衍生性商品交易平台的領導者，長期具備較大成長潛力，尤其是在未來衍生性商品市場持續擴展的背景下。

7. SushiSwap（SUSHI）：DeFi 領域的創新力量

• 簡介：SushiSwap 是DeFi 領域的創新先鋒，最初是Uniswap 的分叉項目，但透過技術創新和擴展，逐漸在DeFi 領域中樹立了獨立的地位。 SushiSwap 提供了流動性挖礦、槓桿交易等功能，並透過其獨特的產品設計，形成了廣泛的使用者基礎。

• 目前流通情況：SUSHI 的總供應量為2.5 億枚，目前約有1.4 億枚在市場流通。團隊與早期投資者的代幣鎖倉期逐步解鎖，並且透過質押激勵和流動性挖礦進一步提升了代幣的市場需求。

• 價格變動：在過去一個月內，SUSHI 的價格從0.52 美元上漲至0.8 美元，漲幅約53%。這項漲幅主要源自於SushiSwap 的技術升級和策略收購計畫的預期.

• 未來潛力分析：10 月21 日，Sushi Labs 執行長Jared Grey 於X 發文表示，Sushi 在價格、gas、延遲等關鍵指標上超過競爭網路上的主要聚合器，且聚合量也逐月穩步增長。 Sushi 即將宣布一項策略性收購，使其能夠將內建隱形的創新DeFi 原語引入AMM 和perps vertical。

其最新的技術升級以及策略性收購計劃，展現了SushiSwap 團隊在未來DeFi 賽道中的雄心。 SUSHI 代幣未來的表現很大程度上取決於這些創新能否成功轉化為實際應用和流動性成長。 SushiSwap 透過技術創新和擴展，不斷增強在DeFi 市場的競爭力，長期來看，SUSHI 代幣具備上漲潛力。

8. Worldcoin（WLD）：身分驗證與Web3 基礎設施的嘗試

• 簡介：Worldcoin 是由 Open AI 創辦人Sam Altman 支援的全球身分驗證和Web3 基礎架構專案。 Worldcoin 透過World ID 提供全球數位身分驗證，利用去中心化身分系統為使用者提供真實身分驗證服務。其Layer 2 網路World Chain 基於Optimism 構建，支援跨鏈交易，並與多個知名專案（如Uniswap、Etherscan 等）合作。

• 目前流通情況：WLD 代幣的總供應量為100 億枚，目前市場流通量約為5.5 億枚，隨著身分驗證用戶數量的增加，更多代幣將逐步解鎖進入市場流通。

• 價格變化：WLD 的價格在過去一個月從1.3 美元上漲至2.3 美元，漲幅達76%。推動價格上漲的因素包括World Chain 主線上線、與Dune Analytics 合作提升鏈上透明度，以及Uniswap 在World Chain 上的交易支援。

• 未來潛力分析：Worldcoin 的應用場景涵蓋了身分驗證、金融交易和Web3 應用，致力於為使用者提供基於真實人類身分的生態系統。價格上漲的動力源自於World Chain 的主網發布，以及與Dune Analytics 合作提升鏈上透明度。

此外，Uniswap 已正式上線World Chain，使其交易量顯著成長，Worldcoin 成為OP Mainnet 上最大的應用程式之一。 Worldcoin 的身份驗證協議如果能夠繼續擴大應用範圍，並保持其全球用戶的成長，其代幣需求將會穩步上升。此外，隨著其Layer 2 網路World Chain 的使用量成長和更多開發者在其平台上建立應用，WLD 代幣的實用性和需求量將大幅增加。

結論：價值幣的長期崛起

儘管過去一年Meme 幣主導了市場，但隨著市場的成熟，價值幣憑藉其技術支撐、生態擴展和長期發展潛力，正在重新吸引投資者的注意。這8 個項目展示了價值幣在未來市場中的潛力。未來，隨著這些項目的進一步落地，價值幣有望引領新一輪的牛市。