RWA，即現實世界資產，在加密代幣化的驅動下，這一領域正在引起華爾街資本的關注。
Bitkoala評論員表示：所謂RWA代幣化，是指將債券、股票、藝術品甚至辦公大樓所有權股份等資產以區塊鏈上的數位代幣形式進行表示的過程，任何擁有代幣的人都擁有資產，只需將所有權從一個加密錢包轉移到另一個加密錢包，即可輕鬆轉移。
根據Tren Finance 研究報告中一些最大的金融機構和商業顧問公司的預測，到2030 年， RWA 代幣化產業可能會成長50 倍以上。大多數公司預測RWA 領域的市場規模可能達到4 兆至30 兆美元。如果該產業實現約10 兆美元的中位數預測，則其價值將比目前成長54 倍以上。隨著產業的成熟，RWA 領域可能開始涵蓋更多的全球金融市場，可能會重塑金融市場，包括人們投資、交易和持有資產的方式。
華爾街大佬們開始行動了
今年三月，全球最大的資產管理公司貝萊德(BlackRock Inc.) 宣布推出了其首個代幣化共同基金，即貝萊德美元機構數位流動性基金(BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund)，據悉Ondo Finance已宣布和貝萊德和Securitize向Sky（原MakerDAO）的Spark代幣化大賽提交引入Ondo短期美國國債OUSG提案，OUSG將提供與短期美國國債一致的回報，資產管理規模約2.29億美元。
十月初，Visa 宣布推出代幣化資產平台VTAP（Visa Tokenized Asset Platform），旨在協助銀行發行以法幣為基礎的代幣。 VTAP 解決方案已在Visa 開發者平台上向參與的金融機構合作夥伴提供，據悉西班牙銀行BBVA 擬於明年與Visa 合作推出穩定幣業務，BBVA 數位資產和區塊鏈負責人Francisco Maroto 表示，該銀行目前正處於Visa 新計劃的沙盒階段。
隨後，美國金融服務巨頭道富銀行正在探索代幣化債券和貨幣市場基金。道富銀行首席產品長Donna Milrod 表示，該公司目前正在研究這兩個項目，正在努力建立代幣化抵押品，可以作為交易的變動或初始保證金。目前，企業必須出售所持貨幣市場基金，以產生交易保證金。透過將這些基金數位化並使用加密代幣作為抵押品，可以完全消除贖回需求。
不僅如此，資管公司WisdomTree 也宣布用戶可以透過其Visa 金融卡直接消費來自WisdomTree 政府貨幣市場數位基金（WTGXX）的資金。 WisdomTree 數位資產主管Will Peck 在聲明中表示：「透過將收益資產直接連接到我們的消費功能，用戶可以在應用程式內為他們的日常購買提供資金，透過WTGXX 投資，每天都有可能獲得收益，直到投資被出售以支付消費。此外，首席商務官Annelise Osborne 強調了該公司對RWA 和代幣化的承諾，稱該公司“正在與主要資產管理公司進行談判，以推出廣泛的機構代幣化產品。”
華爾街為何「突然」開始關注現實世界資產代幣化市場？
實際上，華爾街對現實世界資產代幣化市場的關注，主要源自於以下幾個面向：
1. 提升資產流動性與交易效率：
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碎片化與民主化：將傳統大額資產分割成較小的代幣，可以降低投資門檻，讓更多投資人參與。
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24/7交易：基於區塊鏈的代幣交易不受時間和地理限制，提高了資產的流動性。
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降低交易成本：去中心化交易所和智慧合約的運用，可以減少中間環節，降低交易成本。
2. 拓展融資管道：
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資產證券化：將傳統資產代幣化，可以作為抵押品進行融資，拓寬企業的融資管道。
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發行數位債券：企業可以透過發行數位債券，直接從資本市場融資，提高融資效率。
3. 優化資產管理：
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提高透明度：區塊鏈技術可以記錄資產的所有權和交易歷史，提高資產管理的透明度。
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自動化流程：智慧合約可以自動化資產管理的許多流程，減少人為錯誤，提高效率。
4. 創新金融產品：
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衍生性商品：基於代幣可衍生出各種金融產品，如選擇權、期貨等，豐富金融市場。
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指數基金：可以創建追蹤特定資產組合的指數基金，提供多樣化的投資選擇。
5. 迎接未來金融趨勢：
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元宇宙：在元宇宙中，數位資產將扮演重要角色，而現實世界資產的代幣化是其中的關鍵一步。
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數位經濟：隨著數位經濟的快速發展，對數位資產的需求也將持續成長。
