作者：Bradley Peak，CoinTelegraph；編譯：鄧通，金財經
一、Pyth 是什麼？
Pyth Network 是一個去中心化的預言機（本質上是一種將區塊鏈與現實世界數據連接起來的服務），它將股票、加密貨幣和大宗商品價格等即時財務指標引入區塊鏈。
Pyth 最初於2021 年在Solana 上推出，其使命是為區塊鏈應用程式提供高品質數據，尤其是去中心化金融(DeFi)，其中準確的數據饋送對於資產定價和防止錯誤定價交易至關重要。
與一些從多個中介機構提取數據的預言機不同，Pyth 直接從頂級金融機構（包括交易所和交易公司）獲取數據，從而提高了其數據饋送的速度和可靠性。
二、Pyth Network 如何轉換即時數據
Pyth Network 正在更新區塊鏈系統存取即時市場數據的方式，方法是直接連結到交易公司、主要金融機構和交易所等高品質來源。
Pyth 不依賴中介機構，而是直接從第一方提供者（包括來自傳統金融和加密貨幣市場的公司）取得資產價格。這使去中心化應用程式(DApp) 能夠存取準確、低延遲的定價訊息，這對於借貸平台、交易協議和資產代幣化系統等工具至關重要。
Pyth 的突出之處在於它對可靠性和準確性的承諾。與許多預言機不同，Pyth 使用獨特的數據聚合流程，從提供者獲取多個數據點，並創建一個單一、可靠的價格訊息，該訊息能夠抵禦波動或操縱。這在DeFi 中至關重要，因為價格數據的任何延遲或不準確性都可能導致借貸協議中的清算錯誤或損害市場的套利機會等問題。
你知道嗎？ Pyth Network 在自己的區塊鏈Pythnet 上發布資料來源，從而增強了區塊鏈預言機領域的透明度和安全性。
三、Pyth Network 如何提供準確的加密數據
Pyth Network 的準確性由強大的驗證流程和聚合模型驅動，這些模型利用了其龐大的資料發布者網路。
從交易平台到金融實體，每個資料提供者都會將資產價格連同置信區間一起發送給Pyth——這是他們提供的價格準確性的指標。然後，Pyth 的協議會聚合這些多個數據點，以形成每個資產的單一價格信息，每400 毫秒更新一次。透過使用其「拉取預言機」設計，Pyth 僅在用戶請求時更新數據，而不是持續推送數據，從而最大限度地減少了區塊鏈擁塞並降低了成本。
為了保持資料完整性，Pyth 採用了加權聚合方法，可以過濾掉任何極端異常值，並更重視更可靠的來源。這種方法大大降低了篡改或資料操縱的風險。結果是一個安全且準確的系統，其中資產價格在多個獨立來源之間進行交叉驗證，確保DeFi 應用程式可以依賴它們來獲得準確性和穩定性。
你知道嗎？第一個區塊鏈預言機Reality Keys 是為了因應智能合約固有的限製而開發的。區塊鏈是自成體系且高度安全的，但它們無法直接存取外部訊息，如市場價格、天氣狀況或事件結果——而這些數據對於許多現實世界的應用程式來說至關重要。
四、Pyth Network 的主要用例
Pyth Network 的即時資料來源增強了DeFi 應用，包括DEX、借貸平台、穩定幣、衍生性商品和收益優化。
透過提供準確、去中心化的定價，Pyth 支援響應式交易、高效清算、穩定幣價值掛鉤、風險管理衍生性商品和優化收益率，確保整個DeFi 生態系統的穩定性和透明度。讓我們仔細看看它的一些應用：
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去中心化交易所(DEX)：Pyth 的即時數據為去中心化交易所提供動力，從而實現跨多個鏈交易的資產的準確價格更新。借助Solana 上的Drift Protocol 等DEX，Pyth 的低延遲資料有助於維持高效率的價格發現和風險管理。例如，Drift 利用Pyth 的快速更新來實現永續期貨和其他衍生性商品等功能，使交易者能夠有效應對波動的市場狀況，同時保持交易透明和安全。
