嘉賓寄語：人性往往是交易會遇到的最大障礙，作為一個數據驅動的交易者，我一直致力於推薦更理性的交易決策模型，OKX 豐富的產品線以及深度技術支援給了CoinKarma 很大的幫助，期望未來能持續創造價值。
Benson，目前經營交易員資料平台Coinkrama，主要從流動性角度分析市場的反轉時機。同時，他也是一名二級市場交易員，曾在台灣一家大型金融控股公司從事數據分析工作。因在網路上發表文章而被一家交易所看中，自此進入區塊鏈產業。
OKX特別邀請他擔任《OKX的朋友們》系列專題的分享嘉賓，希望他的過往經驗以及對產業的觀察與思考能為大家帶來啟發。
《OKX的朋友們》系列是OKX特別策劃的專題欄目，由OKX官方社區大使Mercy（@Mercy_okx）主持，旨在挖掘不同背景的KOL的從業故事、行業見解和經驗教訓，供新手用戶學習和參考。
一、回憶初入幣圈
Mercy: 您是什麼契機進入加密貨幣產業的呢?剛入行就開始做交易了嗎？
Benson：我是在2018年3月正式進入這個行業的。在此之前，我在一家大型金融控股公司從事數據分析工作。因為我在網路上發表文章，被一家交易所的HR看到並產生了興趣。正好當時我也在尋找新的機會，就加入了這家交易所。
當時，這家交易所的願景是成為“幣圈的高盛”，既做交易所也做ICO，希望能夠像高盛做IPO一樣，幫助優質項目承銷。但我進入的時機不太理想，正趕上2017年牛市的尾聲。
剛入行時，其實並沒有真正意義上在做“交易”，當時有買現貨。很多人建議我買比特幣、以太幣，認為這是低點。同時，我也投資了一些ICO項目，有一個物流領域的海洋項目，發行方聲稱ICO非常成功，上幣後會漲60倍。我投了約7000美元，結果最後全部歸零。我還在比特幣從9000美元不斷跌到6000美元時持續加倉，最後在4000多美元時完全失去信心，全部割肉，總共虧損了一萬多美元。
Mercy: 您從交易所工作離職後，選擇去寫文章，這個轉變後您對行業的認知有什麼變化嗎?
Benson: 離職後，我確實一度很失望，甚至考慮去如Amazon、Google這樣比較主流的web2大廠。在找工作期間，我開始在動區寫文章，主要是批評區塊鏈技術。記得寫過一篇《區塊鏈落地的六大難題》，有趣的是這些問題似乎至今仍未解決。
職涯真正的轉折是，我發現了一個穩定獲利的方式——BitFinex 放款業務。當時我寫了一篇文章，介紹如何在交易所把USDT 借給別人開槓桿。文章發布後，在整個華語區引起了廣泛關注，許多人因此入場。有群友因為覺得市面上的放貸機器人不夠好，就自己開發了一個。而這其實就是FundingBot 的起源。
二、個人交易體系的建立
Mercy：為什麼選擇紮根衍生性商品交易市場？您的方法論是如何建立的？
Benson：說實話，一開始我完全沒有交易方法論。大家可能以為我一開始就很會交易，但其實我更熟悉的是產品結構，像是永續合約的設計邏輯、市場深度的形成機制等。
後來我發現，由於Crypto缺乏基本面分析，大家普遍採用技術分析。但這個市場存在著強烈的反身性——因為太多人使用相同的技術分析方法，反而導致其失效。例如，當很多人都在關注頭肩頂形態時，市場往往會打破這種預期。
至於我為什麼選擇衍生性商品賽道？是因為在2019年7月我在關注FTX 時發現，雖然現貨市場已形成三足鼎立的格局，但衍生性商品賽道仍有很大機會。當時衍生性商品龍頭BitMEX光是比特幣永續合約的日交易量就達100億美元，讓我意識到在這個領域，產品創新才是致勝的關鍵。
Mercy：你曾提及從幾十萬美元賺到幾百萬美元的經歷，過程是怎麼樣的？
Benson：2021年，我在某平台用30萬美元起步，最後做到600多萬美元。當時正值牛市，所以這個收益率並不算特別誇張。複盤下來，我主要透過觀察BitMEX 資金費率來判斷市場情緒，當資金費率降到0.01%以下時，市場相對低迷，從牛市的角度來看，這時做多的止損點可以設得更近。
現貨方面，平台幣是我的最大收益來源。當時Coinbase 即將上市，市值接近千億美元，而幣圈的平台幣估值僅為幾十億，這種估值錯配帶來了巨大機會，各大平台幣紛紛出現顯著漲幅。
不過，隨著聯準會開始升息，整個市場環境發生了根本性變化。直到2022年上半年我才意識到，原來的交易方式已經失效，於是選擇暫停交易。這也讓我明白，必須時時思考自己的交易系統在什麼情況下有效，以及在什麼情況下會失效。
Mercy: 衍生性商品交易員的日常是什麼樣的? 怎樣的人比較適合成為衍生性商品交易員。
Benson: 我覺得每個交易員的習慣都各不相同，沒有固定的模式可以涵蓋所有交易員的行為，但我可以分享一下我的日常習慣。
每天早上，我會先查看比特幣的價格，觀察市場是漲是跌，然後再關注TOP 10山寨幣的情況。接著，我會分析市場流動性，並根據這些資訊決定是否進行交易。我的交易決策主要基於兩個因素：一是價格達到某個特定位置，二是市場出現特定訊號。
我並不是頻繁交易的人，更偏向左側交易，也就是等待合適的時機。同時，由於我的交易體系相對嚴格，通常每週只有1-2次交易機會，有時甚至2-3週都不開倉，因為沒有看到合適的機會。
三、創業與當前市場環境
Mercy: 是什麼原因促使您決定創建現在的交易平台?能否介紹一下現在您的平台在做的事情?
