作者：Ac-Core，YBB Capital Researcher
一、DeFAI 講了一個什麼故事
1.1 什麼是DeFAI
簡潔明了表述DeFAI 即為AI+DeFi。關於AI，市場已炒作完一輪又一輪，從AI 算力到AI Meme，從不同技術架構到不同基礎設施。儘管近期AI Agent 整體市值普遍存在跌幅，但DeFAI 的概念正在成為一種新的突破趨勢。目前的DeFAI 在大體分類上可劃分為AI 抽象、自主DeFi 代理和市場分析與預測三類，其大類中的具體劃分見下圖。
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1.2 DeFAI 是如何運作的
在DeFi 系統中，AI Agent 背後的核心是LLM（大語言模型），運作涉及多層次的流程與技術，涵蓋從資料收集到決策執行的各個方面。根據IOSG 文中@3sigma 的研究，多數模型都遵循資料收集、模型推理、決策、託管和運作、互通性、錢包這六個特定的工作流程，以下做為總結：
1. 資料收集：AI Agent 的首要任務是對其操作環境進行全面了解。這包括從多個來源獲取即時數據：
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鏈上數據：透過索引器、預言機等手段取得即時的區塊鏈數據，如交易記錄、智慧合約狀態、網路活動。這有助於Agent 保持對市場動態的同步；
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鏈下資料：從外部資料提供者（如CoinMarketCap、Coingecko）取得價格資訊、市場新聞和宏觀經濟指標，確保Agent 對市場外部條件的理解。這些資料通常透過API 介面提供給Agent；
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去中心化資料來源：一些Agent 可能透過去中心化的資料饋送協議來獲取價格預言機的數據，確保資料的去中心化和可信賴性。
2. 模型推理：在資料收集完成後，AI Agent 進入推理和計算階段。這裡，Agent 依賴多個AI 模型進行複雜的推理和預測：
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監督學習和非監督學習：透過在標籤或無標籤資料上訓練，AI 模型可以分析市場和治理論壇的行為。例如，它們可以透過分析歷史交易數據，預測未來市場走勢，或透過分析治理論壇數據，推測某一投票提案的結果；
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強化學習：透過試誤和回饋機制，AI 模型可以自主優化策略。例如，在代幣交易中，AI Agent 可以透過模擬多種交易策略來確定最佳買入或賣出時機。這種學習方式使Agent 在不斷變化的市場條件下持續改進；
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自然語言處理（NLP）：透過理解和處理使用者自然語言輸入，Agent 可以從治理提案或市場討論中提取關鍵訊息，幫助使用者更好地做出決策。這在掃描去中心化治理論壇或處理使用者指令時尤其重要。
3. 決策：基於收集的數據和推理的結果，AI Agent 進入決策階段。在這階段，Agent 不僅需要分析目前的市場狀況，還要在多個變數之間做權衡：
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優化引擎：Agent 使用優化引擎在各種條件下尋找最佳的執行方案。例如，在進行流動性提供或套利策略時，Agent 必須考慮滑點、交易費用、網路延遲、資金規模等因素，以便找到最優的執行路徑；
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多代理系統協作：為了因應複雜的市場狀況，單一Agent 有時無法全面優化所有決策。在這種情況下，可以部署多個AI Agent，各自專注於不同的任務領域，透過協作來提高整體系統的決策效率。例如，一個Agent 專注於市場分析，另一個Agent 專注於執行交易策略。
4. 託管與運行：由於AI Agent 需要處理大量運算，通常需要將其模型託管在鏈下伺服器或分散式運算網路上：
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中心化託管：部分AI Agent 可能依賴如AWS 等中心化雲端運算服務來託管其運算和儲存需求。這種方式有助於確保模型的高效運行，但同時也會帶來集中化的潛在風險；
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去中心化託管：為了降低中心化風險，一些Agent 使用去中心化的分散式運算網路（如Akash）以及分散式儲存解決方案（如Arweave）來託管模型和資料。這類解決方案確保了模型的去中心化運行，同時提供資料儲存的持久性；
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鏈上交互：雖然模型本身託管在鏈下，但AI Agent 需要與鏈上協議進行交互，以便執行智能合約功能（如交易執行、流動性管理）以及管理資產。這需要安全的金鑰管理和交易簽署機制，例如MPC（多方運算）錢包或智慧合約錢包。
