Genesis：比特幣大幅轉向以太坊，以太坊和DeFi代幣等新興貨幣已佔據了市場的相關部分。
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報告來源｜Genesis加密貨幣市場二季度觀察報告
編譯編輯｜Esther
內容出品｜星空財經BlockGloble
本文聚焦：
- 比特幣的主導角色發生變化
- 以太坊、DeFi、衍生品等“新興角色”亮眼
- 關於加密貨幣行業的監管規則發展
- Genesis 二季度業務亮點
星空財經提示：文中內容觀點僅供交流探討，不作為直接投資建議，如有疑問歡迎留言。
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數字資產行業先驅和數字貨幣經紀公司Genesis上週（8月5日）發布了2021年第二季度市場觀察報告，Genesis是一家大型加密貨幣借貸和交易部門。
Genesis是數字貨幣集團（DCG）的全資子公司。此外， DCG還是全球最大的數字貨幣資產管理公司Grayscale Investments的母公司。
Genesis是一家提供全方位服務的數字貨幣經紀公司，為合格的個人和全球機構投資者提供單一的訪問點，Genesis提供全球投資者管理其數字資產組合所需的全套服務。該公司為成熟的市場參與者提供了一個完全集成的平台，用於交易、借貸、出借和保管數字資產，創造了新的收益機會，同時提高了交易對手的資本效率。
根据报告，Genesis在整个季度继续看到机构兴趣的显著增长。该公司的新贷款发放额同比增长近700%，在第二季度达到250亿美元的历史新高，季度同比增长60%。
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圖片來自Genesis報告自2018年3月Genesis貸款業務啟動以來，創始價值累計達到660億美元，這是連續第十三個季度的增長。這標誌著該市場持續了令人難以置信的發展。
1、比特幣的主導角色發生變化
根據其2021年第二季度市場觀察報告，該報告強調了機構數字資產市場的主要趨勢，並顯示比特幣（BTC）大幅轉向以太坊（ETH），此外，它已確認以太坊和DeFi代幣等新興貨幣已佔據了市場的相關部分。
據Genesis稱，這些貨幣已經將大部分注意力從比特幣上移開，比特幣傳統上是機構投資者首選的加密貨幣。
报告指出，比特币二季度交易占Genesis平台上所有交易的47%以上。然而，与2020年第二季度比特币80%的市场份额相比，这是一个显著的下降。比特币的大部分市场份额都输给了以太坊，以太坊占同期所有交易量的25%。
如下圖：儘管BTC價格下降了41%，但未償活躍貸款總額僅下降了8.1%至83億美元。賬面價值的按市值計價折舊被有機貸款組合增長所抵消。
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Genesis機構貸款負責人Matt Ballensweig表示：“Genesis活動和更廣泛市場的趨勢都證實了比特幣作為行業門戶資產的角色正在發生變化，並突顯了以太坊和去中心化金融的新興優勢。以太幣和大多數主要去中心化金融代幣的價格比年初翻了一番多。”
但Gensis也指出，比特幣領域預計第三季度將採取重大技術措施，這將對幾個主要加密應用程序的可用性、吞吐量和估值產生重大影響：Taproot將於11月啟動，是自2017年SegWit升級增強交易吞吐量以來對比特幣最重要的升級。
在Taproot升級中加入了Schnorr簽名的實現，這將增強網絡安全性，減少比特幣塊佔用的空間，簡化更複雜的應用程序。這將降低交易費用，並在構建交易時實現更大的靈活性，這兩者都可以擴大比特幣的潛在使用案例和用戶基礎。其他直連根的好處包括更大的隱私，因為交易類型將被屏蔽，使得簡單的對等方傳輸與涉及智能合約的更複雜操作無法區分。
除了功能的改進外，這一變化還提醒市場，比特幣不僅僅是一個分佈式貨幣系統和一種可證明的硬資產——它還是一種流動性的早期技術，擁有日益成熟的資本市場和12年穩健的運營歷史。
2、以太坊和DeFi等“新興角色”亮眼
第二季度，ETH在ETH2 ESG支持者的支持下表現出色，但其相對於BTC的交易持續良好，ETH從BTC獲得了大部分份額，ETH約佔交易總量的25%。
Genesis報告也顯示了第二季度對其它Altcoins的持續需求。由於ETH在第二季度上半年的表現優於BTC，UNI、SUSHI、AAVE和其他基於以太坊的DeFi協議的交易有所回升。
另一方面，機構對DeFi代幣表現出興趣，如uni、sushi、aave和其他基於以太坊的DeFi協議。此外，隨著投資者尋求更廉價的創收方式，索拉納（Solana）和比南斯（Binance）等所謂的“以太坊殺手”代幣的需求也在增長。
