在過去一年中，memecoin熱潮使Solana成為交易者的天堂。大多數人關注於K線圖上波動的利潤，而真正的盈利機會卻隱藏在區塊鏈深處，即礦工可提取值（MEV）。 MEV包括清算、套利和三明治攻擊等策略，能夠為交易者帶來可觀收益。 Solana的MEV特別中心化，大多數收益被Jito協議和大型高質押節點捕獲，形成了權力中心化的現象。隨著Solana網絡的發展，資本利用和機構入駐正在進一步影響其治理和收益結構。
過去一年，memecoin狂潮讓solana成為交易者的淘金聖地。無數人追逐暴漲暴跌的meme幣，試圖用trading bot搶得先機。但很少有人意識到搶得先機。但很少有人意識到————真正穩賺不賠的暴利生意，並不在k線圖上跳動，而是隱藏在區塊鏈的黑暗森林深處。這就是，而是隱藏在區塊鏈的黑暗森林深處。這就是）。相比公開可見的bot收益捕手則在幕後控制交易排序
1。首先，什麼叫
mev叫礦工可提取價值，指的是礦工在打包區塊時
清算：清算瀕臨違約的借貸頭寸以獲取獎勵。 當借款人未能維持借貸協議中貸款所需的質押率時，他們的頭寸將有資格被清算。 ，搜索者監控區塊鏈上的這些質押不足的頭寸，並通過償還部分或全部債務來執行清算，以換取部分質押品作為獎勵。 ，以換取部分質押品作為獎勵。 套利：同時在不同dex上買賣，利用價差獲利。 ，利用價差獲利。 最簡單的套利就是，當兩個dex對同一交易對有不同的價格的情況時，套利者用一筆交易從中賺取差價。 ，套利者用一筆交易從中賺取差價。 三明治攻擊：先於目標交易買入並隨後賣出獲利。 三明治攻擊是一種defi市場中的套利策略，攻擊者通過三筆Atom捆綁交易實現利潤：首先以無利可圖的搶先交易推高資產價格至受害者滑點允許的最高水平，接著受害者的交易在高位被執行，進一步推升價格，最後攻擊者通過回購交易（後置交易），以虛高價格賣出資產，抵消初始成本並獲取淨利潤。
從行為方式上區分一般十分前進（搶先交易）和後跑（後置交易）
搶先交易：搶先交易是指mev搜索者在內存礦池中識別出另一個交易者的買入或賣出訂單，並在該交易者之前下達相同的訂單，從對另一個交易的價格影響中獲利。 ，從對另一個交易的價格影響中獲利。 後置交易：後置交易是搶先交易的對應，是一種特定的，是一種特定的，利用另一筆交易造成的暫時價格不平衡
清算都是後跑，套利大部分也是後跑，三明治攻擊是前進+後跑。 具體的mev案例，大家可以參照，大家可以參照，上面有非常詳細的解釋和例子。 ，上面有非常詳細的解釋和例子。
2。梅夫的生意有多大？
據一些未經驗證的統計，去年交易機器人賺了，11億美元，暴漲5億美元，Mev賺了15億美元，Amm賺了10億美元，Trump等名人關聯方賺了5億美元，被場外拿走近，被場外拿走近50億美元。在Solana網絡上，隨著網絡活躍度上漲和2024年memecoin，Memecoin，solana solana solana solana mev thelius上的helius helius helius helius的報告上看到筆成功的套利交易。每筆套利的平均利潤為1.58美元，利潤最高的單筆套利收益為370萬美元。這些套利產生了1.428億美元的利潤，其中1.267億美元（88.7％）以sol計價。 -mev 是一盤大生意
3。 Solana上的Mev尤為嚴重，Mev王者— Jito
solana solanamev相比Ethsolana mev要更為劇烈和權力中心化（建築商），這種競爭壓低了整體（驗證者（按權益加權）使用jito-solana客戶端，形成絕對主導。jito 如何運作？ jito-solana客戶端與官方客戶端的最大差異在於：它原生支持mev提取機制，核心功能是提供捆bundles服務。驗證者運行該客戶端，即等於加入了