華爾街主要參與者的動機：
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投資銀行：探索新的業務成長點，提供代幣化服務，參與數位資產的交易和清算。
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資產管理公司：將傳統資產轉換為數位資產，為客戶提供更多投資選擇，優化資產管理。
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交易所：拓展業務範圍，提供數位資產交易服務，吸引更多用戶。
潛在的風險與挑戰：
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監管不確定性：資產代幣化是一個新興領域，監管政策尚未完善，存在一定的法律風險。
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技術風險： 區塊鏈技術仍在發展中，存在安全漏洞和技術風險。
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市場波動性： 數位資產市場波動較大，有較高的投資風險。
如果華爾街金融機構進入現實世界資產代幣化市場會帶來什麼影響？
華爾街金融機構的加入，將對現實世界資產代幣化市場產生深遠而廣泛的影響。以下是對這現象的深入分析：
1. 市場規模與深度
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加速市場成熟：華爾街的雄厚資本和專業知識將加速代幣化市場的成熟，並推動更多資產上鍊。
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提升市場流動性： 大量機構資金的湧入將顯著提升代幣化資產的成交量和流動性，並降低市場摩擦。
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擴大市場參與者： 華爾街的品牌效應和通路優勢將吸引更多傳統投資者進入市場，擴大市場參與者的範圍。
2. 產品創新與服務升級
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豐富產品種類：華爾街的金融工程能力將催生更多創新的代幣化產品，如證券化、衍生性商品等，滿足多元的投資需求。
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完善服務體系： 華爾街將提供更專業、更全面的金融服務，包括資產評估、風險管理、交易結算等，提升投資人體驗。
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推動產業標準化： 華爾街的參與將推動產業標準的發展與統一，降低市場風險，並提升市場透明度。
3. 監理體系完善
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加速監管落地：華爾街的入局將促使監管機構加速制定相關法規，為代幣化市場提供明確的監管架構。
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提升監管效率： 華爾街的合規要求將倒逼代幣化平台和專案方提升合規水平，降低監管成本。
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促進國際監管合作： 華爾街的全球影響力將推動各國監管機構加強合作，形成統一的監管標準。
4. 金融體系變革
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提升金融體系效率：代幣化資產的24小時交易、自動化清算等特性將大幅提升金融體系的效率。
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降低融資成本： 企業可以透過代幣化資產進行融資，降低融資成本，擴大融資管道。
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重塑資產管理模式： 代幣化資產將改變傳統的資產管理模式，推動資產管理產業朝向數位化、智慧化方向發展。
5. 潛在風險與挑戰
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市場波動性加大：大量資金的湧入可能導致市場波動性加大，增加投資風險。
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監管不確定性： 監管政策的不斷變化可能為市場帶來不確定性。
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系統性風險： 代幣化資產與傳統金融體系的深度整合可能帶來新的系統性風險。
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資訊不對稱： 小投資者與機構投資者之間可能存在資訊不對稱，加劇市場不公平。
總結
華爾街金融機構的加入，無疑將為現實世界資產代幣化市場注入新的活力，推動產業加速發展。然而，同時，也帶來了許多挑戰和風險，監管機構、產業參與者和投資者需要共同努力，建構一個安全、透明、高效的代幣化市場生態。
