作者：Revc，金色財經
週四（10月31日）現貨黃金在觸及歷史新高後暴跌43.50美元，跌幅達1.56%，此番暴跌揭示了投資者避險情緒的波動。而在黃金回檔之際，加密市場和美股也出現了不同程度的震盪，反映了投資人對於未來經濟走向的不確定性。
黃金：從新高回落
當天黃金價格一度衝上2,790.11美元/盎司，創下歷史新高。然而，由於強勁的美國經濟數據公佈，投資人選擇在高點獲利了結，導致金價迅速下跌。根據彭博社的分析，黃金錄得七月以來的最大單日跌幅，反映了強勁的就業數據和核心個人消費支出（PCE）指數對市場的壓力。數據顯示，美國9月核心PCE物價指數年增2.7%，持平前值並超出預期的2.6%。這種通膨水準加劇了對聯準會暫停降息的預期。
斯巴達資本證券的首席市場經濟學家Peter Cardillo表示，週四的經濟數據進一步鞏固了市場對未來通膨上升的預期，這讓黃金作為避險資產的需求出現了短暫下滑。不過，StoneX的分析師Rhona O’Connell指出，地緣政治緊張局勢及即將到來的美國大選仍是支撐黃金的重要因素，市場對黃金的逢低買入意願依舊強烈。
美股震盪：科技股受挫
當天美股也大幅下跌，尤其是科技股拋售壓力顯著。那斯達克指數下跌近3%，微軟和Meta因對人工智慧支出的擔憂而遭遇重挫，分別下跌6%和4%。微軟和Meta的財報雖優於市場預期，但對未來資本支出加強了投資人對AI成本的擔憂。標普500指數下跌1.86%，道瓊指數受科技股影響下跌0.9%。
同時，美國勞工部報告初請失業金人數降至21.6萬人，創下5月以來的最低水平，這種強勁的勞動力市場表現降低了市場對未來寬鬆貨幣政策的預期。市場情緒因美國失業率持續維持低檔而逐漸轉向保守，投資人擔心高利率對企業利潤的進一步侵蝕。
加密市場：比特幣的「貪婪」情緒
隨著黃金和美股的劇烈波動，加密市場也在過去24小時內出現明顯回檔。比特幣價格最低觸及68,830美元，全網爆倉近2.5億美元，部分分析師認為比特幣主導市場情緒轉向「貪婪」。在主要加密貨幣中，以太幣表現相對疲軟，價格下跌3.16%，顯示出投資人將關注更多放在比特幣上的趨勢。加密貨幣市場的整體市值微降1.90%，意味著市場在先前上漲後進入盤整階段。
Microstrategy宣布將籌資420億美元用於購買更多比特幣的消息進一步提振了市場情緒，而Coinbase首席執行官稱下一屆國會將成為「有史以來最支持加密貨幣」的國會，這也反映了加密市場逐漸受到更廣泛的政策支持趨勢。
美國大選及非農報告：市場靜待方向
在這次黃金、加密貨幣和美股市場共振的背後，美國大選和即將公佈的非農業就業數據無疑是主導因素。分析師Valencia指出，在11月5日的美國大選前，投資人風險偏好降低。尤其是市場押注共和黨前總統川普與民主黨副總統哈里斯的競選對決將影響金融市場的走勢。隨著地緣政治緊張局勢的加劇和選舉結果的未知性，黃金的避險需求依然旺盛，許多投資者仍將其視為對沖未來不確定性的理想資產。
此外，非農就業報告的即將公佈（北京時間11月1日20:30）也是市場關注的焦點，預計10月非農就業人數將因颶風和罷工影響而顯著下降。若報告符合預期，或將削弱市場對聯準會繼續降息的信心。投資人普遍預計，聯準會在11月初的會議上將暫停降息。
小結
全球經濟和政治情勢的變動令黃金、加密貨幣與美股的連動效應更加明顯。在通膨和聯準會利率政策存在不確定性、美國大選和地緣政治緊張局勢仍未明朗的情況下，投資人正在不同市場間尋求避險機會。黃金在經歷短期回調後，仍可能保持其作為「避風港」的地位，而加密市場在政策和機構支持的驅動下展現出更強的韌性。美股則因科技股的波動而較為敏感。
