在開發Botanix過程中，團隊探討了比特幣作為基礎的系統構建問題。儘管比特幣的功能有限，許多項目仍稱自己為“二層”（L2）。比特幣缺乏智能合約支持，需依賴其上的其他結構。當前，比特幣去中心化應用的TVL僅為55億美元，FDV高達1.74萬億美元，顯示出巨大的上行空間。儘管存在挑戰，Botanix旨在實現更智能的比特幣使用，逐步讓比特幣從單一的價值存儲工具轉變為鏈上經濟的重要組成部分。
在開發botanix的過程中，我們不斷在問自己一個問題：構建在比特幣之上的系統，l2）嗎？這是一個複雜的問題
比特幣的情況則既更簡單，也更複雜。關於比特幣上的，l2討論往往令人困惑。與原生支持圖靈完備和表達能力的以太坊不同，比特幣當前的能力極為有限，哪些事情是技術上可行的、哪些是不可行的，充滿細微差異。正因為如此，建立在比特幣之上的系統實際上並不具備嚴格意義上的l2或側鏈功能。那麼為什麼我們更傾向於將其稱作“比特幣鏈”（“（”（比特幣鏈，（擴展）或二層（ l2），（l2）？原因在於，這些建立在比特幣之上的鏈通常擁有獨立的運行邏輯，這些建立在比特幣之上的鏈通常擁有獨立的運行邏輯，並圍繞此構建出各自的生態系統。，並圍繞此構建出各自的生態系統。
比特幣並不像以太坊那樣支持智能合約。任何復雜邏輯都必須通過構建在其之上的結構來實現。因此比特幣並不像以太坊那樣支持智能合約。任何復雜邏輯都必須通過構建在其之上的結構來實現。因此
scriptPubkey的未消費的交易輸出（UTXO）和btc的轉賬交易。 op_return指令只能攜帶80字節數據，根本無法支持複雜數據結構的交互。正因為這些限制，除非協議發生重大變化（例如硬分叉），否則很難讓比特幣具備完整的l1支持l2l2 l2 l2 l2 l2 l2 l2 l2 cat，也可能損害比特幣作為資產的獨特性和價值定位。例如
正因如此，botanix的目標是基於“當前的比特幣”，而不是試圖強行將其轉化為，而不是試圖強行將其轉化為l1，或推動激進的協議變更。這種路徑之所以可能
背景：比特幣鏈（ l2）
儘管上述限制客觀存在，大多數項目依然傾向於將自己稱作，“ l2”，將這一術語當作通用標籤。其中最早聲稱自己是比特幣l2堆棧。雖然堆棧將數據錨定在比特幣上並與btc交互，但它本質上是一個擁有自身btc交互，bouncebit，該項目因為其共btc （與原生代幣一起），就被歸類為比特幣btc （與原生代幣一起），就被歸類為比特幣l2 l2。但這其實並不准確。從架構上看，l2。但這其實並不准確。從架構上看，它更接近於一種再質押（
不過，讓比特幣，“活起來” – – 讓它不僅僅是一個價值存儲工具，而是能，“做更多事情”，這一願景早已吸引了眾多開發者的關注。隨著2022年開啟的新一輪超級週期，這一願景也變得愈發重要。雖然以太坊在本輪週期中從底部到頂部漲幅約為，這一願景也變得愈發重要。雖然以太坊在本輪週期中從底部到頂部漲幅約為，但比特幣儘管動作較慢、更，但比特幣儘管動作較慢、更，“笨重”，漲幅卻達到6，漲幅卻達到，web3世界中作為主導資產的地位。
來源：https://app.artemis.xyz/
從價值利用指標如（TVL （鎖倉總價值）來看———————————比特幣與其他網絡的對比更加顯著。tvl代表的是一個生態的價值承載能力，既包括其上層構建的應用，也包括底層資產在運行於該基礎鏈之上的l2中的利用情況。
目前，比特幣在去中心化應用中的tvl僅為55億美元，fdv （完全稀釋估值）卻高達驚人的1.74萬億美元。這意味著，只有極少一部分比特幣的價值真正實現了鏈上利用。反觀以太坊
對比之下，差距一目了然。 solana的tvl fvl fdv也處於較高水平——82.5億美元對比760億美元。你看這個差距就知道了solana solana是82.5億vs 760億，而比特幣則是，58億
公鏈
（FDV）
（TVL）
TVL/FDV比例
以太坊
2,280億美元
489億美元
≈21.45％
索拉納
760億美元
82.5億美元
≈1.86％
比特幣
1.74萬億美元
58億美元
≈0.33％
來源：Defillama，CoinMarketCap
確實是一個非常鮮明的對比，不是嗎？這恰恰凸顯了比特幣生態中巨大的上行空間，也正是這種潛力，吸引了像，botanix這樣的協議開發者在比特幣之上構建項目。
與此同時，也存在一些因素，在推動，botanix這類技術創新的同時，又可能反過來放緩整個比特幣生態的發展。這種“悖論”體現在btc持有者的典型心態上：他們習慣長期將資產存放在冷錢包中：而不是像以太坊的
這也是為什麼很多基於非比特幣原生鏈的“合成btc”或“跨鏈btc”，認為那不是真正，認為那不是真正“錨定”比特幣網絡的東西。
