作者：Leo Mindyuk、Sarah Morton，CoinDesk；編譯：鄧通，金財經
在今天的文章中，MLTech 的Leo Mindyuk 提供了2025 年的加密貨幣展望，並強調了可能推動這些資產採用的關鍵因素。
2025 年加密貨幣應用前景：建構通往主流的橋樑
加密貨幣產業正帶著新的使命感進入2025 年。在過去的一年裡，該行業見證了關鍵的發展，這些發展表明加密貨幣日益融入傳統金融(TradFi)，加密資產（尤其是比特幣）得到更廣泛採用。然而，未來的道路將考驗這個不斷發展的生態系統的韌性。當我們評估2025 年的前景時，有幾個因素對於塑造採用軌跡至關重要：監管透明度、機構參與和技術創新。
1. 監理清晰度：將不確定性轉化為制度指導
正如我在CoinDesk 播客中簡要討論選舉之夜結果及其價格走勢時所說，監管透明度正在成為加密貨幣採用的關鍵因素。市場已經開始預期新當選官員將為數位資產生態系統帶來期待已久的結構。我們將看到其中一些預期在今年開始發揮作用。我們可能看到更多透明度的關鍵領域包括：
a) 數位資產的定義與分類：美國預計將完善數位資產的分類方式－無論是證券、商品或某種組合。這種明確性將直接影響代幣的發行、交易、監管和徵稅方式。
b) 穩定幣：由於其變革性的實際用例和對金融穩定的潛在影響，這些很可能成為監管機構關注的重點。
c) 加密交易的稅收：最近已經做出了改變，我們可能會看到對數位資產、各種相關活動和各種行業參與者更明確的稅務報告要求。
其他主題，如代幣化（包括現實世界的資產）、託管和非託管錢包、受監管的交易場所、去中心化金融(DeFi)、反洗錢(AML) 和了解您的客戶(KYC) 合規性以及消費者保護，也將積極討論並可能採取行動。
2. 機構參與：ETF 作為催化劑
2024 年，加密ETF 經歷了爆炸性增長，淨流入量達數十億美元，並推出了引人注目的產品。隨著新產品的推出，加密ETF 現在代表著一個快速擴張的金融市場領域，吸引了大量投資者的興趣，表現優於傳統基金。我們可能會看到各種相鄰產品。
到2025 年，BTC 和ETH ETF 的流入量和交易量不斷增長，可能會繼續證明加密貨幣是一種資產類別，並簡化散戶和機構投資者的准入程序。這將為其他單一資產ETF、多資產ETF 以及各種相鄰ETF（例如槓桿、反向、市場時機、波動性）鋪平道路。如果監管明確性進展得夠快，我們可能會看到美國首批產生加密貨幣收益的ETF（例如質押）。這些產品可能會為該資產類別帶來更多投資者興趣，並增加被動和主動投資產品的流入。
3. 技術創新：區塊鏈可擴展性與人工智慧的融合
2025 年的技術進步將由第2 層區塊鏈可擴展性和AI 整合驅動。匯總、零知識證明和互通性將提高去中心化應用程式(dApp) 和DeFi 的交易效率和使用者體驗。同時，在去中心化網路上執行的AI 代理程式將解決和優化各種任務，並與使用者和彼此互動。這種協同作用簡化了Web3 交互，並確保在區塊鏈上安全、透明地執行AI 決策。這些創新將共同降低進入門檻，吸引開發者和用戶，並加速主流採用，使2025 年成為區塊鏈和AI 整合的關鍵一年。
總之，2025 年加密貨幣的採用前景非常樂觀，但並非沒有挑戰。監管明確性、機構參與和技術創新將成為成長的支柱。問題不在於加密貨幣是否會獲得主流認可，而是它接受的速度和形式。隨著我們進入下一階段，那些適應不斷變化的環境的人將引領塑造未來的趨勢。
——Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
Q：過去一年，加密貨幣市場最具影響力的發展是什麼？它們如何影響加密貨幣的採用？
去年加密貨幣領域最重要的發展是政治轉變，當選總統川普將加密貨幣作為其政綱的重要組成部分。市場才剛開始考慮行政和立法部門以及金融監管機構的影響，這些機構不僅避免打擊加密貨幣產業，還鼓勵美國境內的加密貨幣創新。除了比特幣的採用和可能建立國家戰略比特幣儲備之外，許多市場參與者仍不清楚對金融市場的更廣泛影響。一些先前袖手旁觀的全球最大金融機構現在正在積極制定加密貨幣策略，以應對新的親加密貨幣政府。
Q：不斷變化的監管格局可能如何影響2025 年的加密貨幣市場和機構參與？
美國證券交易委員會的執法監管方式對加密貨幣市場產生了深遠的影響。轉向中立甚至積極的態度意味著金融專業人士和機構將需要積極探索如何更好地服務那些已經參與加密貨幣的客戶，尤其是考慮到加密貨幣在選舉中的決定性作用。此外，他們還需要調整其產品以在金融市場和資產越來越多地在加密貨幣軌道上運行的世界中保持競爭力。特別是金融顧問現在有更多機會透過將加密貨幣分配和現有的加密貨幣投資組合納入全面的財務規劃和策略來為客戶提供服務。
Q：鑑於宏觀經濟情勢，金融專業人士應如何考慮在2025 年將加密貨幣整合到更廣泛的投資策略中？
2025 年將標誌著加密貨幣的關鍵轉變，從單純的資產類別轉變為支撐所有資產類別日益增長的份額的基礎設施。換句話說，隨著加密貨幣軌道的採用，金融專業人士將能夠更好地應對宏觀經濟形勢，進一步加速資產代幣化、投資組合配置和更廣泛採用的飛輪。
—— Miguel Kudry，L1 Advisors 首席執行官
