作者：西柚，ChainCatcher 編輯：念青，ChainCatcher
2024年，「Crypto+AI”（加密AI）領域實現了前所未有的突破性成長。年初時，該領域僅由寥寥可數的幾個項目所構成，如今卻已成為加密市場中不容忽視的獨立賽道。
根據ChainCatcher最新梳理數據顯示，12月7日加密AI板塊的資產總市值已突破700億美元大關，在整個加密市場中最高佔比已達到了2%，年增長率更是達到了400%。
同時，加密AI項目的數量也呈現爆炸性成長，目前已超過600個，涵蓋了去中心化AI基礎設施、AI Dapp等多個類別產品。
回顧2024年，加密AI的敘事經歷了許多重大變化。年初，OpenAI推出的Sora專案點燃了加密AI基礎設施的炒作熱潮。隨後，英偉達AI年度大會的召開更是將去中心化GPU推向了市場關注的焦點，投資者開始追捧AI去中心化基礎設施。年中，加密AI賽道迎來投資熱潮，加密VC機構紛紛宣布躬身佈局，許多加密項目獲得資金支持，加速了技術的研發和應用進程。而到了年末，AI Agent Meme的爆發更是將加密AI的敘事推向了新的高潮。
加密AI資產總市值年內突破700億美元，相關項目數超600個
根據CoinMarketCap的最新數據顯示，加密人工智慧（Crypto*AI）板塊收錄的Token數量已達355個，其資產總市值在12月7日已突破700億美元大關，峰值最高觸及704.2億美元。目前，受當前整體加密市場大盤回檔趨勢行情的影響，截至12月23日，加密AI板塊的總市值回落至470億美元，24小時交易量仍高達50億美元。
回顧年初，加密AI板塊的資產總市值僅170億美元。在短短不到一年內，該板塊的資產總市值實現了逾400%的增幅，再次展現了加密AI領域的蓬勃發展和巨大潛力。
Syncracy Capital的共同創辦人Daniel Cheung在12月12日發表觀點指出，儘管目前加密AI板塊僅佔加密市場總市值約1%，但隨著市場週期的不斷演進，AI基礎設施及AI Agent的強勁勢頭，他預測，該板塊的市值有望實現10倍的成長。
值得一提的是，儘管當前加密行情整體回落，但12月23日整個加密市場的總市值達到了3.4萬億美元，而加密AI資產的市值在整個市場中此時佔比仍有近1.4% （市值高峰期佔比超2%），進一步證明了其未來的市場成長潛力。
2024年可謂是加密AI領域從嶄露頭角邁向全面爆發的關鍵轉折之年。年初之際，加密AI賽道仍處於萌芽階段，專案數屈指可數，主要以去中心化GPU專案Render(RNDR)、AI基礎設施Fetch.ai(FET)和WorldCoin等為代表。然而，僅過去不到一年，加密AI領域已可劃分多個細分賽道，涵蓋去中心化GPU、AI數據平台、AI基礎設施以及AI Agent等多個分支賽道，項目多達數百個。
根據加密資料平台Rootdata顯示，目前收錄的含有AI詞條的加密項目已超過600個，且這個數字還在持續增加中。
2024加密AI 催化劑：OpenAI敘事等外力，VC大力佈局，AI Agent Meme爆發
從加密AI資產總市值的數據走勢來看，2024年的成長呈現出兩個顯著的波峰：第一個波峰出現在2月至3月期間，而第二個則發生在10月之後，迎來了更強勁的成長浪潮。
在2月至3月期間，加密AI領域的成長主要得益於AI領域的兩大標誌性事件所帶來的強烈刺激。
2月，OpenAI震撼發布了「文生影片」大模型Sora，這項突破性成果在AI領域掀起了一場顛覆性的變革。同時，該事件也大大推動了由OpenAI創始人Sam Altman主導的虹膜認證加密項目Worldcoin的代幣WLD價格飆升，進而帶動了整個加密AI資產板塊的強勁增長。在此期間，諸如AI模型激勵平台Bittensor（TAO）、AI數據平台Arkham的ARKM等優質項目開始受到市場的廣泛關注，這些項目的崛起進一步點燃了加密AI市場的投資熱情，吸引了大量投資者湧入這充滿潛力的新興領域。
緊接著，3月英偉達年度AI大會GTC的盛大召開再次吸引了全球範圍內的廣泛關注，並推動其市值直線飆升，引發了GPU晶片炒作熱潮。會上，Near共同創辦人Illia Polosukhin、分散式GPU渲染網路Render Network創辦人Jules Urbach等加密產業領導者的亮相，再次為加密AI領域再次注入了新活力。這一系列事件使得去中心化GPU等概念項目如雨後春筍般湧現，其中，曾風靡一時的去中心化io.net便是在此時創立的。
自此，加密AI正式發展成為了一個獨立的賽道，AI基礎設施、去中心化GPU、去中心化AI數據等項目如雨後春筍般層出不窮，為市場帶來了更多的選擇與機會。
