私募投融資是一個複雜的金融交易，主要涉及用法幣換股權，包含募資、投資、管理和退出等多個階段。對於初創企業及投資者而言，需具備專業知識和技能。 Angellist提供在線工具，使這個過程更高效、便捷。儘管加密貨幣為私募投融資帶來新機遇，但也面臨資金管理、履約和投資風險等挑戰。通過區塊鏈技術，智能合約和可編程貨幣可以提高透明度和安全性，幫助解決這些問題，有效推動私募投融資的發展。
什麼是私募投融資？
私募投融資是一個寬泛且複雜的領域，但簡單來說其本質就是一筆金融交易。在傳統的私募股權融資中，私募投融資就是一個用法幣交易所股權的金融交易。 ，私募投融資就是一個用法幣交易所股權的金融交易。
雖然私募投融資只是一筆金融交易，但它卻涉及到大量複雜且專業的工作和協作。 ，但它卻涉及到大量複雜且專業的工作和協作。
從投資的角度，一筆投資通常需要經歷募資、投資、投後管理、退出四個階段，在這一過程中，機構或者基金管理人的工作涉及到了實體註冊、投資人入職和管理、財務管理、盡調，以及大量的協議簽署、法務、審計等工作。而作為投資人，則需要甄別投資機構和基金管理人
這些工作往往超出了參與者的專業能力範圍。初創企業的創始人通常沒有融資經驗和相關的專業技能，很多投資人也會被大量的合約（例如基金招募書，以及復雜的入職流程感到困惑，而創建和運行一個私募基金更是一個龐雜的工程。為了完成這些工作，他們需要付出額外的資金成本、時間成本、人力成本、學習成本，並引入更多額外的協作，例如聘請律師和財務管理人員。因此私募投融資是一個門檻很高的業務。
天使主義者是什麼？
上一章節我們提到了私募投融資涉及到大量複雜且專業的工作和協作，它不僅導致參與其中變得困難，同時也造成了成本高、效率低、業務邊界限制等問題。 ，同時也造成了成本高、效率低、業務邊界限制等問題。
Angellist是一個服務於私募投融資領域的在線工具集。簡單來說，它就是將私募投融資交易各個環節中那些複雜且專業的工作抽象為各種組件和程序（不同的組件和程序可以組合為不同的業務流，例如投資人入職），然後利用互聯網技術讓它在線運行，從而全球範圍內的人都可以高效地參與這些業務流，甚至只需要簡單的點擊
投資機構和基金管理人：投資機構或者基金管理人可以通過天使主義者提供的工具方便地創建一個在線的運營框架，例如滾動資金，風險基金，集團，偵察資金。通過這些在線工具，投資機構和基金管理人可以方便、高效地實施募資、投資以及其他相關工作。通過，安吉利主義者提供的資金管理工具，投資機構可以方便地創建或綁定全球範圍內的多個銀行賬戶，並將它作為募資和投資賬戶，並將它作為募資和投資賬戶，同時保證資產安全，同時保證資產安全投資人：投資人可以通過天使主義者方便地尋找優秀的投資機構，並通過安傑爾主義者提供的工具方便地聯繫並加入他們（投資人入職），便可以通過初創企業：初創企業可以使用angellsit提供的融資工具快捷地啟動融資並管理融資。同時，angellsit還提供了一系列針對初創企業的管理工具，例如帽桌、法律實體設立等。另外
兩個關鍵詞：程序、在線。
在線的
在在線浪潮之前，應用程序通常都是離線的本機應用程序，例如早期的財務管理、文本處理等。從技術的角度，簡單來說，這些應用程序的業務邏輯和數據儲存在客戶端，不需要依賴網絡環境
舉一個例子，在，2006年年Google文檔發布之前，word tory這類的文字處理應用程序都是離線的本機應用程序。如果我想邀請其他人，我只能將我的文檔導出為
而私募投融資所涉及到的工作要比文檔協作龐雜得多。例如初創企業的一次融資
正如你所見，在線具備了非常顯著的優勢：提升效率、擴展邊界，同時降低財務和時間成本。 ，同時降低財務和時間成本。