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借貸平台：對於DeFi 借貸協議來說，可靠的資產定價對於準確的貸款價值(LTV) 比率和自動清算至關重要。透過將即時數據輸入借貸平台，Pyth 支援抵押品估值和清算事件，從而保護貸方的利益並維持平台的穩定性。 ZKsync 上的ReactorFusion 等協議使用Pyth 的定價來有效地處理貸款價值，而Solana 上的Solend 利用Pyth 來監控抵押品風險並觸發自動清算，從而最大限度地減少波動市場中的損失。
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穩定幣：穩定幣平台嚴重依賴Pyth 將其價值與美元、歐元或其他貨幣和大宗商品等資產掛鉤。透過與Pyth 集成，Tether 的USDt 等穩定幣可以透過頻繁、準確的價格回饋來維持其價值，這對於穩定幣儲備和保護用戶免受脫鉤風險至關重要。這種與法定或加密貨幣抵押資產的穩定連接使DeFi 交易保持平穩和可信，尤其是在市場波動期間。
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衍生性商品和結構性產品：在衍生性商品市場中，Pyth 使平台能夠創造複雜的金融工具，例如永續掉期、選擇權和結構性產品金庫。例如，Kwenta 和其他Synthetix 專案使用Pyth 的來源來提供數位資產和現實市場的曝險，保持頭寸良好對沖並降低清算不匹配的風險。 Pyth 的高頻數據還支援槓桿頭寸等獨特選項，以去中心化的價格完整性進一步推進DeFi 交易選項。
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收益優化和其他DeFi 應用：收益耕作和流動性協議使用Pyth 的價格反饋來優化獎勵並管理與質押或提供流動性相關的風險。高產投資者受益於追蹤資產績效的即時數據，幫助他們實現最大回報。此外，Mantle 的Lendle 等區塊鏈生態系統中的應用程式整合了Pyth，以支援動態的收益資產和流動性池，從而促進DeFi 的創新和用戶參與。
你可知道？使用Pyth Network 的最大專案是Optimism 區塊鏈上的Synthetix，該專案嚴重依賴Pyth 的Synthetix Perpetuals (Perps) v2 的低延遲價格來源。此次整合使Synthetix 能夠創造40 個新的永久市場，處理近150 億美元的交易量，並為其用戶產生大量的質押費用。
五、時間軸：Pyth 網路的歷史
這些年來，Pyth Network 始終致力於去中心化金融數據的使命，不斷增強基礎設施，並透過精確、高頻的市場資料來源支援DeFi 的發展。
2021 年：在Solana 上啟動並首次提供價格
2021 年4 月，Pyth Network 宣布成立，最初的開發得到了Jump Crypto 的支持。 Pyth 於8 月在Solana 的高效能區塊鏈上推出，為30 多種加密資產提供高速、低延遲的價格回饋。
截至今年年底，Pyth 已從約40 個主要金融供應商（包括交易所和做市商）獲取了數據，支持其為DeFi 應用程式提供可靠、即時數據的目標。
2022 年：利用Pythnet 和跨鏈功能進行擴展
Pyth Network 在2022 年透過推出Pythnet 實現了顯著擴張，Pythnet 是從Solana 分叉出來的自己的權威證明區塊鏈。 Pythnet 允許更快的資料聚合和更頻繁的更新。
同年8 月，Pyth 與Wormhole 橋集成，以到達其他區塊鏈，使其能夠支援以太坊、BNB 智慧鏈等的價格回饋。今年是Pyth 跨鏈擴張的一年，旨在將其高頻數據提供給更廣泛的DeFi 生態系統。
2023 年：治理啟動與PYTH 代幣空投
Pyth 於2023 年11 月推出了PYTH 治理代幣。為了鼓勵社群參與，Pyth 進行了空投，將PYTH 代幣分發給早期用戶和活躍的DeFi 參與者，從而授予持有者對協議變更和開發的投票權。