而在10月份，加密AI領域的成長則主要歸因於AI Agent Meme的大爆發。 AI Agent專案Truth Terminal代幣GOAT的橫空出世，引發了AI Agent Meme專案發幣炒作熱潮，推動了近百個AI Agent Meme幣的大量發行。這一趨勢使得AI Agent迅速崛起，成長為加密AI領域內一個獨立的細分賽道，其產品涵蓋AI Agent Meme幣、AI Agent發行平台（IAO）及AI Agent底層基礎設施等，具體項目可查看ChainCatcher在11月發布的《系統梳理AI Agent 賽道：AI Meme、發行平台和基礎設施》。根據Coingecko數據顯示，截至12月23日AI Agent賽道代幣的總市值已高達98億美元，約佔整個加密AI賽道專案總市值（470億美元）的20%，且炒作熱度還在持續。
如果說OpenAI推出的文生視訊工具Sora、英偉達市值的攀升及其舉辦的AI峰會等構成了推動加密AI領域發展的外部強勁動力，那麼AI Agent Meme的爆發式增長則無疑是加密市場內部點燃的一把火，加速了這領域的崛起。在內外雙重催化效應的共同作用下，加密AI賽道已迅速成為加密世界中一個無法忽視的關鍵領域，其重要性日益顯著。
另外，2024年，加密AI市場迎來了前所未有的投資熱潮，各大投資機構競相湧入，投資金額急遽攀升。在這一領域，灰階、Delphi Venture、Coinbase Ventures、Binance Labs 及a16z 等加密產業內的頂級創投機構，都已積極佈局「Crypto+AI」計畫。
其中，Delphi Ventures年初即表示高度看好Crypto與AI的結合，並投資了多個相關項目，如io.net、OG Labs和Mythos Ventures等。 a16z則募集了一隻60億美元的新基金，專注於投資AI領域，並在其秋季加密創業加速器中入選了5個加密AI項目。進入下半年，Pantera Capital、灰階、Binance Labs和Coinbase Ventures等機構也相繼宣布進軍加密AI領域，設立專門基金或加大投資力道。根據Messari發布的報告，2024年第三季加密創投機構向AI專案注入了超過2.13億美元的資金，季增250%，年增幅高達340%。
各加密機構在加密AI領域的具體佈局動作及細節，可以查看ChainCatcher已發布的《2024 年加密風投AI 佈局全解析：a16z、幣安、Coinbase 等頭部VC 都投了哪些項目？ ｜年度盤點》
“Crypto for AI”市場前景大於“AI for Crypto”
目前，市場上的加密AI產品主要可以劃分為「AI for Crypto」和「Crypto for AI」兩大形式。
前者「AI for Crypto」即用AI賦能Crypto，主要著重於將AI技術應用於加密產品，透過融入AI元素來提升使用者體驗或強化產品的各項效能。如使用AI程式碼優化與安全審計：AI技術可以自動偵測和分析Web3專案的程式碼，發現潛在的安全漏洞和錯誤，提高專案的安全性和穩定性；參與鏈上收益策略：利用AI演算法分析市場趨勢和用戶行為，制定更有效率的鏈上收益策略，幫助加密用戶獲得更高的回報；整合AI聊天機器人，解答用戶疑問，提升用戶體驗；借助AI Agent消除鏈上用戶體驗中的障礙，如自動交易、資產管理等，使用戶能夠更便捷參與加密市場。
「Crypto for AI」則著重於利用加密技術為AI產業賦能，借助區塊鏈技術的獨特優勢來解決或改進AI產業的某些環節。例如，區塊鏈技術的隱私性和透明性可以解決AI模型在資料收集、處理和儲存過程中的隱私和安全問題；透過使用經模型資產化允許社區透過去中心化的方式擁有或使用AI模型；透過區塊鏈的Token技術聚合閒散的算力資源，形成算力市場，降低AI模型訓練的成本，並提高算力資源的利用效率。
總結來看，Web3技術的精髓在於其去中心化的區塊鏈基礎架構，它依托Token經濟體系的運作、智慧合約的自主執行以及分散式技術的強大效能，不僅確保了資料所有權的精確界定，也藉由Token的激勵模式，大幅提升了商業模式的透明度與效率。這項特性恰如一劑良藥，針對AI產業中普遍存在的數據不透明、商業模式模糊等頑疾，提供了有效的解決路徑。這恰好契合了「AI旨在提升生產效率，而Web3則著重於優化生產關係」的宏觀理念。
因此，產業人士普遍達成共識：“Crypto for AI”相較於“AI for Crypto”，在市場應用層面展現了更為廣闊的前景與潛力。這一趨勢也自促使越來越多的AI產業內部人士開始積極尋求借助加密技術來攻克AI產業面臨的種種挑戰與難題。
圍繞「數據、算力與演算法」AI三要素打造加密AI生態系統