提升效率：通過將工作流在線，投資人入職、投資流程、初創企業募資、法律協議簽署等事務的效率大幅提升。 擴展邊界：在線讓我們突破了傳統社交圈，投資人獲得了更多參與風險投資的機會，風險投資機構也從更多的投資人那裡募集到了資金，初創企業連接了更多的風險投資機構，而風險投資機構也獲得了更多的投資標的。 ，而風險投資機構也獲得了更多的投資標的。 降低成本：在提升效率、擴展業務邊界的同時，得益於豐富的在線工具
Angellist（Angellist）的麻煩。通過利用無與倫比的自動化，同時保持合規性，做出更好的決策。 ，做出更好的決策。
這是技術變革給具體行業帶來的範式轉移。
加密貨幣帶來的新挑戰
加密貨幣私募投融資與傳統私募股權投融資有一個最為顯著的區別，加密貨幣私募投融資的投資貨幣通常都是加密貨幣（USDT，usdc，eTh等）。由於無法使用天使派，目前，目前，大多數crypto私募投融資均在使用簡單的管理方法
資金風險
通常，crypto投資機構完成募資之後，投資人的錢都是由投資機構管理的（使用多簽錢包甚至個人錢包），投資機構的相關人員掌握著資金的管理權，而投資人（如基金的lp）並沒有實質性的保障。因此，技術上他們可以挪用這些錢
違約風險
當前，crypto 投融資的各個交易環節均使用紙質合約來約束交易雙方。例如投資機構向投資人募資、投資機構投資初創企業、初創企業向投資機構釋放投融資的各個交易環節均使用紙質合約來約束交易雙方。例如投資機構向投資人募資、投資機構投資初創企業、初創企業向投資機構釋放
風投亂相
在加密貨幣私募投資領域，存在大量名為vc實為炒幣團伙和二手販子的組織和個人。他們打著vc的名號拿到初創企業的投資份額，然後通過社交手段誇大宣傳從而短期推高幣價然後拋售，或者拿到份額之後溢價販賣給其他機構和個人。此類機構不僅無法給初創企業帶來實際幫助，反而對初創企業造成諸多麻煩、阻礙甚至傷害，對初創企業的發展極為不利。而初創企業通常很難有效甄別這些炒幣團伙和二手販子。 ，對初創企業的發展極為不利。而初創企業通常很難有效甄別這些炒幣團伙和二手販子。
以上僅僅談到了加密貨幣投融資領域各參與角色的核心利益問題，除此之外還有很多其他問題，不過毫無疑問與資產相關的問題是我們尤其需要關注的。那麼在傳統的信任機制（例如司法系統）無法有效保障crypto投融資參與者權益的情況下，我們是否有一種方法可以解決這些風險？ ，我們是否有一種方法可以解決這些風險？
加密貨幣帶來的新機遇
加密貨幣為私募投融資帶來了新的挑戰，但硬幣的另一面，加密貨幣也給私募投融資帶來了新的機遇。 ，加密貨幣也給私募投融資帶來了新的機遇。
“什麼是私募投融資”（貨幣和股權結構），該交易只能異步進行，即1）支付投資款和2）分配股權。因此為了保障交易雙方履約
這意味著，我們可以將crypto私募投融資看作是一種幣幣交易，而且是同一記賬系統（區塊鏈）中的幣幣交易。
相對於傳統的私募投融資，這種幣幣交易不僅讓募資、投資、管理、退出等各個投融資環節變得簡單，而且得益於加密的諸多技術特性，這些環節的交易可以實現在不依賴於傳統的司法、保險、Arbitrum等信任機制介入的情況下從技術層面約束交易雙方以保障交易雙方的權益，從而解決上文提到的諸多風險。 ，從而解決上文提到的諸多風險。
讓我們通過幾個技術概念（智能合約、可編程貨幣、數據可用性）簡單了解一下加密貨幣，以及它為什麼可以解決上文提到的風險問題從而給私募投融資帶來新的機遇。 ，以及它為什麼可以解決上文提到的風險問題從而給私募投融資帶來新的機遇。
智能合約
在區塊鏈的語境中，智能合約是一種部署並儲存在區塊鏈上的程序，用於接收用戶指令並按照編程邏輯（內部或外部）執行結果。這就好比一台自動售貨機
