這五隻股票具有一致的股息和股票回購計劃，可以顯著提高你的長期總回報
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我喜歡寫股票和加密貨幣。原因之一是它可以幫助我整理自己的股票投資組合。我認為它也可以幫助其他人。
我發現獲得相當可觀回報的一種方法是堅持支付股息的股票。這樣至少你的錢得到了回報。
還有一種簡單的方法可以提高你的股票回報。它不需要太多研究：
購買也回購自己股票的公司的股息股票。
理由是，通過減少股份，公司可以提高每股派息。它還減少了股票供應，有助於推高股價。我寫了很多關於這種效果的文章。
我發現了五隻這樣的股票，你可以考慮將其用於自己的投資組合：
微軟（納斯達克股票代碼：MSFT） 蘋果（納斯達克股票代碼：AAPL） 艾伯維（紐約證券交易所代碼：ABBV） 甲骨文（紐約證券交易所代碼：ORCL） 美光科技（納斯達克股票代碼：MU）
讓我們來看看這些股票。
照片由Romain V 在Unsplash Microsoft (MSFT) 上拍攝
信不信由你，微軟是少數購買大量股票並支付巨額股息的科技公司之一。例如，僅在上個季度，它就回購了71.8 億美元的自有股票。此外，它還支付了42 億美元的股息。
事實上，微軟剛剛將股息提高至每股2.48 美元，股息收益率為0.86%。那是截至10 月5 日，當時MSFT 的股價為290 美元。
此外，該公司最近還將回購計劃提高至600 億美元。大約每三年它就會宣布一項新計劃。這意味著每年購買200 億美元。這相當於其2.17 萬億美元市值的0.92%。
因此，其回購收益率為0.92%，股息收益率為0.86%。這導致約1.78%的總產率。實際上，由於一些回購購買了通過期權、SAR 和限制性股票發行給員工的股票，因此股東的淨收益率將略低。
但關鍵是微軟股票在通過股息和回購向股東返還資本方面做得很好。
你可能想知道回購如何幫助向股東返還資本。我最近在The Motley Fool 上寫了一篇文章，描述了這是如何運作的：“股息-回購組合如何導致微軟股票走高。”
它表明，在過去的10 年中，該公司的股票數量減少了10% 以上。作為直接結果，每股股息金額比過去十年支付的股息成本增加了18%。
馬克R. 哈克，特許金融分析師
換句話說，過去10 年每股股息加息了259%，但這些股息的成本僅上漲了218.9%。這意味著每股漲幅高出18%（即259%/218.9%-1）。這種效應在15 年和20 年中迅速發揮作用和Compound。
文章表明，這是公司回購股票的主要原因（以及更高的每股收益金額）。
Pexels Apple (AAPL) 上Karolina Grabowska 拍攝的照片
蘋果每年支付88 美分的股息。截至10 月5 日，其股價為每股141.68 美元，其股息收益率為0.62%。這似乎並不多，但該公司還回購了大量股票。這也是對剩餘股東的資本回報。
例如，僅在上個季度，蘋果就回購了255.85 億美元的自有股票。這遠遠超過了37.67 億美元的股息成本。
但考慮到這一點。在過去的10 年裡，蘋果的股票數量從260.2 億減少到165.7 億。即使在向員工發行股票之後也是如此。這比愛情減少了三分之一（-36.3%）。這幫助推高了股票，增加了每個人的股份，增加了每股股息和每股收益，並且普遍減少了這樣一家大公司的股票供應。
你可以在每股股息(DPS) 與股息成本的增長中看到這種影響。 DPS 於2012 年（10 年前）開始時為10 美分，過去12 個月為82 美分。這代表每年復合增長率為23.4%。
但股息成本從截至2012 年9 月止年度的24.88 億美元增長至截至2021 年9 月止年度的144.63 億美元。這意味著10 年增長5.813 倍，或每年Compound增長19.2%。
因此DPS上漲了23.4%，成本上漲了19.2%，因此投資者在過去10年的股息增加了21.9%（即23.4%/19.2%-1）。
這完全是由於回購。這類似於微軟獲得的18% 的收益。
這也向你表明，回購的好處來自於長期股東，而不是短期交易者。
照片由Bermix Studio 在Unsplash AbbVie (ABBV) 上拍攝
艾伯維（AbbVie）是一家大型製藥公司，擁有Humira（一種非常受歡迎的關節炎藥物），並於2020 年5 月收購了生產肉毒桿菌素的艾爾建（Allergan）。但艾伯維也支付了巨額股息。截至10 月5 日，其每股5.20 美元的年度股息相當於其109.51 美元的價格的4.75%。
事實上，隨著10 月30 日左右發布的公告，這種股息可能會增加。屆時，該公司傾向於每年增加股息。