5. 互通性：AI Agent 在DeFi 生態系統中的關鍵角色是與多個不同的DeFi 協定和平台無縫互動：
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API 整合：Agent 透過API 橋接器與各個去中心化交易所、流動性池和借貸協定進行資料交換和互動操作。這允許Agent 即時存取市場價格、交易對手、借貸利率等關鍵訊息，並據此做出交易決策；
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去中心化訊息傳遞：為了確保Agent 與鏈上協定的同步性，Agent 可以透過去中心化訊息傳遞協定（如IPFS 或Webhook）接收更新。這使得AI Agent 可以即時處理外部事件，例如治理提案的投票結果、流動性池的變動，從而調整策略。
6. 錢包管理：AI Agent 必須能夠在區塊鏈上執行實際操作，而這一切都依賴其錢包和金鑰管理機制：
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MPC 錢包：多方運算錢包將私鑰分割在多個參與者之間，允許Agent 安全地進行交易而無需單點金鑰風險。例如，Coinbase Replit 的錢包展示如何利用MPC 實現安全的金鑰管理，這使得用戶可以在保持一定控制的同時，委託AI Agent 進行部分自主操作；
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TEE（可信任執行環境）：另一種常見的金鑰管理方式是使用TEE 技術，將私鑰儲存在受保護的硬體飛地中。這種方式使得AI Agent 能夠在完全自主的環境中進行交易和決策，而不依賴第三方介入。然而，TEE 目前面臨硬體集中化和效能開銷的問題，但一旦這些難題得到解決，完全自主的AI 系統將成為可能。
1.3 教派本源？從意圖到DeFAI
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如果DeFAI 的願景是：透過AI 代理和各種AI 平台，使用戶能夠自主管理投資組合，讓所有人都能輕鬆參與加密市場交易，那麼這個願景是否讓我們自然聯想到「意圖」的概念？
回顧一下，由Paradigm 率先提出的「意圖」概念。在我們正常交易時需指定明確的執行路徑，好比在Uniswap 將Token A 兌換為Token B，但在意圖驅動的場景中，執行路徑是由求解器和AI 共同匹配並最終確定的。換句話說：交易= 我指定TX 的執行方式；意圖= 我只要TX 結果但不關注執行過程。從後視鏡視角來看，DeFAI 的敘事不僅接近AI Agent 的最終理念，在貼合AI 的同時也完美追尾了實現意圖的願景，綜合來看DeFAI 更像是意圖的新添加路徑。
在未來實現區塊鏈大規模應用落地的究極版本將會是：AI Agent + Solver + Intent – Centric + DeFAI = Future？
二、DeFAI 相關項目
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2.1 Griffain
@griffaindotcom $GRIFFAIN: 是一個結合AI Agent 與區塊鏈的創新平台，能夠幫助用戶去發行AI Agent，重點是創建一個強大且可擴展的去中心化金融（DeFi）解決方案，支持無縫的代幣互換、流動性提供和生態系統成長。可輕鬆管理錢包、交易和NFT，並自動執行Memecoin 發行和空投等任務。
2.2 Hey Anon
@HeyAnonai $ANON: 是由人工智慧驅動的DeFi 協議，可簡化互動、聚合即時專案資料並透過自然語言處理執行複雜操作，並方便使用者的DeFi 抽象層。 DWF Labs 宣布透過其AI Agent 基金支持DeFAI 計畫Hey Anon，並於1 月14 日上線Moonshot。
2.3 Orbit
@orbitcryptoai $GRIFT: 簡化了複雜的DeFi 介面與操作，降低了普通人的參與門檻，目前已經支持與（EVM 與Solana) 100 多個區塊鏈和200 多個協議，代幣GRIFT 用於為平台注入活力。
2.4 Neur
@neur_sh $NEUR：是一個開源的全端應用程序，匯集了LLM 模型和區塊鏈技術功能，專為Solana 生態系統設計，使用Solana Agent Kit 實現無縫協議互動。
2.5 Modenetwork
@modenetwork $MODE: 自身的定位是以太坊Layer2 的AI x DeFi 創新的中心平台，持有者可以質押MODE 以獲得veMODE，從而享受AI 代理的空投，致力於成為DeFAI Stack。
2.6 The Hive
@askthehive_ai $BUZZ：建立在Solana，整合了包含OpenAI、Anthropic、XAI、Gemini 等多個模型，以實現交易、質押、借貸等複雜DeFi 作業。
2.7 Bankr