與自動售貨機不同的是，通常智能合約一旦部署到區塊鏈便不可逆、不可變。這意味著任何人都無法篡改它。也就是說我們不可能在這台“自動售貨機”開始運行之後修改它的編程邏輯讓它在用戶選擇1瓶可樂並支付1 USD之後“吐”出10瓶可樂。它永遠只會按照1USD 1瓶可樂的邏輯運行。當然你會說黑客攻擊可以做到，但這是另外一個話題。 ，但這是另外一個話題。
另外，由於智能合約無需許可的特性，任何人都無法阻止用戶使用智能合約。 ，任何人都無法阻止用戶使用智能合約。
可編程貨幣
無論是傳統金融系統還是區塊鏈，都是通過“數字價值記錄”，它們均可被稱之為數字貨幣。在傳統的互聯網金融系統中，數字貨幣是儲存於在線數據庫中的一組代表可交易價值的數字記錄，它通過
而在區塊鏈中，數字貨幣是部署並儲存在區塊鏈數據庫中的一種專為可貨幣化有價物而設計的智能合約（例如ERC20），它同樣包含了代表可交易價值的數字記錄，但其數字記錄的調整
受其本身的編程邏輯約束。就像上文提到的自動售貨機的例子一樣。 以及在符合本身編程邏輯的前提下允許區塊鏈數據庫內部其他智能合約的編程邏輯調整其數字價值記錄。這就好比一台自動售貨機連接了一個幸運大轉盤，用戶可以在投入，1 USD時不選擇可樂而是授權自動售貨機使用幸運大轉盤來控制自動售貨機“吐”，幸運大轉盤上可能有可樂、汽車，但也有可能是，“謝謝你”。
由於其可編程的屬性，這種運行在區塊鏈上的數字貨幣也被稱為可編程貨幣，但我們通常將其稱之為加密貨幣。 ，但我們通常將其稱之為加密貨幣。
數據可用性
區塊鏈不僅是一個開放的網絡（任何人都可以訪問它、使用它），而且具有數據可用性的特性。這意味著，我們可以訪問任何用戶的區塊鏈賬戶，去驗證該用戶在區塊鏈上的任何交易。因此它可以幫助我們：：
驗証投資機構的投資歷史。 驗証投資機構的投資偏好。 驗証投資機構的投資策略（長期主義還是投機主義）。 監聽和追踪投資機構的資金流向。例如當機構出現挪用資金的行為，及時採取行動阻止它，或者協助相關機構（如司法機構）處理。
正如你知道的，在傳統金融領域，這些簡直就是天方夜譚。 ，這些簡直就是天方夜譚。
現在，我們來看看如何利用這些技術特性來解決上文提到三類風險。 ，我們來看看如何利用這些技術特性來解決上文提到三類風險。
資金安全
例如，我們可以在區塊鏈部署一個針對投資機構的資金管理合約，投資機構可以邀請投資人向該合約存入資金（USDT）來完成募資。而該合約賬戶的資金控制權受該合約的編程邏輯約束，投資機構可以在部署合約時設置一個管理人團隊通過投票機制控制資金（基金模式），也可以將資金控制權交給所有投資人（投資俱樂部）
我們還可以部署一個贖回合約來增強資金管理合約的安全性。我們可以設置一個固定的贖回期
履約安全
舉一個saft投資協議的例子。我們知道，雖然我們可以將crypto私募投融資看作是一筆幣幣交易，但通常它並不是像swap那樣一手交錢一手交貨的簡單交易，而是通常都會有一個，歸屬時間表，即被投方在收到投資款之後的未來某一個時間開始
我們可以在區塊鏈部署一個投資協議合約，用編程邏輯來實現，saft協議中的交易規則，包括投資幣種、回報時間表幣種、價格、歸屬時間表等。當投資機構和被投方通過該智能合約創建了一筆投資交易（約定了各項參數約定了各項參數，例如，例如，“遵守時間表）並“簽署”，在投資機構支付投資款的同時
投資人鮑勃·lisa lisa saft投資交易，交易細則如下：：
投資貨幣：USDT 投資金額：100,000 投資者：0x1BFE1F47A3566EE904D5C592AB9268B931516B56（BOB的錢包地址） 投資基金接收器：0xEF72177CB6CE54F17A75C174C7032BF7703689B4（LISA的錢包地址） 投資貨幣：大米投資回收金額：100,000 歸屬開始：10/01/2025 歸屬端：10/01/2028 索賠間隔：30天
