去中心化基礎設施如何實現dApp 價值捕獲(下)

價值捕獲將在四個層面上進行整合

考慮到所需的各種dApp 功能以及將影響價值捕獲的宏觀趨勢，讓我們從長期角度來看，價值捕獲是如何在四個主要層面上進行整合的。

區塊鏈(鏈上功能層)

捕獲dApp 價值的第一個也是最明顯的基礎設施是底層區塊鏈。區塊鏈可能會圍繞dApp 提供以下鏈上功能進行整合：

• 檢查用戶之間、dApp 內部和dApp 之間資產轉移的私鑰簽名

• 驗證鏈下計算和layer-2 網絡的有效性證明、欺詐證明、閾值簽名和TEE 證明

• 計算智能合約邏輯；或多或少取決於區塊鏈的吞吐量

• 更新智能合約的狀態並在鏈上存儲calldata 或真實運行的數據

在區塊鏈上捕獲dApp 價值可以通過賺取區塊獎勵和執行鏈上功能的用戶費用，這兩者都以區塊鏈的原生資產計價。區塊獎勵被分配給礦工，因為他們產塊(工作量證明,PoW) 是需要消耗能量的，或者可以讓那些質押了一定數量區塊鏈原生代幣(權益證明,PoS) 同時還要產塊的驗證者獲得一定數量的獎勵。基礎用戶費用直接支付給礦工/驗證者，或者通過銷毀基礎費用的貨幣通縮機制間接支付給代幣持有者。礦工/驗證者還可以獲得額外的用戶費用作為更快打包用戶交易的激勵(如，支付高昂的gas 費以便其交易更快被包含到下一個區塊中)。並且在其中一些區塊鏈中，通過重新對區塊內的交易進行排序，可以獲取礦工/最大可提取價值(MEV) 。

比特幣和以太坊礦工產生的收入的7 天移動平均值(來源)

實際上，每個區塊鏈可以從其網絡上運行的每個dApp 中都獲得一部分的價值。這種價值捕獲很可能來自於高吞吐量鏈上非常低成本及高頻的個人交易，以及去中心化區塊鏈上成本較高、頻率較低的批量交易。總的來說，區塊鏈捕獲dApp 價值的關鍵是能否支持大量擁有活躍用戶的dApp。

不過區塊鏈確實也有一些局限性。首先，它們只從在其區塊鏈上運行的dApp 中捕獲價值。在一個鏈的選擇越來越多的環境中，dApp 可能會選擇通過跨鏈部署來分割它的功能使用，也就是在某條合適的鏈上部署相應高性能的功能，這樣就會減少另外一條鏈對其的價值捕獲。其次，區塊鏈經過優化來提供某些功能，例如以犧牲去中心化為代價來產生鏈上可擴展性，或以犧牲隱私為代價提供透明度。因此，dApp 可能只部署在具有某些優化過功能的區塊鏈上，或者只是將特定功能路由到鏈下，從而減少單個區塊鏈對其的總價值捕獲。最後，區塊鏈有意去限制其計算能力，因此更高階的dApp 可能永遠不會直接在鏈上運行計算。然而，區塊鏈的原生代幣可能會從一些鏈下計算系統(如layer-2 欺詐證明或有效性證明) 中積累價值。

預言機(混合服務層)

從dApp 捕獲價值的第二個，也是最容易被誤解的基礎設施是預言機，它們執行信任最小化的鏈下功能，被稱為混合服務。由於區塊鏈通過隔離來創建確定性(即，區塊鏈僅使用內部數據追踪內部狀態) ，因此它們沒有連接鏈下的內置功能。所以區塊鏈需要預言機與鏈下資源進行交互，以在某種程度上維持其確定性。

雖然人們通常在一定意義上認為預言機只在鏈上中繼外部數據(如餵價服務) ，但像Chainlink 這樣的通用預言機網絡可以被用來為dApp 提供任何類型的混合服務——使用去中心化、密碼學、經濟激勵和/或可信硬件的鏈下計算，以在鏈上通過可驗證和可執行的方式為智能合約提供高度安全和可信任的服務。