Jito Bundles（Jito捆綁包） jito捆綁著1。交易組裝：交易者發現套利機會，快速構建交易。 ，快速構建交易。 2。捆綁包提交：將交易封裝為束，並發送給jito節點，附帶小費以提升排序優先級。這些捆綁包會被3。優先執行：若某jito驗證者成為當前插槽的領導者，則會將這些交易優先打包進區塊，並在前序位置執行。收益將按機制分配給驗證者和jito協議。 Jito的質押機制前面我們提到了jito節點上質押的錢越多，tips和，jito節點需要吸引更多的，jito節點需要吸引更多的sol，Jito協議會允許用戶質押
為進一步擴大其節點質押量，jito推出了質押協議，允許普通用戶將sol委託給jito節點，並按比例分享區塊獎勵與，並按比例分享區塊獎勵與，節點提升出塊概率，交易者獲得優先執行機會
Mev是信息戰，贏家通吃solana solana上爭搶mev機會，拼的是毫秒級別的速度與鏈上信息敏感度。誰能最快發現套利空間，並將交易準確打入同一個/下一個插槽，誰就能吃下這塊收益。這依賴於兩點： *快速的信息同步能力，通常需連接大型jito節點的rpc 服務； *快速的交易上鍊，優先通過jito束通道提交交易，tip。 jito這種捆綁Mev的關鍵在於“ 誰是出塊者（領導）”。 jito若想為交易者提供穩定可靠的捆綁服務，領導者插槽。這要求其客戶端在網絡中的覆蓋率極高，才能保證大多數輪次都是jito節點出塊。 一旦達到臨界點，網絡效應自增強：採用越廣泛，服務越穩定，競爭對手越難撼動。這也是為何solana的mev是資本遊戲solana是pos鏈，質押越多，領導者領導者擁有區塊排序權*大節點質押多，出塊頻率高，信息同步快；，信息同步快； *信息越靈敏，套利能力越強； * rpc 服務（甚至同機房的服務）價格水漲船高，成為信息入口的稀缺資源。 ，成為信息入口的稀缺資源。
能賺梅夫，往往只能通過最有資本的大節點。 ，往往只能通過最有資本的大節點。
4。
前文提到，solana上的mev：jito 協議本身、大型高質押節點，以及區塊空間銷售掮客。 ，以及區塊空間銷售掮客。
jito協議：基礎設施的稅收者（jito bundle）總數超過43億筆，tips總額達到551 sol，sol，sol $140 $140計算，意味著通過jito基礎設施引導的鏈上額外交易價值約77jito基礎設施引導的鏈上額外交易價值約jito基礎設施引導的鏈上額外交易價值約jito和驗證者之間是jito和驗證者之間是3-5％的平台分潤，所以實際上的高質押節點：鏈上特權階層由於solana是pos鏈，質押金額越高的節點擁有更高的出塊概率。這些“頭部驗證者”，還能從jito束中獲取大量交易tips中獲取大量交易tips。正常的節點收益大約是6％，在網絡活躍度較高時，部分節點的年化收益可達，20％以上，遠高於普通節點。其收入來源包括：通脹獎勵、區塊獎勵、 jito tips以及一些售賣區塊空間銷售掮客：交易上鍊的中介這類掮客扮演著區塊空間二級銷售商的角色。其運作邏輯如下： *他們與高質押節點建立合作關係，swqos 的交易上鍊權限；（股份加權服務質量swqos允許領導者識別並優先處理來自質押驗證者的交易。在網絡擁堵的情況下*將多個用戶的交易打包為jito束，中心化提高提示，以獲得更高優先級； *用戶支付的提示遠高於掮客們向驗證者支付的費用，掮客們從中賺取差價；，掮客們從中賺取差價； *同時，bundle（buckrun），進一步獲取例如在（defillama）（bloxroute）（bloxroute），顯示其收到的提示十分可觀。不過需要注意，該數據並未涵蓋其全部收款地址
總的來說，solana出現了權利高度中心化的現象，jito的mev收益絕大部分被jito協議，大驗證者節點，區塊空間銷售掮客捕獲。
5。索拉納的客戶端競爭格局
目前solana上一個有1300多個驗證者節點，94％以上的節點是jito：：