當鮑勃和lisa在鏈上“簽署”，鮑勃100,000 USDT將轉給lisa的錢包地址，同時
鮑勃一定能從2025年10月1日開始從該智能合約領取1日開始從該智能合約領取米，不需要任何人的許可。 麗莎不可能在投資協議交易成功之後阻止該協議執行。 麗莎不可能從託管合約中取回大米。 任何人都不可能阻止鮑勃使用該合約領取米。
風投甄別
由於區塊鏈的開放性和數據可用性，我們可以隨時訪問投資機構在區塊鏈上的資金管理賬戶，分析其歷史交易來驗證該機構所宣傳的投資業績、投資理念是否屬實。例如，bob宣稱自己非常看好麗莎的項目因此會長期持有米，bob每次領取大米，bob找到你並表達希望投資你的項目時，你就要小心了。或者，你就要小心了。或者
除此之外，我們還可以通過分析這些歷史交易來總結投資機構的投資偏好，例如投資領域等，這也可以大大節省初創企業在尋求投資機構以及和投資機構溝通過程的時間成本。 ，這也可以大大節省初創企業在尋求投資機構以及和投資機構溝通過程的時間成本。
Onchain
以上我們簡單介紹瞭如何將加密貨幣投融資交易鏈上化來介紹它在資產安全上的優勢，以及如何發揮區塊鏈數據可用性的技術特性來幫助我們更好地甄別投資機構。正如你知道的，加密貨幣投融資還存在大量的其他交易和管理環節。如果我們將所有這些交易和管理環節鏈上化，即為每一個交易環節構建一個相應的智能合約，並讓這些合約可以自由組合、互相調用，我們便可以構建一個鏈上的投融資工具集
上圖列舉了一些基礎的智能合約，例如用於募資的籌款合約、用於限制募資參與人數的限制基金礦池、用於控制資金礦池的投票合約、用於投資的投資合約、用於釋放項目代幣的
我們可以自由組合這些合約來實現不同的功能，就像樂高一樣。如上圖所示
初創企業可以使用籌款和歸屬，用來管理募資，以及帽桌。
更進一步，我們可以使用
我們還可以使用上圖列舉的所有合約來構建更為複雜的業務，例如運行一個私募基金、投資俱樂部、 spv等。通過更多功能模塊，我們可以實現更複雜的業務需求，例如為基金設置贖回期和贖回費，或者實現gp + lp的基金運行架構等等。
這些合約不僅為我們提供了無需信任的交易保障，同時它們也模式化了私募投融資的交易流程，讓我們不需要掌握相關的專業知識和技能便可以輕鬆地完成專業的工作。因此，在線的所有優勢（效率、邊界、成本）
這是區塊鏈技術為私募投融資帶來的一次新的範式轉移。
今天＆未來
自從2016年，dao誕生以來，大量的開發者和建設者都在為，“ OnChain Ventures”，包括莫洛奇，daohaus，thelao thelao thelao fary partydao partiondao p partiondao，gnosis a gnosis a gnoise Aucuction，超富氟，超富群，
作為daosquare的發起人，我也很榮幸成為這一願景的推動者和建設者。我和daosquare的努力方向是構建一個鏈上的天使主義者，為crypto私募投融資提供一套完善的工具集，從技術上保障交易各方的資產安全和履約問題，以及在提高投融資效率、擴展業務邊界的同時降低交易各方的財務和時間成本。 ，以及在提高投融資效率、擴展業務邊界的同時降低交易各方的財務和時間成本。
和所有其他解決方案的建設者一樣，我相信，我相信chain ventures對於加密貨幣crypto發展的重要性，我也相信，我也相信，cronchain ventures的未來前景，因為無論是傳統領域還是，crypto，資本永遠是行業發展的重要驅動力。因此我認為在不遠的未來，隨著crypto私募投融資行業的不斷完善和規範，這些服務於，這些服務於
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