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另外，Genesis也指出，第2層DeFi協議發展迅速，有望在提供應用程序訪問以太坊網絡和社區的同時緩解經濟性和可擴展性問題。第三季度應在第2層DeFi借貸協議方面有望在第三季度取得重大進展，還將吸引新的應用程序和新用戶。
Genesis還指出一些ETH競爭對手如SOL和BNB的交易量增加，因為ETH天然氣價格在市場運行期間飆升，這導致投資者尋找更便宜的方式參與生態系統。
在Genesis衍生品部門，Genesis交易對手基礎增長了15%，這一增長主要是由大型宏觀自由裁量對沖基金推動的，這些基金希望首次進入加密衍生品市場，並建立加密產品，包括去中心化金融（DeFi）風險敞口。在Genesis平台增加機構投資者之際，該公司繼續擴大對日益多樣化的加密資產的支持。技術方面，Genesis指出以太坊在短期內也發生了重大變化，倫敦升級完成升級線。倫敦升級包括以太坊改進計劃（EIP）1559，該計劃改變了以太坊的收費方式。
升級後，用戶將支付一筆固定的“基本”費用，並根據網絡擁塞情況進行調整，而不是自行決定的費用金額，因為這會讓用戶感到困惑，並常常導致交易確認延遲。這將通過簡化交易費用和確保更少的延遲交易來提高以太坊的可用性。
3、關於加密貨幣行業的監管規則發展
Genesis認為，對機構投資者來說，監管的清晰性是一個有利因素。然而，在短期內，加密監管最終行動細節的不確定性增加了風險，這可能是第二季度加密市場表現低迷的原因之一但提高監管透明度的進程正在加快。
隨著世界各地監管機構紛紛將加密資產正式列入待辦事項清單，傳統金融機構越來越多地參與加密市場，使得加密行業更難被忽視。監管不明確常常被認為是阻礙機構投資的一個障礙，特別是來自更傳統的金融領域。雖然更詳細的監管將對當前活動施加一些限制，但這也將表明官方接受加密資產類別現在是投資領域的一個永久特徵。
此外，對加密平台及其用戶的限制和保護有一個更清晰的概念可以鼓勵對市場基礎設施公司和相關服務進行更多的投資，從而加強整個生態系統。 SEC目前有超過10個BTC和兩個ETH ETF應用程序正在籌備中。監管更加清晰可能會促使至少部分候選人獲得批准，從而引發零售和機構投資的有意義流入。
Genesis的首席執行官邁克爾·莫羅（Michael Moro）認為，對於試圖擁抱加密貨幣空間的機構來說，仍然存在重大問題，但這些問題將及時得到解決。莫羅強調：對於機構投資者來說，仍然存在一些進入壁壘，這可能就是為什麼我們看到越來越多的人對Genesis更容易進入成熟的數字資產市場的單一接入點的需求。
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4、Genesis 二季度業務亮點
Genesis 2021年還在第二季度市場觀察報告中對該公司現貨交易、衍生品交易、貸款、託管、國庫和大宗經紀業務的深入了解，全面審視了關鍵市場活動。
以下為該公司第二季度業績的其他主要亮點包括：
1、Genesis第二季度現貨交易額為292億美元，同比增長487%，但略低於牛市期間2021年第一季度的成交量。
2、儘管比特幣價格在第二季度下降了41%，但Genesis的未償活躍貸款總額在本季度僅下降了8.1%，至83億美元。
3、Genesis交易台所有交易活動的將電子執行從32.5%增加到42%以上。
4、儘管第二季度整體市場交易量萎縮33%，市值下跌20%，但Genesis交易台的交易量僅比第一季度低7%。
5、Genesis託管的註冊實體數量比季度增加了22%，63%的Genesis託管客戶也在Genesis擁有交易和/或貸款賬戶。
6、Genesis在雙邊場外交易和談判區塊的名義交易量為85億美元，而上一季度為105億美元，這反映了第二季度下半年市場範圍內期權交易的低迷環境。
Genesis首席執行官邁克爾·莫羅（Michael Moro）表示：“傳統金融機構越來越多地參與加密市場，這使得我們無法忽視。”機構投資者仍然存在一些進入壁壘，這可能就是為什麼我們看到對Genesis更容易進入的單一接入點的需求在不斷增長，以進入成熟的數字資產市場。隨著我們看到加密資產的更多采用和該領域的多樣化，該行業將繼續成熟。 ”原報告鏈接：https://f.hubspotusercontent00.net/hubfs/6024551/Genesis%20-%20Quarterly%20Reports/Genesis%20Q2%20Report.pdf—————————End———————
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