隨著加密貨幣資產市場發展，加密貨幣支付卡愈發受到關注，成為連接加密貨幣與傳統支付的橋樑。用戶申請卡片後，可以方便地使用加密貨幣進行消費，實時轉換為法幣。這一市場預計到2033年將超過4000億美元。儘管加密貨幣支付卡的利潤有限，但其在用戶獲取和生態建設上具戰略價值。現有產品整合多種支付方式，用戶偏好傳統支付主要因信任性、穩定性和便利性。未來，加密貨幣支付卡將演變為綜合金融平台，推動鏈上與鏈下的結合。
隨著加密貨幣資產市場的蓬勃發展，我們正在面臨一個「大支付卡」時代，似乎每個協議都對擁有一個自己的加密貨幣卡業務趨之若鶩，想將用戶在協議內的每一次留存進行最大化。在眼花繚亂的選擇背後，是無數的支付商在加密貨幣和傳統支付方式之間搭起橋樑。而在資產類型和收益選擇上，鏈上獨特的資產環境也為支付卡的增長提供了足夠多的助力。這個週期為什麼有很多支付卡？本文將帶你從多個角度進行解析。
運作模式簡析
加密貨幣支付卡本質上是連接加密貨幣生態與傳統支付網絡的橋樑。整個系統涉及用戶、發卡方、託管服務商、支付渠道、商家以及卡組織等多個參與方。用戶首先向發卡方申請加密貨幣支付卡，發卡方通過發卡中介與Visa，萬事達卡，託管服務商負責管理用戶的加密貨幣資產，並可能將部分資金投入其他部分獲取收益
當用戶使用加密貨幣支付卡消費時，系統會自動執行加密貨幣到法幣的實時轉換。具體流程為：用戶在商家處刷卡消費，支付請求通過支付渠道處理，系統從用戶的託管賬戶中扣除等值的加密貨幣並轉換為法幣，最終完成向商家的支付。整個過程對商家來說與傳統銀行卡支付無異，而用戶則實現了直接使用數字資產進行日常消費的目標。
目前的加密貨幣支付卡產品已廣泛集成主流支付方式，包括，Google付費，蘋果付費和支付寶等，crypto.com visa卡，bbit卡，bybit卡，bitget卡等
圖源：x：岳小魚
增長利器：需求側的如火如荼
根據智能見解報告，2023年250億美元，預計到2033年加密貨幣支付卡市場規模將超4千億美元。各大協議都在湧入支付卡業務的本質是一次增長亂鬥。儘管對於協議而言支付卡本身的利潤佔比相對有限，但支付卡業務在用戶獲取、生態建設和資金沉澱上擁有極高的戰略價值。因此
對於加密貨幣領域而言，基於支付的底層需求催生了許多，payfi產品，但bitget錢包，46％（46％）、跨境成本（37％看重低手續費）（32％追求去中心化）（32％追求去中心化）
用戶偏好傳統支付方式的核心原因可歸結為以下三點：
信任與安全性：加密貨幣用戶擔憂加密貨幣支付的安全風險（如黑客攻擊和欺詐），而傳統支付依托成熟的銀行體系、法律保護和爭議解決機制，顯著降低了交易風險。 ，顯著降低了交易風險。穩定性和便利性：價格波動使加密貨幣支付難以作為穩定的交易媒介，而傳統法幣的穩定性更適合日常消費。此外，用戶認為商戶接受度不足限制了加密貨幣支付的實用性，傳統支付則通過廣泛的用戶體驗慣性：傳統支付工具的操作門檻低，且用戶已形成長期使用習慣，而數字貨幣包的複雜性和技術門檻成為普及障礙。 ，而數字貨幣包的複雜性和技術門檻成為普及障礙。
由此，支付卡作為連接加密貨幣資產與傳統支付生態的橋樑，其核心效用的潛力在於借助現有的商戶結算網絡，將加密貨幣資產即時轉換為法幣完成交易
監管「套利」：避免鏈下風險和降低成本
從地域性上，支付結算商由於需要兼顧加密貨幣和法幣的雙重合規特質
另外，由於美元和歐元的跨地域流通性強，且支付卡常涉及穩定幣支付，在需要規避銀行系統性風險的某些國家使用加密貨幣支付卡可以幫助人們實現更靈活的金融服務。而在稅務層面上，支付卡將加密貨幣資產直接通過渠道進行變現的過程在一定程度上避免了一些交易過程中的稅務徵收，這也成為了一些用戶的加密貨幣卡使用契機。
而在結算側和鏈上的監管不甚完善的情況下，灰色地帶的存在成為眾多支付商的趨之若鶩，並衍生出了潛在的洗錢和監管逃避。但在合規上，歐美都在盡快推進和實施加密貨幣市場相關法案（例如歐盟
商業模式：打通鏈上和鏈下的資產入口
在結算側
而在鏈上，一些支付卡採用與defi協議相融合的方式，將用戶卡內的閒置資金引入收益生成機制中。例如，morpho等defi協議的集成，infini能夠將用戶未消費的穩定幣餘額自動部署到收益協議中，實現用戶在消費過程中獲得鏈上收益。這種模式下，發卡方不僅能從傳統支付渠道獲取交易分潤，發卡方不僅能從傳統支付渠道獲取交易分潤
由此，從收益角度考慮，加密貨幣支付卡的模型主要為兩個部分：：
鏈上稅：儲備資產利息收入/產品收入
（穩定幣發行商通過持有儲備資產（如美國國債）賺取利息。2025年一季度，coinbase的穩定幣相關收入約為1.97億美元，年化利率通常為2％至5％。對於用戶而言，在鏈上支付卡問世之前其沒有辦法在使用支付工具時訪問這樣的收益機會
鏈下稅：支付卡運營商和發卡商的手續費分潤
USDC（visa）進行支付時，Visa，1.5％至3％的互換費，該費用一般由用戶承擔，同時發卡商可能還會額外收取如2％的外幣交易費或atm提款費等。在這些處理中
支付卡未來：從支付工具到生態入口
隨著區塊鏈技術和加密的快速發展，加密貨幣支付卡已不再僅僅是簡單的支付工具，而逐漸演變為加密貨幣生態系統的重要流量入口。在「鏈上流動性大戰」的浪潮中，支付卡不僅是消費通道
傳統金融世界的用戶需要經歷複雜的流程才能將資金轉入加密貨幣市場，而加密貨幣支付卡讓他們可以更輕鬆地使用加密貨幣資產，實現鏈下的快速打通。 ，實現鏈下的快速打通。交易所和defi平台在推動加密貨幣支付卡普及，在增長渠道流量的同時，可以與業務側的運營進行有機結合，創新延伸協議功能創造盈利點。例如，支付卡用戶在每次消費時可能獲得平台積分或代幣獎勵，這些獎勵可以進一步用於鏈上投資、，這些獎勵可以進一步用於鏈上投資、，從而形成用戶與平台之間的正向反饋循環。新用戶入場可以先使用加密貨幣支付卡消費，再逐步進入鏈上生態，這種「消費驅動」的用戶引導方式，有望成為web3的主流流量入口策略。
展望未來，加密貨幣支付卡的競爭將進一步從單一支付工具轉向生態化、綜合化的金融平台。項目方需要通過技術創新、合規建設和用戶體驗優化，打破加密貨幣支付卡「短命」的魔咒。未來的加密貨幣支付卡將不僅是消費工具
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