索拉納節點這是最基礎的節點客戶端，不包含任何，不包含任何，運行該客戶端的節點幾乎已被邊緣化，因收益遠低於運行jito的節點。 Jito節點jito客戶端是在官方客戶端基礎上，加入了jito bundles支持，tips 。用戶若希望實現搶跑、防夾擊、快速上鍊等需求聖騎士節點聖騎士是在，jito客戶端基礎上的一個改良版本，旨在提供旨在提供，jito bundle bundle排序中存在的“三明治攻擊” 問題（即存在作惡的驗證者插入三明治交易但不被懲罰），paladin客戶端的採用率約為paladin客戶端的採用率約為15％，且由於其仍被網絡識別為jito客戶端，因此包含在，因此包含在94％的總統計中。 解僱者節點由跳加密貨幣開發，firendancer是一個獨立實現的高性能solana客戶端，初衷是提升網絡吞吐量，方便，跳躍進行量化交易。最初版本並不支持jito協議，tips收益，主網採用率極低。但隨著新版本開始兼容
這些節點客戶端的競爭邏輯：
Jito vs聖騎士：公平性之爭jito協議由於高度中心化，形成了，形成了，該協議當前缺乏對作惡行為（如驗證者三明治攻擊），導致即使使用，bundle的用戶仍可能被夾。這正好給了paladin這種客戶端機會，聖騎士提供給用於一個更公平交易優先上鍊的競價過程。但是paladin paladin本來就是在jito-solana上修改的，如果firedancer vs其它客戶端：性能上的更替firedancer的最大優勢是性能，其宣稱tps可達100萬（理論上100萬，實際效果不詳）。如果未來solana網絡交易量持續增長，能滿足性能要求的高性能客戶端節點會獲得優勢，並對低性能客戶端造成擠壓。一旦高性能節點開始打包更大區塊，低性能客戶端可能跟不上同步進度，低性能客戶端可能跟不上同步進度
總的來說：solana主網絕大多數節點運行的是jito-solana客戶端，jito協議已成為基礎設施的一部分。隨著firedancer客戶端開始兼容jito協議，未來主網可能會出現客戶端性能的迭代升級， – – 從“跑
6。大機構如何一步步成為solana 上的利益操盤手？
solana的架構天然傾向於權力中心化，solana基金會，jito，多蛋白，跳躍，helius，共同基礎，二b binance，jupiter，jupiter等在solana等在solana上都有著很大的治理權。 solana solana solana solana solant sol sol sol sol stoluties tragies為例（被質押），控制驗證者節點
2024.11：以1800+股票）收購solana，sui，sui，monad和拱網絡的驗證節點運營商cogent Crypto，重點佈局sol網絡。 2025.03：以3500+股權）收購solana laine laine laine和stakewiz.com，質押sol 330 萬枚（價值約3.88億美元）
第二步：試圖推動通脹率調整提案SIMD-228，進一步鞏固自己的權力。 （最後此提案沒通過）SOL策略力推調整通脹機制的SIMD-228提案，這個提案旨在引入動態通脹機制替代當前的固定通縮模式。如果提案通過，則solana年化通脹率將從4.68％的固定利率降到1％甚至0％。雖然該提案最終未獲通過，但其背後的戰略意圖十分清晰：
穩固sol價值：降低通脹可減少新sol釋放，緩解代幣拋壓，提升質押者長期收益；，提升質押者長期收益； 壓制小節點，鞏固大節點統治力：通脹降低會壓縮所有驗證者的收益，但小節點抗風險能力更弱，容易被淘汰
第三步：solana上利益操盤。推進solana etf上市，crypto資產機構化，做eTf質押提供商。 sol策略成為3iqsolana stataking etf質押提供商
總結： mev solana上的梅夫，利潤高。 ，利潤高。 jito這種Mev協議，是壟斷性的協議，具有很強的頭部效應。 ，具有很強的頭部效應。 Solana上權利高度中心化，Mev的錢主要被jito 協議、高質押節點、區塊空間銷售掮客所捕獲。 現在solana網絡上有多種客戶端，jito-solana客戶端目前統治主網，支持solana非常適合機構主導，溶膠策略通過併購節點、試圖推動治理提案、推動ETF上市等動作，solana，爭奪區塊鏈治理主權的路徑。 ，爭奪區塊鏈治理主權的路徑。
資訊來源：由0x資訊編譯自互聯網。版權歸作者Maggie所有，未經許可，不得轉載