作者：Darius Moukhtarzadeh 來源：cointelegraph 翻譯：善歐巴，金色財經
一系列新興項目和技術創新正在提升比特幣生態系統的實用性，將其用途擴展到傳統的價值儲存之外。
比特幣是加密領域中歷史最悠久、最具影響力、最安全的區塊鏈和資產。最近，它透過突破心理重要關口10萬美元並持續刷新歷史高點，向質疑者證明了自己的實力。儘管比特幣的接受度穩步上升，但自15年前誕生以來，其主要用途已發生變化。從最初作為點對點的數位貨幣創建，發展為被視為「數位黃金」。
雖然「數位黃金」的敘事吸引了越來越多的機構和散戶投資者——正如2024年1月比特幣交易所交易基金（ETF）推出後創紀錄的資金流入，以及最近的歷史新高所表明的那樣——但絕大多數比特幣仍靜止於錢包中，未被充分利用。考慮到其超過2兆美元的市值，比特幣的流動性蘊藏著巨大的潛力，仍有待開發。
幸運的是，一個快速增長的比特幣去中心化金融（DeFi）應用與二層解決方案（L2）正在解鎖比特幣的流動性，創建原生DeFi 生態系統，這將成為2025年加密領域最熱門的新賽道之一。
比特幣L2 和DeFi 專案的活躍度和採用率不斷提高
由於比特幣本身的智慧合約功能有限，比特幣L2 解決方案對於比特幣DeFi 成為現實至關重要。在過去三年中，L2 的數量已增長到75 多個項目。各種L2 正在獲得關注並日益成熟，例如Pantera 支持的Mezo，它最近推出了測試網，併計劃在2025 年第一季推出主網。同樣，BOB 在以太坊虛擬機器相容環境中支援比特幣DeFi，自2024 年5 月推出以來，已經吸引了超過30 萬名獨立用戶。
作為最成熟的比特幣二層之一，Stacks 在2024年第四季完成了Nakamoto 升級。該升級引入了性能改進，包括更快的出塊時間和完全的比特幣最終性。此外，Stacks 正準備在12月中旬推出sBTC——一種去中心化且可編程的比特幣版本，與BTC 按1:1支援。這項創新將實現比特幣在Layer 1 和Layer 2 之間的轉移，而無需依賴像以太坊上的Wrapped Bitcoin（WBTC）這樣的中心化解決方案。
全球最大的加密交易所Binance 正在擴大其比特幣DeFi 產品，並提名了三種最受歡迎的Runes（比特幣上的可替代代幣）用於期貨上市。此外，Binance 宣布透過Babylon 協議提供比特幣質押服務，作為Binance Earn 的一部分，從而實現鏈上收益。
採用率體現在TVL 的增加
人們對比特幣DeFi 的興趣日益增長，這反映在比特幣的TVL 上，該數字在12 月16 日創下了74.8 億美元的歷史新高（不包括Mezo 或BOB 等L2 的TVL）。這一數字在2024 年第四季大幅成長，大部分價值鎖定在Babylon 和Lombard 等重新質押協議中。雖然比特幣DeFi 的TVL 與以太坊截至1 月17 日的683.5 億美元相比仍然很小，但它展示了人們對比特幣DeFi 應用的興趣日益增長。隨著更多專案成熟、啟動主網並發行自己的代幣（預計2025 年將有多個TGE），這一數字將在未來幾個月和幾年內大幅上升。
監管明確性預期將鼓勵投資者
美國的政治與監管環境正在改變。在川普政府的領導下，加密友好派人物Paul Atkins 擔任證券交易委員會（SEC）主席，David Sacks 擔任政府的“人工智慧與加密領域負責人”，美國似乎正朝著更加支持加密貨幣的方向邁進。
更精準的法律和政策指引將讓投資者在加密資產用於DeFi 應用時更具信心。這種政策和態度的轉變正值關鍵時刻，因為初具規模的比特幣DeFi 領域在這一比過去更為友好的監管環境下，正蓄勢待發，準備迎來繁榮發展。
一些批評者認為，比特幣巨鯨群體可能反對增加比特幣的實用性，因為他們認為比特幣已經足夠完美。圍繞著Ordinals 和Inscriptions 的爭論表明，並非所有人都對比特幣上的新功能感到興奮。然而，目前尚不清楚這些聲音是否代表了大多數比特幣社群的看法。即使有相當一部分持幣者選擇讓比特幣保持原樣，僅有一小部分比特幣供應進入DeFi 領域，這一行業仍然可能達到顯著規模。
Messari 研究分析師Kinji Steimetz 的計算顯示，如果比特幣的DeFi 滲透率與WBTC 的滲透率相同（佔其總潛在市場的2.87%），那麼比特幣在DeFi 中的價值將達到470億美元。這項計算強調了比特幣DeFi 的巨大潛力，即便是很小的滲透率，也足以創造一個全新的重要產業。這一規模將足以使其躋身市值前十名的項目，從而進一步鼓勵創新與更多的參與。
比特幣DeFi 或可鞏固比特幣的安全預算
透過DeFi 解鎖比特幣的流動性，可以增強其超越價值儲存的實用性。隨著先進基礎設施、新應用程式和有利政策的湧現，比特幣將從一種被動資產轉變為具有生產力的資產，提供收益機會，並在最成熟的區塊鏈上建立一個更具活力和參與度的生態系。
這些發展反過來可能會加強比特幣的網路安全性。隨著更多的用例創造費用和收入，礦工將有動力在2140年最後一個比特幣被挖出之後繼續維護和保護網路。這將有助於確保比特幣網路的長期安全性和可持續性。