Benson: 最初的想法很簡單,因為我是比較依賴數據的交易者,經常需要看很多不同來源的數據。有些是鏈上的,有些來自現貨交易所,還有些來自衍生性商品市場。我原本只是想把這些API整合成一個dashboard供自己使用。
後來跟朋友討論這個想法時,他們建議我可以將其產品化。雖然一開始進展比較慢,但FTX事件後,我意識到需要更認真地對待這個專案。
我們的平台主要提供現貨市場order book的流動性分析,這個系統在震盪行情中表現特別好。我們也發展了一些特殊指標,例如追蹤meme token dominance、Coinbase APP排名等數據,並將各類指標綜合成一個叫做”Come Index”的指標,用於判斷大周期趨勢。
目前平台有3000多個用戶,其中將近600個是付費會員。我們採用訂閱制的收費模式,致力於為用戶提供更專業的市場分析工具。
Mercy: 您如何看待當前的市場環境?
Benson：目前市場最顯著的特徵是缺乏新增資金流入。儘管比特幣接近歷史新高，但其他山寨幣的漲幅有限。許多交易所上線Telegram的項目以吸引新用戶，但這些用戶多是為領取空投而來，獲得代幣後便迅速離場，並沒有帶來太多的實際增量。
產業困境在一些現像中也有所顯現：第二線交易所持續裁員，DYDX、Prekin和MetaMask的母公司最近也宣布了裁員計畫。儘管比特幣表現不錯，但這對其他加密資產的帶動效應非常有限。如果排除比特幣來看其他山寨幣的走勢，很難說目前是真正的牛市。如今特別明顯的是缺乏外部資金的進入，市場變成了一個純粹的零和遊戲。許多VC持有大量低價籌碼並不斷拋售，導致不少專案長期承壓。
Mercy: 如果沒有找到新的成長點，您認為後市將如何發展?
Benson: 如果在接下來的一到兩個季度內，我們無法創造出新的敘事，或找到一個能被外部資本認可的成長點，那麼我對未來的行情會非常悲觀。比特幣可能會走出獨立於山寨幣的行情。如果它能確立數位黃金的地位，或許會有一波慢牛行情。但對於山寨幣，包括Solana在內，我持較悲觀的態度。即使是Solana，在Meme幣熱潮過後，也會面臨類似ETH的問題。
很多人認為我的觀點矛盾──我既看好Q4，又時而顯得悲觀。關鍵還是在於真正的大牛市需要外部資金來認可比特幣和加密貨幣的敘事，並有新資金持續流入。目前的行情主要依賴川普的對沖交易和對ETF的預期支撐，這樣的牛市或許難以持久。
Mercy：結合大的市場環境來看，您對新手玩家有什麼建議嗎？
Benson：我的是建議時時刻刻保持清醒。不要因為看到別人賺錢就盲目跟風，遊戲規則隨時都可能改變。
關於交易策略，我現在更偏向防守思考。雖然市場可能還會繼續上漲，但我會提前設想在什麼情況下需要撤退，而不是一味追求更高的收益。特別是當市場過度樂觀，甚至嘲笑提示風險的人時，更要保持警覺。
在這個快速變化的市場中，能夠及時察覺市場環境變化並不斷調整策略的人，才能在長期內獲得成功。記住，沒有永遠正確的策略，關鍵是隨時準備好應對市場的變化。至於我個人，我會繼續專注於開發和完善數據平台，為用戶提供更好的市場分析工具。我相信在這個市場中，及時、準確的數據分析和理性判斷永遠是勝利的關鍵。
四、對OKX 的初印象
Mercy:之前在杜拜線下見到您的時候，我發現您和OKX的合作其實已經比較深入了，您可以聊一聊對OKX 的印象
Benson：FTX倒閉後，我開始重新審視各個交易所。發現OKX的許多產品做得非常深入，尤其是在衍生性商品賽道。讓我印象深刻的是你們的選擇權產品，投入了大量資源，專業度非常高。因為OKX在外界的印象主要是2C端用戶的交易所，但在像期權這種大部分2B的專業產品上的投入卻如此深厚，我感到很意外。
另外，我認為OKX是一家非常注重產品的公司。例如，你們的訊號交易（Signal Trading）和各類API介面等功能，這些對一般散戶而言可能不太接觸，但對專業用戶來說卻極為重要。你們在這些細節上的深耕讓我印象深刻。
我特別注意到OKX的專業工具非常完善。許多交易所的產品可能只是表面上處理，但OKX會將每個功能做到極致。以選擇權產品為例，不僅基礎功能完善，連一些專業交易者才會用到的功能都考慮到了。這種對產品的專注和打磨在整個產業中較為少見。
還有一點讓我印象深刻的是，你們有很多「檯面下」的功能，也就是那些沒有在首頁展示但實際上非常實用的專業工具。這些功能可能一般使用者並不知道，但對專業交易者來說卻是不可或缺的。這也反映了OKX在產品深度上的投入。
Mercy：咱們聊聊與OKX合作的契機？
Benson：其實是在我開發資料平台的過程中，我發現只有OKX的API架構最符合我們的需求，能夠直接使用。當時，我們在建構量化交易平台時需要對接各種數據，而OKX的介面設計和文件支援都非常專業。這也是我們選擇與OKX深入合作的重要原因之一。
透過合作的過程，我愈發感受到OKX是一家真正以產品為導向的公司。我們提出的專業用戶需求，OKX團隊通常都會認真考慮並迅速回應。這種對產品的專注和對用戶需求的重視，讓我覺得OKX是一家值得長期合作的交易所。
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