@bankrbot $BNKR： 是一款由人工智慧驅動的加密貨幣伴侶，用戶只需發送一條訊息即可輕鬆購買、出售、交換、下限價單和管理錢包，併計劃近期添加代幣交換和鏈上跟踪功能，願景是讓每個人都能使用DeFi 並實現自動化交易。
2.8 HotKeySwap
@HotKeySwap $HOTKEY：提供AI 驅動的DEX 聚合器和分析工具、跨鏈交易等一整套DeFi 工具，並且支援跨鏈交易和分析。
2.9 Gekko AI
@Gekko_Agent $GEKKO： 由Virtuals 協議創建的AI 代理，專注於提供全面的自動化交易解決方案，專門為預測市場製作的AI 代理。 GEKKO 代幣的自動化交易策略包括自動重新平衡、收益收穫和創建新的代幣指數功能。
2.10 ASYM
@ASYM41b07 $ASYM：提供AI 驅動的DEX 聚合器和分析工具，可識別高投資回報率的機會，並將所產生利潤以$ASYM 結算。
2.11 Wayfinder Foundation
@AIWayfinder $Wayfinder：由卡片遊戲鏈遊Parallel 推出的AI 全鏈互動工具，為幫助Agent 在鏈上環境中導航，執行交易並與去中心化應用程式互動。
2.12 Slate
@slate_ceo $Slate：是通用的人工智慧代理和代理的連接基礎設施層，透過自然語言命令並將其翻譯為鏈上操作，專注於自動化交易策略的執行，特定條件下買入或賣出，使鏈上操作像思考一樣簡單。
2.13 Cod3x
@Cod3xOrg $Cod3x ：Solana AI 黑客松項目，提供無程式碼開發工具建構可自動化DeFi 策略的代理，其代理介面（Agentic Interface）是一款僅使用意圖表達即可執行複雜操作的工具。
2.14 Almanak
@Almanak__ $Almanak: 一種具備自我學習能力、可以自主執行任務的AI Agent，利用基於代理的建模來優化DeFi 和遊戲項目，使命是利用數據科學和交易知識來最大化協議的盈利能力，同時確保其經濟安全。
2.15 HIERO
@HieroHQ $HTERM：Solana 和Base 網路的多鏈智慧工具，允許用戶使用自然語言命令代理自主完成交易，包括買賣代幣、進行簡單的代幣分析等。
三、AI Agent 的終點歸於何種體系
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寸陰是競，DeFAI 計畫如雨後春筍般不斷湧現。比特幣在1 月13 日大幅回落至九萬美元下方後，隔天CoinGecko 數據DeFAI 相關代幣卻逆勢上漲了38.73%，其中$GRIFT、$BUZZ 和$ANON 漲幅最大。但AI Agent 的金融方向該如何走值得我們思考，目前的釘子路口分別指向了左邊的Game 和右邊的DeFi。
3.1 向左的Game：
M3 (Metaverse Makers _)（@m3org）可能是最有潛力的代表，計畫是由疑似ai16z 背後的組織的藝術家和開源駭客社群組成，其團隊的核心成員有JIN（@dankvr）、Reneil（@reneil1337 ）、Saori（@saori_xbt）、Shaw（@shawmakesmagic）等。但Game 最大的現實阻礙是在人力和資源豐富的Web2 市場，也沒有出現過一款真正爆紅的AI 遊戲。 2024 年1 月備受矚目的《幻獸帕魯》因為其遠超常人的開發效率引發了關於是否採用AI 設計的爭議，但CEO 最終否認了這一說法。另外遊戲本身所需的長開發週期，比起向右的DeFI，AI Game 似乎需要更多的市場熱情。
3.2 向右的DeFi：
項目市值依序排名＄GRIFFAIN、＄ANON、＄OLAS、＄GRIFT、＄SPEC、＄BUZZ、＄RSS3、＄SNAI、＄GATSBY，其中GRIFFAIN 和ANON 的合計市值佔DeFAI 市值的37.29%。
GRIFFAIN：建於Solana，目前以＄457M 市值優勢和推特10.3 萬的關注度位居DeFAI 市值排行榜第一。其核心功能為透過生成錢包完成指向交易，快速交易等功能，目前可花費0.01 個Sol 完成The Agent Engine 的NFT 鑄造。
Hey Anon：採用多練模式，目前支持Sonic Insider、Solana、EVM、opBNB 等不同公鏈，＄ANON 的突然衝刺，完全是由創始人Daniele（@danielesesta）的光環帶動，他同時也是Wonderland、Abracadabra 與WAGMI 的創辦人，單靠的流量已為$ANON 注入了不少活力，Hey Anon做為他的下一任創業項目目前以＄248M 的市值排名第二。
四、小結
DeFAI 的出現並非偶然，區塊鏈的核心特性適配是強金融場景，目前無論是向左的GameFAI 還是向右的DeFAI，都展露出了旗鼓相當的市場潛力。向左的Game 方向，未來可能會出現傳承元宇宙的延續，在AI 的幫助下，管理虛擬財產、角色、經濟等多個方面，可藉鑑AI Agent 的繁衍Meme 的元素法玩，來實現自主進化元宇宙的自治和繁榮。
DeFi 向右發展，必然會從激情四射的情緒炒作逐步走向以實際價值為導向的終點。 AI Agent 的價值也不能依靠發行Meme 來迎合市場潮流，但AI Agent 故事的延續必須要有類DeFi 收益套娃的支持，勝利的王者不會永遠身披鎧甲，市場競爭的最終結果值得我們翹首以待。