但沒有多少人知道它也回購了大量股票。
例如，在截至2021 年6 月的過去12 個月內，艾伯維回購了11 億美元的股票。相比之下，股息支付為81 億美元。請注意，這裡的股息支付超過了回購支付。
正如你可能懷疑的那樣，這意味著其份額數量下跌的速度較慢。這與微軟和蘋果相反，它們的回購遠高於股息。
例如，艾伯維（AbbVie）在過去9 年（包括過去12 個月（LTM）到6 月）一直在回購股票。因此，股票數量從2013年的15.57億股下跌到2019年的14.79億股。 2020年5月，公司收購了艾爾建（Botox），現在擁有17.67億股。因此，在截至2019 年的8 年中，股票數量下跌了5%。
這顯示了股票回購的另一個好處。當一家公司想要進行重大收購時，它有能力在沒有稀釋因素的情況下這樣做，就像它沒有回購股票一樣。它可能會繼續以收購帶來的更高現金流回購股票，以減少稀釋。
照片由Pexels Oracle (ORCL) 的ThisIsEngineering 拍攝
市值245 美元的軟件公司甲骨文支付1.20 美元的股息。截至10 月5 日，其股價為91.51 美元，年收益率為1.38%。
此外，就像微軟和蘋果一樣，其回購購買是股息成本的倍數。這導致過去10 年股票數量大幅下跌。
例如，在截至2021 年5 月的10 年中，股票回購從58.56 億美元增加到216 億美元。股息支付從12.1 億美元增加到30.6 億美元。因此，你可以清楚地看到回購主導了其對自由現金流的使用。
結果，股票數量急劇下跌。它從2012 年5 月的49 億下跌到最近一個季度的27.43 億。這意味著下跌了44% 以上。這是我見過的最大的股票數量下跌之一。
那麼這對每股股息(DPS) 有何影響？它從2012 年5 月結束的一年中的24 美分升至2021 年5 月的1.04 美元。正如我所說，DPS 現在為1.20 美元。因此，10 年的收益為3.333 倍，10.5 年的收益為4.0 倍。在10 年的Compound基礎上，這相當於每年15.7%。
將此與股息成本進行比較。它在10 年內從12.1 億美元增至30.6 億美元或僅153%，遠低於DPS 333% 的增長。換句話說，雖然DPS 每年增長15.7%，但股息成本僅增長9.7%。這可以在下圖中看到。
馬克R. 哈克，特許金融分析師
這意味著與其成本相比，DPS 有61.8% 的巨大收益。這完全是由於甲骨文的巨額回購。
同樣的影響也發生在其每股收益上。因此，考慮到相同的市盈率，這也導致了更高的股價。
美光科技(MU)
內存芯片製造商美光剛剛啟動了一項分紅計劃。這是在8 月12 日宣布的，其中包括新的每股10 美分的季度股息支付。
按年計算，這相當於每股40 美分或每年0.57% 的股息收益率。
然而，該公司也一直在回購其股票。我最近在我的InvestorPlace 文章中寫到了這一點，“美光的新股息及其巨額回購將提振MU 股票。”
“在過去的財政年度，現金流量表顯示它在股票回購上花費了12.94 億美元。”
“這會導致回購收益率提高，從而提高股息收益率。 例如，如果我們將12.94 億美元除以MU 股票的市值（795 億美元），則回購收益率為1.628%。 因此，如果我們將0.566% 的股息收益率與1.615% 的回購收益率相加，總收益率為2.194%。”
所以你可以看到這是一個進入公司底層的機會，該公司將購買自己的股票並提高其DPS 增長。
概括
這五隻股票都有股息和回購付款，這將使股東受益。我試圖展示回購如何使每股股息增長受益。
但這些好處只真正屬於股票的長期股東。那就是摩擦。這是公司降低股息成本、保持每股派息增長以及鼓勵股東長期持有的一種方式。
順便說一句，對於回購公司的股東來說，稅後的淨投資回報率也有收益。我已經寫了幾篇關於此的文章，其中一篇非常詳細，供訂閱我的《總收益價值指南》（見下文）。
歸結為這樣一個事實，即回購公司（也支付股息）的股價漲幅大於那些將100% 的FCF 派發股息的公司。也許有時間我會寫一篇關於這個的文章來說明它。
這些不是股票推薦。你需要在你的股票選擇上做你自己的工作。對於你通過我對這些股票的分析而獲得的任何收益或損失，我概不負責。只用你自己的常識。這是你可以做到的一種方式。
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Mark Hake 在InvestorPlace.com 上撰寫有關股票和加密貨幣的文章，並運行《總收益價值指南》，你可以在此處查看。
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