如果區塊鏈層類似於去中心化的計算機，那麼預言機層就像一個去中心化的互聯網協議網。然而，預言機不僅僅能安全地連接不同的價值系統；它們還通過完善自身服務來補充鏈上計算和鏈下資源。例如，預言機可以為dApp 的計算提供可擴展性和隱私性，以及通過數據聚合和質押為傳統API 服務提供鏈上的連接性和可信任性。而這裡值得我們注意的是，這兩種服務都不需要對底層區塊鍊或API 進行修改。

dApp 將對去中心化預言機網絡(decentralized oracle networks，DONs) 的廣泛混合服務有很大需求，包括：

• 從外部API 獲取數據並傳送到鏈上

• 將智能合約的輸出中繼到像法幣支付系統這樣的外部API

• 聚合數據以使其免受單點故障的影響

• 自動化開發(DevOps) 和智能合約維護功能(Keepers) ，如觸發償還、回基、限價訂單、收取收益、餘額充值等

• 生成可驗證的隨機數，以證明鏈上隨機數的公平性

• 使用Layer-2 技術執行可擴展的智能合約和數據計算

• 為智能合約計算和數據生成隱私

• 根據預先定義的公平概念為用戶交易排序，防止搶跑和有害形式的MEV

• 為封裝代幣和代幣化的現實世界資產提供跨鍊和儲備證明(proof of reserve)的橋接

• 作為一個區塊鏈抽象層，可以為任何區塊鏈讀取/寫入數據

去中心化的預言機網絡在鏈上和鏈下環境之間雙向通信(來源)

DON 執行的每項混合服務都會獲得報酬，即從dApp 中捕獲了價值。支付主要以DON 的原生代幣來計價，與礦工/驗證者以區塊鏈的原生代幣獲得報酬無異。成本會有很大的差異，取決於混合服務的使用頻率、複雜性和質量，以及服務保障的價值量和支持它的加密經濟系統的安全性。 DON 可以通過要求預言機節點在鏈上服務協議中質押預言機網絡的原生代幣來提供加密經濟的安全，這些代幣是會因惡意活動或只是因為未能履行預先訂立的鏈上義務(例如離線、異常數據、錯誤證明等) 而被罰沒。

絕大多數的dApp 對混合服務是有需求的，而且dApp 需要的是多種混合服務，例如可擴展的合約計算、外部數據、DevOps 自動化等。這使得與通用型區塊鏈預言機層的應用範圍比任何單一的區塊鏈都更廣泛，因為它可以在非常多獨立服務上從大多數區塊鏈上的大多數dApp 中捕獲價值，並將整個現有的API 經濟貨幣化。

我们认为混合服务层将主要围绕 Chainlink 进行整合。作为市场领先的预言机解决方案，Chainlink 不仅已经有了显著的网络效应，而且它是一个完全通用的、无需许可的，并具有异构网络架构的协议，。在这个意义上，Chainlink 是一个可以无限扩展的独立的 DON 网络，其中每个 DON 可以由任何自定义的节点组合组成，负责向不同的区块链/ Layer 2 上的 dApp 提供不同类型的混合服务。正如 Chainlink 2.0 白皮书中所述，Chainlink DON 是可以有自己的共识机制、数据结构、外部连接、治理框架和信任假设的。但它们不是像区块链那样是永久的、通用的账本。相反，DON 是独立的，并且可以针对现有区块链和 Layer 2 网络的智能合约提供针对性的应用服务。

像Chainlink 這樣的通用型異構預言機網絡可以很好地實現網絡效應，因為它可以為任何用例提供服務；不存在強制的設計模式、網絡可擴展性瓶頸或DON 之間的相互依賴關係。這種網絡架構可以創建一個通用的混合服務市場，開發人員可以利用現有的DON 或者可以結合可信任的節點運營商、外部API 和計算適配器，為dApp 快速接入混合服務。隨著市場的多樣化發展，還發展出用於篩選DON 及其各個組件質量的聲譽框架，以及用於記錄任何鏈上和鏈下系統如何通過DON 進行交互的公共庫。

只有混合服務層的網絡效應才能向區塊鏈開發者開放世界上所有現有的數據和系統，並培育出大型高度可信任的通用節點池，以計算這些鏈下資源。由於開發者只需要專注於開發的核心業務邏輯，並可以用一種代幣做任何鏈下的事情，通用資源的可訪問性將大大加快構建和發布dApp 所需的時間。此外，還存在強大的規模經濟效應，因為多種類型的DON 可以由多個dApp 共同使用和資助，且多虧了用戶費用聚合機制，大家可以以最低的成本使用最安全的DON。

然而，混合服務層的廣闊性將同時看到其他項目所創造的競爭和利基市場，以及不同dApp 對混合服務的差異需求。例如有些區塊鏈已經有內置的跨鏈橋接，如波卡的XCMP 和Cosmos 的IBC。一些dApp 還使用鏈上激勵來鼓勵混合功能，如keeper bots 和其他dApp 對可擴展性計算的需求較低，因為它們本來就在高吞吐量的區塊鏈上運行。雖然會有很多競爭，但毫無疑問，預言機層的網絡效應可以為那些想要構建高級dApp 的開發人員帶來最大的裨益。為什麼呢？因為它可以讓所有區塊鏈上的開發者都能訪問可信任的節點網絡，以安全、可擴展和加密的方式使用任何輸入和輸出執行自定義計算。