基於驅動AI大模型發展的核心三要素“數據、算力和演算法”，我們可以進一步細分為涵蓋基礎設施及應用的數據、算力與演算法模型產品。其中，資料是訓練和優化AI模型的基礎；演算法是指驅動AI系統的數學模型和程式邏輯；算力是指執行這些演算法所需的計算資源，而這三要素也是模型持續更新、迭代的必要條件。
加密AI產品生態系內的具體產品形態包含以下方面：
在資料層面，加密AI資料項目涵蓋了資料的收集、儲存及加工處理。首先在數據獲取方面，為了保障數據的豐富性和多樣性，部分加密AI項目借助Token經濟機制，激勵用戶分享其私人或專有數據，如Grass項目透過獎勵機制鼓勵數據提供者，Sahara AI將AI數據資產化，並推出了專門的數據市場，Vana透過數據池的形式，為AI應用提供專門或客製化數據集等等；在數據處理方面，去中心化的數據標註平台為開發者貢獻了高品質的訓練資料集，從而改善AI模型的強化學習和微調機制，如Fraction AI（12月18日完成600萬美元融資）、Alaya AI及Public AI等，為開發者提供了高品質的訓練資料集，從而優化了AI模型的強化學習與微調過程。至於資料存儲，Filecoin和Arweave等解決方案則確保了資料的安全性與持久性。
在算力層面，AI模型的訓練和推理執行不開強大的GPU運算資源支援。隨著AI模型複雜性的日益增加，對GPU運算資源的需求也不斷攀升。面對市場上高品質GPU資源供不應求、成本上升及等待時間延長等挑戰，去中心化GPU運算網路應運而生。這些網路透過創建開放的市場與GPU聚合平台，允許任何人（如比特幣礦工）貢獻其閒置的GPU運算能力來執行AI任務，並透過Token獲得獎勵，代表性項目包括Akash、Render、Gensyn、io .net及Hyperbolic等。此外，Exabits和GAIB等項目更是將實體GPU代幣化，將其轉化為鏈上的金融數位資產，進一步推動了算力的去中心化與流動性。
在演算法模型層面，目前市面上的去中心化AI演算法網路本質上是一個去中心化的AI演算法服務市場，它連結了許多具有不同專長和知識的AI模型。當用戶提出問題時，該市場能夠聰明地挑選出最適合的AI模型來提供答案。代表性產品如Bittensor，它透過子網的形式匯集了各種AI模型，為使用者輸出高品質的內容；而Pond則透過競賽積分的形式選出最優秀的去中心化模型，並透過將AI模型代幣化來激勵每一位模型貢獻者，從而促進了AI演算法的創新與優化。
由此來看，目前，加密市場已圍繞著「數據、算力與演算法」AI三大支柱，已建構了一個蓬勃發展的加密AI生態系統。
2025年加密AI賽道有哪些優良？
然而，自10月AI Agent Meme市場走紅以來，AI Agent相關的產品成為加密AI市場的新寵，如11月宣布以1.5億美元完成600萬美元融資的Talus Network等項目，正式專門為AI Agent打造的建構框架與基礎設施。
另外，AI Agent Meme的這股熱潮，不僅點燃了加密AI賽道的新炒作熱點，還促使市場關注點從原有的去中心化數據、GPU等加密AI賽道的基礎設施領域，逐漸轉向了對AI Agent應用的熱烈追捧，如ai16z市值已突破10億美元，而這一熱潮仍持續升溫。
在近期多家機構發布的2025年加密產業趨勢展望中，a16z、VanEck、Bitwise、Hashed、Blockworks、Messari、Framework等機構紛紛表示看好加密與AI市場的發展，並特別指出AI Agent相關產品將在2025年迎來爆發性成長。
同時，外部AI領域的熱度也持續攀升。 12月23日伊隆馬斯克的AI公司xAI宣布再次完成60億美元新融資，估值直接暴漲至400億美元，進一步推動了AI市場的繁榮。
在敘事層面，OpenAI正經歷從GPT到通用人工智慧體AI Agent的轉變。據悉，OpenAI計劃在2025年1月推出全新的AI Agent產品“Operator”，該產品能夠自動執行編寫代碼、旅行預訂、電商購物等複雜操作，預計其將如同2024年初的Sora一樣，再次引爆AI市場。此外，英偉達一年一度的AI高峰會同樣在2025年3月舉行，同樣是加密與AI產業關注的焦點。
每次英偉達、OpenAI等AI領域Web2公司的大模型升級，都會點燃AI賽道的熱點，吸引新的資金湧入，進一步引爆加密AI賽道。
在政策層面，美國當選總統川普已宣布任命貝寶（PayPal）前高階主管戴維·薩克斯（DavidO.Sacks）為白宮人工智慧和加密貨幣事務負責人，負責引導政府制定人工智慧和加密貨幣領域的政策。而此人具有加密和AI產業的雙重投資經驗，曾參與投資如Multicoin等多家加密公司及AI公司，自然也被認為其製定的政策會對加密與AI融合的領域起推動作用。