BTC的內在價值主要體現在其“長期價值存儲”，目前約有60％到70％的比特幣在過去一年中從未發生過鏈上轉移，而這一比例還在持續上漲，反映出長期持有者（，hodler）的穩固存在。 2024年11月，該比例一度創下新高，該比例一度創下新高，達70.54％，儘管在隨後btc價格上漲的過程中，這一數值略有下跌。 ，這一數值略有下跌。
來源：https://studio.glassnode.com/charts/supply.activemore1ypercent？ a = btc＆category =＆zoom = all
（（長期持有人供應）和已花輸出盈利比率（花費了輸出利潤率（SOPR）的全球趨勢圖來看
來源：https://charts.bitbo.io/long-term-holder-supply/
來源：https://charts.bitbo.io/long-term-holder-supply/
從另一個角度來看————這些動態的變化也提示我們：新的比特幣持有者可能開始將btc視為“可流通資產”：這些用戶是否願意與打包資產（如wbtc）打交道，還是仍然偏好更直接地使用，“原生比特幣” ？要回答這個問題
比特幣鏈（L2）
最初，第2層進行擴容的歷史。燈等Plasma早出現3年，lolup lolup早5年，已在去中心化支付擴展性方面取得進展。但它繼承了許多設計局限性，比如交互性（用戶必須在線才能接收付款，、在多方場景下的支付路由複雜性，以及復雜的入金和出金流動性要求。，以及復雜的入金和出金流動性要求。
ARK的ARK的第2層ASP引入了ASP（（ARK服務提供商）
此前這些基於比特幣的鏈在支付場景中確有用武之地，但仍面臨擴展瓶頸
直到兩年前，比特幣在去中心化應用中的存在感仍然很弱。 ，比特幣在去中心化應用中的存在感仍然很弱。 2023年初，僅有數億美元的btc部署在defi tefi – – 相較於比特幣龐大的市值，這只是滄海一粟。但到了，這只是滄海一粟。但到了2024年，一切發生了變化。最早嘗試為比特幣引入可編程性的項目包括2月時，根stock和堆疊94％（TVL），但到了2025年3月，這一格局已經變得多元化許多。 ，這一格局已經變得多元化許多。
來源：defillama數據，en.coin-turk.com
在這樣的背景下，到，到2024年年底，t tvl）大幅上漲了超過20倍———從2024年1月的3.07月的3.07億美元飆升至1212月的65億美元，一年之內暴漲超，2000％。這不僅僅是增長
來源：Defillama
僅在2024年，比特幣生態系統的增長就高達600％，總鎖倉btc數量突破30,000枚，相當於近30億美元的資產被積極用於各類擴容解決方案。信息非常明確—————比特幣正在演化。它已不再只是一個價值存儲手段，而是逐漸成為鏈上經濟不可或缺的一部分。 ，而是逐漸成為鏈上經濟不可或缺的一部分。
來源：https://www.vaneck.com/corp/en/news-and-insights/blogs/digital-assets/matthew-sigel-vanecks-10-crypto-crypto-prections-forcions-for-2025/
與此同時，rootstock和堆，逐漸被更先進、更具功能性的協議所取代。比特幣的可編程層解決方案迅速爆發，逐漸被更先進、更具功能性的協議所取代。比特幣的可編程層解決方案迅速爆發，推動比特幣defi邁入全新時代。根據l2watch的數據顯示，如今已有超過，如今已有超過75個基於比特幣的項目正在開發中，涵蓋兼容evm的鏈、 crolup lolup collup loce：釋放比特幣龐大的流動性，並將其整合進更廣闊的，並將其整合進更廣闊的defi生態系統。
來源：l2.WatchData
隨著協議的多樣化，比特幣生態的容量也隨之增長。這個領域已經走過漫長歷程， – 閃電），到如今提供多種能力的複雜鍊式生態。但關鍵挑戰不僅僅是構建能為比特幣用戶提供新可能性的鏈
（hodl）（hodl）」邁向「生息（：進入：進入defi rwa）場景。botanix的目標正是實現這種「智能化使用比特幣」，且不脫離比特幣主鏈本身。配備智能合約的比特幣鏈解決方案如今支持鏈上借貸、交易和收益生成
結語
因此，比特幣早已不再只是儲存在冷錢包裡的“數字黃金” 。我們正站在比特幣新時代的起點。一個比特幣的流動性、安全性和去信任性共同重塑去中心化金融格局的時代。
而最令人興奮的是———這一切才剛剛開始。
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