外部API (鏈下資源層)

捕獲dApp 價值的第三類基礎設施是dApp 使用的外部API。任何存在於dApp 底層區塊鏈之外的系統或網絡都屬於外部API，其本身產生了獨特的價值形式，無論這部分的價值是體現在數據上還是服務上。外部API 包括中心化的系統、獨立於dApp 本身的區塊鏈，以及可以在鏈下使用的鏈上dApp。因此，雖然通用型預言機網絡提供了連接外部資源的網關並完善了鏈上/鏈下服務，但外部API 生成了許多dApp 想要訪問的底層數據集和計算服務。

一些常見的外部API 資源示例：

• 專門生成特定數據集的數據提供商，例如高質量的天氣數據或金融市場信息。 dApp 可以通過預言機把這些數據作為輸入，觸發其計算的執行

• 提供高級計算能力，如高性能機器學習算法和集成物聯網網絡的雲基礎設施。 dApp 可以利用雲系統來處理原始數據，然後由預言機在鏈上中繼作為輸入，觸發智能合約的函數計算

• 提供法幣支付軌道和能接觸到大型客戶群的全球支付基礎設施。 dApp 可以使用傳統的支付網關以當地法定貨幣進行鏈下交易的結算

• 由去中心化網絡(如Filecoin 和Siacoin) 或中心化網絡(如DropBox 和雲系統) 組成可用的存儲解決方案。 dApp 可以將大型存儲需求卸載到外部網絡，以避免更昂貴的鏈上開銷和/或檢索外部數據所需的計算。

• 創建受歡迎服務（如The Graph的鏈上數據索引服務，以支持用戶交互或其他區塊鏈的外部支付）的dApp。 dApp 可以利用其他鏈上系統來獲得新功能，或接觸新用戶。

• 為用戶交互和網站提供支持的網站託管和域名註冊解決方案，使用戶能夠找到和使用dApp。

示例：數據提供商對其金融市場數據的定價模型(來源)

外部資源通過dApp 直接或間接為其數據/服務付費來捕獲價值。支付方式有兩種：使用法幣和傳統API 訂購模型的鏈下支付，或者使用外部dApp/網絡的原生代幣的鏈上支付。所有區塊鏈中的大多數dApp 都需要某種形式的外部數據或計算，這幾乎總是需要使用預言機作為不同環境之間的橋樑。這些外部資源可能對dApp 的成功起著相當關鍵的作用，尤其是在dApp 執行中使用的數據和計算。總的來說，外部資源的價值捕獲是相對較高。然而，大多數外部API 面向的都是小眾市場，因此任何單一的外部資源可以從dApp 中捕獲的價值都明顯有限。

如前所述，預言機通常通過將外部資源費用的提取納入到dApp 支付的預言機費用中。這對dApp 來說，其實是一種更容易的形式，因為對於任何鏈下資源他們只需要管理一種支付流。這種形式還降低了成本，因為預言機可以將費用匯總到共享外部服務中。隨著時間的推移，外部資源提供商很可能也會選擇成為預言機節點之一，這樣的情況在Chainlink 上並不少見(例如Tiingo、dxFeed 和其他) 。

從根本上說，預言機網絡以這兩種方式支持外部資源是很重要的：1) 允許外部資源提供商以向後兼容的方式向現有預言機出售API 連接；2) 允許外部資源提供者啟動他們自己的預言機節點，直接在鏈上出售其API。

這種雙重方法模型對於在鏈上獲得最廣泛的數據，同時保持對時間敏感的dApp 所需的強大可信任性保證是至關重要的，這些dApp 以自動化的方式為數十億美元提供安全性。這就是為什麼Chainlink 今天運行著這兩種模式的原因，並同時提供數據聚合和數據隱私的解決方案，為dApp 優化其所需的數據。現實情況是，許多API 供應商不希望運行額外的基礎設施，或者他們本身就缺乏以高度可信任的方式運行系統的能力。因此，如果供應商需要自己來運行節點，這將嚴重限制鏈上數據的訪問，並為智能合約引入了潛在的嚴重漏洞(即如果API 供應商不是專業的DevOps 的話) 。

dApp代幣(鏈上資金層)

捕獲dApp 價值的最後一層是dApp 的原生代幣，和可能在一個dApp 中使用的各種外部dApp 代幣。大多數dApp 會選擇發行自己的原生代幣，這些代幣與dApp 內的某些價值流或治理權力相關聯，在dapp 內賦予代幣價值並用於引導一個雙邊市場。或者，有些dApp會給非原生dApp 代幣提供支持， 這樣做通常是為了吸引資金，尤其是需要各種資產流動性的DeFi 應用。當今使用dApp 代幣的最常見方式包括：

