在整個2020 年和2021 年，去中心化金融(DeFi) 聲名狼藉（甚至爆炸式增長）。去中心化金融市場的必要性是真實的，因為中央實體控制著該部門的整個運營。
今天，讓我們仔細看看貸款，即提供加密貨幣貸款的活動。該域名在很短的時間內就在加密貨幣領域廣受歡迎，引起了用戶和投資者的極大興趣。
貸款的一般性
貸款的概念很簡單。借款人可以使用他們的數字資產作為質押來獲得法幣或穩定幣貸款，而貸方則以商定的利率提供貸款所需的資產。貸款也可以反其道而行之。借款人將使用法幣或穩定幣作為質押來借入加密貨幣資產。
根據承諾的資金量對去中心化借貸協議進行排名– 資料來源：DeFi Pulse
在最近的牛市中，用於去中心化借貸協議的金額猛增。一方面，這是由於大部分資產的價格上漲。另一方面，這要歸功於這些平台提供的豐厚回報。直到6 月，Aave、Compound 和MakerDAO 都在爭奪借貸平台排名的榜首。然而，InsDapp 最近越來越受歡迎，並且由於其最新的籌款活動正在推出新功能。
在哪些平台貸款？
與加密貨幣的情況一樣，初學者很容易被他可用的選項數量所迷惑。因此，我們為你提供借貸平台的快速概覽。
去中心化金融借貸（DeFi）
去中心化借貸平台是獨立的協議，任何人都可以隨時訪問，無需KYC（了解你的客戶程序）。
除了Maker 的去中心化治理系統決定利率之外，這些平台提供的利率取決於資產的供求關係。當資產需求量很大時，這種對利率的加密貨幣監管可能會導致顯著增加。
像Compound 或Aave 這樣的協議允許你在不通過中介的情況下借出你的數字資產。相反，將使用智能合約來確保正確執行貸款。當滿足預定條件時，該智能合約將自動執行操作。這包括支付可能定期的利息，然後在償還資金時解除貸款。
當你借出加密貨幣時，你不再擁有自己的資產：你將它們發送到智能合約。你將獲得的回報是證明你是這些借出資產的所有者的頭銜。
在MakerDAO 上借貸
MakerDAO 是一個去中心化的自治組織，它開發借貸和儲蓄技術，以及以太坊區塊鏈上的穩定幣。她創建了一個協議，允許任何擁有以太(ETH) 和MetaMask 錢包的人以稱為DAI 的穩定幣的形式借錢。
通過阻止以太幣，用戶可以創建一定數量的DAI。當用戶準備好解鎖作為DAI 貸款質押品的以太幣時。他們只需要償還貸款和任何費用。正是這個項目為現在所謂的去中心化金融奠定了基礎。
去中心化金融先驅MakerDAO 的價值主張– 資料來源：MakerDAO
當貸款的質押品低於某個閾值時，這意味著以太幣的價格與借入的DAI 數量相比降得太低，貸款將被清算。換句話說，用作質押品的以太幣被出售以償還借入的DAI，以及罰款和費用。
在Aave 上貸款
Aave 是市場上最受歡迎的借貸平台之一，並且一直是使用閃貸的先驅。這些即時無擔保貸款允許用戶在沒有質押的情況下借入加密貨幣資產，使用它們購買資產，出售該資產，然後在同一筆交易中返還原始金額，同時將利潤收入囊中。
2021 年7 月Aave 平台利率概覽– 資料來源：Aave
在Aave 平台上，用戶將數字資產存入“流動性礦池”。這些然後成為協議可以藉出的資金。任何將代幣存入礦池中並“提供流動性”的人都會收到aToken（“a”代表Aave）。因此，如果你將DAI 存入現金礦池，你將收到aDAI 作為回報。
中心化交易所的借貸平台
中心化借貸平台更像是使用加密貨幣的傳統金融科技公司。這些平台傾向於提供公司確定的利率，這可能高於DeFi 協議提供的利率。但是，要訪問它，這次你必須遵循KYC 程序才能開立賬戶。
在最受歡迎的中心化借貸平台中，我們可以提到幣安、Coinbase 和Nexo。從風險和易用性的角度來看，這些平台比DeFi 協議更適合初學者。
幣安借貸
在幣安上，不再有任何智能合約和流動性礦池的問題。你進入了CeFi 的世界，與DeFi 不同，它是中心化的。在這裡，貸款執行和資產託管由平台處理，在本例中為幣安。
幣安借貸接口– 來源：幣安
中心化平台上的貸款條款通常不如去中心化平台靈活。如上所示，幣安僅提供5 種不同的時間範圍，從7 天到3 個月不等。你當然可以分割你的加密貨幣資本並在多個時間範圍內出借。這將使你能夠將資金投入使用，同時快速收回部分資金。一旦承諾資金，就無法再退回。
貸款的優點和缺點
貸款有不可否認的優點，但也有風險和各種缺點。在開始加密貨幣貸款的冒險之前，你必須權衡這種資金分配的利弊。
貸款有什麼好處？
有吸引力的利率
貸款的主要優勢仍然是特別有吸引力的利率。 livret A 2021 年的最高利率定為0.5%。相比之下，截至2021 年7 月，USDC 貸款的平均收益率為6% 和USDT 的8%。最後，美國旗艦股指S&P500 的平均年收益率在1957 年至2018 年之間為8%。因此只需幾步，你就可以獲得與最佳基金經理相似的回報。
防止波動
理論上，你可以藉出任何你想要的加密貨幣資產。然而，穩定幣借貸是一種很好的資本保護工具。通過借出穩定幣，你可以增加資本，而不會讓自己暴露在數字資產的波動中。當然，你必須記住，沒有零風險這樣的東西，尤其是在加密貨幣世界中。
靈活的條款
當你在你的銀行家面前時，談判你的貸款協議的條款並不總是那麼容易，如果不是絕對不可能的話。在貸款方面，存在多種可能性。你可以無限期地投入資金，或者選擇獲得更好的回報並將你的資金鎖定幾個月。有些平台提供每月還款計劃，但也可以一次性還款。一般來說，你的銀行家不會給你這個選項，因為他會根據你支付的利息以及有時根據貸款保險獲得報酬。
貸款有什麼弊端？
市場風險和清算
加密貨幣是最不穩定的資產類別之一。如果你借入了大部分投資組合併且價格下跌，你可能需要存入更多貨幣以增加質押品。此外，借貸平台可以出售你的部分資產以降低你的貸款價值比。這意味著借款人應仔細監控其質押品比率以確保安全邊際。
技術風險
在DeFi 生態系統中，智能合約管理貸款的運作。因此，惡意行為者可能會利用這些合約中的錯誤或缺陷來竊取作為質押品存入的資金。每週我們都會至少發布一個關於DeFi 協議被黑客入侵的新公告。但是，在諸如Compound 或Aave 之類的老牌平台上，這種風險較低，但仍然存在。
自動利率套利
當談到去中心化解決方案時，給定協議的大量資金流入將極大地影響利率。如果你將其中一種數字資產放在平台上，而鯨魚和你有同樣的想法，那麼你的數字貨幣的有效回報可能會急劇下跌。如果你不小心，則可能會錯過百分之幾的回報。
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