去中心化金融(DeFi) 是由區塊鏈技術實現的自然產物，並擁有合適且現成的基礎設施來推動該技術進入更大的競爭環境。自2015 年7 月以太坊網絡上線以來，該領域突飛猛進，目前以太坊網絡交易量增長了33 倍，達到每天120 萬筆，如果包括其他鏈，區塊鏈交易量每天將超過數百萬。
這些交易大部分來自於Uniswap 等DeFi 服務，該服務每天促成超過10 億美元的掉期，以及Aave、Compound 和BondAppetit 等借貸協議，市場規模達數百億美元。儘管以任何標準衡量這些都是很大的數字，但它只是萬億美元傳統金融(TradFi) 行業的小數點。
DeFi 只是TradFi 服務的皮毛
傳統的金融體系需要支持商品和服務的交易所，包括股票市場、債務市場、衍生品市場、商品市場、支付等。這由服務提供商——銀行、保險公司、證券交易所、金融中介機構、託管人、等等——他們從所提供的服務中收取數万億美元的費用。
目前主流的DeFi 服務包括借貸、去中心化交易和收益匯總——與TradFi 提供的廣泛金融服務相比，這是一個相對較短的列表。這不會保持現狀，因為DeFi 開發人員正在積極探索和為生態系統構建更多服務。找到合適的產品/市場契合點的協議將會出現爆炸式增長，例如最近dYdX 的興起。
萬億美元的TradFi 市場已經成熟
消費銀行業務。包括貸款/貸款、質押貸款產品、支付等在內的多種消費金融產品的全球零售銀行收入估計為2.3 萬億美元。具體而言，消費者支付和交易給全球銀行的年收入總額超過5000 億美元，可以無摩擦地利用UI、全球穩定幣和廣泛的接受點——Facebook 的Diem 在監管推遲之前的雄心。
資本市場。全球股票市值估計超過100 萬億美元，而去中心化金融的總價值鎖定(TVL) 僅超過2430 億美元。證券型代幣是監管機構最終需要批准和構建監管框架的必然趨勢，遵守了解你的客戶（KYC）要求的中心化和去中心化交易所可以利用TradFi 進入這個萬億美元的股票市場。
保險。全球保險業是另一個可以通過智能合約技術完善的萬億美元TradFi 行業。全球約三分之一的保費用於管理和佣金成本，這實質上是在改變消費者。智能合約可以廉價、快速和準確地實施從承保到索賠的保險流程，並將成為DeFi 行業的豐厚收入來源。
DeFi 的可尋址市場規模
交易量。以太坊網絡在2021 年每天處理超過130 萬筆交易，包括匯款、交易、借貸、借貸和各種其他類型的交易。與超過10 億的全球信用卡日交易量以及納斯達克約55 億的日交易量相比，這只是一個很小的數字。捕獲以太坊鏈上1% 的信用卡交易至少是其當前交易量的8 倍。
協議收入。所有DeFi 協議的年化協議收入估計為50 億美元。這再次與2.3 萬億美元的全球零售銀行業務收入相比只是一小部分； 2 萬億美元的全球跨境支付收入和350 億美元的全球證券交易所收入。 TradFi 行業利潤豐厚，佔據1% 的市場份額意味著將DeFi 收入提高10 倍。
加密貨幣打擊加速了DeFi 趨勢。儘管像中國這樣的國家繼續打擊加密貨幣，但它只會加速DeFi 的使用。到2021 年8 月，活躍的以太坊錢包和瀏覽器擴展MetaMask 用戶增長了10 倍，達到1000 萬。雖然這個數字看似很高，但在全球2.21 億加密貨幣用戶中，它僅代表5% 的滲透率。這表明，習慣於Robinhood 等無摩擦中心化服務的普通加密貨幣用戶是DeFi 的一個巨大的未開發市場，並且可以隨著UI/UX 的改進而被捕獲。
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DeFi 只有三年的歷史，其服務在2021 年DeFi 夏季成為加密貨幣社區的主流。 Compound 和Aave 等借貸平台，以及Uniswap 和Curve 等去中心化交易所，憑藉先發優勢鞏固了其作為市場領先協議的地位。這些來之不易。 Uniswap 的創始人海登·亞當斯(Hayden Adams) 寫了一篇文章，詳細介紹了他推出Uniswap V1 的歷程——這是加密貨幣冬天期間信仰、友誼、支持和辛勤工作的結晶。 DeFi 建設者社區在這個新周期中變得更加強大，越來越多來自傳統初創公司和大型科技公司的程序員加入了區塊鍊和DeFi 領域，這只能意味著我們擁有比以往更多的資源來發展空間和技術。
2004 年2 月4 日，一個宿舍項目誕生，並在2021 年成為一家市值1 萬億美元、擁有30 億用戶的公司——它被稱為Facebook，或更名後的Meta。 DeFi剛剛起步，隨著現在資源和人才的湧入，未來5年增長100倍不是夢想，而是必然。
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Artem Tolkachev 是BondAppetit 的創始人兼首席執行官，也是DeFiHelper 的投資者。自2011 年以來，他一直是知識產權和信息技術律師和企業家。 2016 年，Artem 創立並領導德勤CIS區塊鏈實驗室。作為該計劃的一部分，他領導了一系列創新項目，涉及企業區塊鏈解決方案的實施、現實世界資產的代幣化、證券代幣產品的稅收和法律結構以及加密貨幣和區塊鏈立法的發展。
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