• 為基本的dApp 服務提供流動性，例如代幣兌換和超額抵押貸款

• 為保險池提供資金，在服務出現故障時保護用戶的資金

• 通過收取dApp 內特定用戶交互的小額交易費用，給持有者發股權

• 允許用戶在鏈上治理決策中使用代幣加權的投票權

• 作為貨幣間交易的橋樑

• 作為dApp 服務或購買的支付和/或折扣媒介

基於30 天數據樣本，關於從DeFi 協議中產生的年化收入(來源)

dApp 代幣以多種方式捕獲價值，有時有不只一個價值流。一些dApp 代幣只是賦予持幣者通過dApp 的原生治理DAO 對協議修改進行投票的權利。其他dApp 將所有交易費用的一部分分配給治理代幣持有者(通過給分紅或燒毀的方式) ，作為持有該dApp 代幣股權的一種收入形式。也有dApp 向做質押的dApp 代幣持有者發放增發獎勵，無論是只給它們代幣的持有者還是一些外部dApp 的代幣持有者，都是為了吸引流動性。最後，有些dapp更有創意，它們提供一些只有它們的代幣持有者才享有的特權和在它們dapp內可用的折扣。

dApp 代幣可以說受限於網絡效應，因為它們只能從其dApp 的使用中捕獲價值，並且鑑於dApp 易於復制，在收取高額費用時必須要謹慎。但是，某些dApp 的構建更像是基礎設施，而不是純粹應用本身，例如使用其他dApp 作代幣兌換或即時鏈上流動性的dApp。還有證據表明，具有良好聲譽和社區的dApp 是很難被取代的。例如，今天市場上我們看到很多dApp 有仿盤，但仿盤的存在大多數都是沒有什麼意義的，因為用戶不信任缺乏經驗的團隊和/或由於社區共識或經濟風險而選擇忠於他們最喜歡的dApp。

最成功的dApp 可能是由那些有原創想法且能力強大的團隊構建的。他們還可能採用多鏈策略，吸引大量的長期流動性提供者，支持充滿熱情和活躍的社區，將混合服務外包給具有最佳網絡效應的解決方案，將收入來源與其代幣聯繫起來，並成為其他dApp 中受歡迎的代幣。

高級dApp需要聯合基礎設施，以形成網絡效應

dApp 已準備好成為人們在多樣化的社會和經濟進程中進行全球互動的支柱了。然而，要形成成功的dApp 的大型生態系統，需要利用網絡效應，這必須涉及與支持dApp 的去中心化基礎設施的整合。網絡效應提供的先進開發環境對dApp 的創建、維護和演化過程非常重要，一方面給開發者提供更多的可用資源，另一方面以最低的成本給dApp提供最高質量的服務。

網絡效應對dApp 和支持它們的所有層是確實有益的存在。

• 承載著成功的dApp 的區塊鏈將產生更多的用戶費用，這些費用可以用來提高安全預算，從而能夠支持更去中心化和防篡改的網絡。那些在有更高安全預算的區塊鏈上運行的dApp 是更安全的，也會更容易得到用戶的信任。

• 預言機網絡通過混合服務支持大量新的dApp，這樣將會吸引更大的用戶費用池，增加網絡的安全預算，使得節點運營商可以僱更多的人來維護。對預言機網絡的需求增加導致預言機節點之間的競爭，從而提升節點的安全性，擴大服務種類，也使得額外的API 數據和計算服務通過預言機變得鏈上可用。

• 外部資源提供商從成功的dApp 和預言機網絡中獲益良多，因為它為他們開闢了新的市場，賺取了更多的收入。開發人員可用的外部資源和預言機計算越多，dApp 的開發速度就越快，它們就可以為更多的價值提供安全性，並且它們可以支持的功能也會越高級。

• 由安全的區塊鏈支持、得到高級的預言機計算的協助，並與高質量的外部輸入/輸出相連，dApp 變得性能更強、成本更低和技術更前沿。不斷提升的dApp 促進用戶需求的增長，為dApp 代幣持有者帶來更多收入。

因此，雖然不同的基礎設施層可能會爭奪價值捕獲，但成功的dApp——無論捕獲的價值在哪裡——都會為所有基礎設施層帶來更多價值，因為總的蛋糕面積更大了。最終，所有四個層都是相互依存的，並需要彼此的成功才能不僅最大化自身的價值捕獲，而且實現超越物質慾望的終極元目標：

在這個社會中，人們有能力控制自己的數據和金融資產，並參與到與他人公平、公開、透明和可靠的合約關係中。

來源| smartcontentpublication

作者| SmartContent

翻譯/校對：Lochaiching/ECN