此次發布是Pyth 治理去中心化的重要一步，讓社區參與有關費用結構、網路更新和生態系統發展的決策。
2024 年：多鍊與機構成長
Pyth 繼續其多鏈成長，擴大了與各種DeFi 平台（例如Drift Protocol 和ReactorFusion）的合作夥伴關係和價格回饋整合。
到2024 年中期，Pyth 報告稱其總價值已超過50 億美元，並佔據了近10% 的預言機空間，這突顯了其作為各種區塊鏈網絡中DeFi 實時數據可信來源的日益重要的作用。
六、Pyth 網路對比鏈環：有什麼差別？
Pyth 和Chainlink 之間的選擇取決於專案需求：Pyth 適用於以DeFi 為中心的高速、金融驅動的數據，而Chainlink 適用於需要數據多樣性和強大生態系統支援的更廣泛用例。
說到預言機，您可能知道Chainlink，它是當今使用最廣泛的去中心化預言機。 Pyth 支援超過1,600 個項目，為什麼還需要Pyth？
首先，Pyth Network 和Chainlink 在資料來源上有顯著差異。 Pyth 直接從金融機構、交易所和貿易公司獲取數據，確保從Jane Street 和Binance 等組織獲得高品質的第一方資訊。 Chainlink 通常透過獨立節點業者收集數據，而獨立節點業者通常會從CoinMarketCap 和BraveNewCoin 等聚合商取得數據。
這種對中繼器的依賴意味著Chainlink 的資料來源更加多樣化，但可能不如Pyth 的直接來源資料一致，尤其是高頻金融資料。還有一些其他關鍵區別；讓我們仔細看看每一個。
成本效率和資料更新模型
Pyth 圍繞著高效的拉式模型構建，該模型允許用戶僅在需要時請求資料更新，從而顯著降低交易成本。因此，Pyth 的更新幾乎是即時的，只需300-400 毫秒，專為延遲敏感的DeFi 應用程式量身定制。
相較之下，Chainlink 通常使用推播模型，根據價格波動或時間間隔等特定條件定期更新價格，這可能成本高且速度較慢。例如，Chainlink 根據預設條件每隔幾秒鐘或幾分鐘更新一次數據，使其非常適合速度不那麼重要但可靠性至關重要的應用程式。
目標受眾和用例
Pyth 專注於DeFi 領域和金融數據應用，例如去中心化交易所、借貸和衍生性商品平台。其資料來源針對即時金融交易進行了最佳化，其中精確、高頻的資料至關重要。
然而，Chainlink 支援更廣泛的用例，包括保險、遊戲和供應鏈等非金融領域，這些領域需要不同的外部資料類型。
透明度和治理
兩台預言機都有治理機制，但Pyth 的方法更傾向於Web3 精神。
Pyth 由去中心化自治組織(DAO) 管理，直接將社區意見納入協議變更和更新的決策中，確保透明度。
Chainlink 也整合了社群參與，但由於其多重簽章合約系統，對中心化的擔憂仍然存在，該系統賦予了少數人對資料來源的重要控制權。
Pyth 完全的鏈上透明度進一步增強了用戶對其數據真實性的信任，而Chainlink 的數據仍然處於鏈下，要求用戶單獨驗證其來源。
七、Pyth 的未來
Pyth Network 的路線圖強調了跨鏈相容性的顯著擴展，支援Near 和Arbitrum 等50 多個區塊鏈，以擴大其在DeFi 中的影響力。
透過實現跨鏈無縫、無需許可的資料饋送，Pyth 增強了DeFi 應用程式的互通性。
未來的計畫包括擴大加密貨幣以外的資產覆蓋範圍，將商品、股票和外匯納入其中，將其打造成數位和傳統金融的多功能預言機。
技術改進也在進行中，以將延遲減少20%，並增加每個feed 的資料提供者數量，從而增強高頻交易和衍生性商品平台的資料可靠性。
最後，Pyth 的社群驅動的DAO 模式將允許利害關係人在費用和資料完整性等問題上指導其策略方向。
隨著該行業的成熟，這些舉措將Pyth 定位為跨DeFi 和Web3 的安全、即時數據解決方案的基礎預言機。