摘要：如果我們把時間軸拉長，比特幣度過了相當不錯的一年，0x新聞終端數據顯示，自2021 年初以來，比特幣上漲了近75%，推動了整個加密市場的總價值達到2 萬億美元。
如果我們把時間軸拉長，比特幣度過了相當不錯的一年，0x新聞終端數據顯示，自2021 年初以來，比特幣上漲了近75%（1月1日約2.9萬美元到截至發稿時約5.06萬美元），推動了整個加密市場的總價值達到2 萬億美元。
一些重要時刻：加密交易所Coinbase 登陸納斯達克、高盛等華爾街銀行的參與度增加、美國第一個與比特幣期貨掛鉤的交易所交易基金（ETF）獲得批准等等。
然而，加強監管審查和劇烈的價格波動最近抑制了比特幣的前景。 CNBC採訪的多位專家警告稱，加密市場可能正走向低迷。明年看起來像是數字貨幣的另一個過山車時期，以下是分析師對明年加密市場各個維度的大膽預測。
比特幣崩盤
一些專家認為，比特幣將在未來幾個月急劇下跌。
BTC在11 月飆升至近69,000 美元的歷史新高，目前交易價低於50,000 美元，比峰值下降了近30%。華爾街的投資老手將熊市定義為從近期高點下跌20% 或更多，但值得注意的是，比特幣本就因波動性而飽受詬病。
Sussex 大學金融學教授Carol Alexander表示，她預計比特幣將在2022 年跌至1萬美元的低位，幾乎抹去過去一年半的所有收益。
Alexander說：“如果我現在是一名投資者，我會考慮盡快退出比特幣，因為它的價格明年可能會暴跌”。她看跌的觀點取決於比特幣“沒有基本價值”，更像是一種“玩具”而不是投資。
Alexander的警告不是沒有發生過。 2018 年，比特幣在攀升至近20,000 美元的高位後幾個月跌至近3,000 美元。加密貨幣的支持者經常說這次的情況有所不同，因為越來越多的機構投資者湧入市場。
Union Bank 私人銀行部門首席股票策略師Todd Lowenstein表示：“毫無疑問，比特幣的價格趨勢似乎就像歷史上許多資產產生泡沫然後破滅的過程，並且一樣帶有’這次肯定不一樣’的說辭。”
比特幣的一個常見投資案例是，它可以對沖政府刺激措施引起的通脹上升。 Lowenstein 表示，美聯儲可能會採取更加鷹派的立場，這可能會使比特幣的前途更加暗潮湧動。
他說：“Goldilocks經濟（即既不通脹也不通縮的理想經濟狀態）的狀況正在結束，流動性浪潮正在消退，這將對高估的資產類別和包括加密貨幣在內的市場投機領域造成很大損害”。
儘管如此，並不是每個人都相信加密熱潮將在2022 年結束。日本數字資產交易所Bitbank 加密市場分析師Yuya Hasegawa 表示：“儘管如此，並不是每個人都相信加密熱潮將在2022 年結束。“最大的風險因素，即美聯儲的量化縮減，已經決定並且可能已經反應在價格中”。
首個現貨比特幣ETF
加密投資者在2022 年期待的一個重大發展是美國第一隻現貨比特幣ETF獲批。
儘管美國證券交易委員會（SEC）今年批准推出ProShares 比特幣策略ETF，但該產品跟踪比特幣期貨合約，而不是讓投資者直接接觸加密貨幣本身。
期貨是金融衍生品，它迫使投資者在以後以商定的價格買賣資產。專家表示，通過跟踪期貨價格而不是比特幣本身，ProShares 的ETF 對新手交易者來說可能風險太大。
加密交易所Luno 企業發展和全球擴張副總裁Vijay Ayyar 表示：“鑑於合約展期成本高，約為5% 至10%，今年推出的比特幣期貨ETF 被廣泛認為不太適合零售用戶”。
“越來越多的壓力/證據……表明比特幣現貨ETF 將在2022 年獲得批准，主要是因為市場現在足夠大和成熟，可以支持它。”
0x新聞此前報導，Grayscale Investments 已申請將其比特幣信託基金（全球最大的比特幣基金）轉換為現貨ETF。還有許多其他比特幣ETF 提案正在等待審核中。
“DeFi”板塊輪動
隨著加密行業的發展，比特幣的市場份額已經下降，而以太坊等其他數字貨幣發揮了更大的作用。分析師預計這種情況將持續到明年，因為投資者越來越多地關注小額加密貨幣以期獲得巨大收益。
Sussex大學的Alexander將以太坊、SOLANA、polkadot、 cardano標記為2022 年值得關注的代幣。
她說：“隨著散戶投資者開始意識到交易比特幣的危險，尤其是在不受監管的場所，他們將轉向……屬於區塊鏈的其他代幣，這些硬幣實際上在去中心化金融中發揮著重要和基本的作用……明年的時候，我預測比特幣的市值將是以太坊和SOLANA等智能合約代幣總市值的一半，甚至更少。”
加密平台ICHI 網絡管理員Bryan Gross 表示，諸如DeFi（去中心化金融）和DAO（去中心化自治組織）等新興加密發展“可能是加密增長最快的領域”。 DeFi 旨在重新創建沒有中間人的傳統金融產品，而DAO 可以被認為是一種新型的互聯網社區。
今年存入DeFi 服務的總資金首次超過2000 億美元，專家預計2022 年需求將進一步增長。
DeFi 是被稱為Web3 的更廣泛技術趨勢的一部分。 Web3 支持者呼籲對互聯網進行新的、去中心化的迭代，包括區塊鍊和加密貨幣技術，例如非同質代幣。然而， Elon Musk 和Jack Dorsey 等並不是完全認同這一趨勢。
監管方面的重要一年
監管機構今年在加密貨幣上大展拳腳，中國完全禁止所有與加密相關的活動，美國當局密切關注穩定幣、DeFi等監管。分析師普遍預計，監管將成為該行業2022 年的一個關鍵問題。
Ayyar 說：“毫無疑問，2022 年將是監管方面的重要一年，各國政府，尤其是美國，對將監管引入加密領域的興趣史無前例的高”。
Ayyar 表示，他希望看到除比特幣和以太坊以外的加密合法“灰色地帶”得到一些澄清，並且不把它們歸類為證券。
區塊鏈公司Ripple 正與SEC 就其XRP 代幣展開訴訟拉鋸戰，SEC聲稱XRP 是一種未註冊的證券，價值13 億美元的代幣被Ripple 及其兩名高管非法出售。而Ripple 堅持表示XRP 不應被視為一種證券。
專家表示，監管機構明年可能會關注的另一個關鍵領域是穩定幣。這些代幣的價值與美元等現有資產的價格掛鉤，世界上最大的穩定幣–Tether–尤其引起爭議，因為人們擔心它的儲備中是否持有足夠的資產來證明其與美元掛鉤的合理性。
Lowenstein 表示：“毫無疑問，隨著監管機構對基礎抵押品的穩健性和所部署的槓桿數量進行深入調查，圍繞穩定幣的審查將越來越多。人們應該還清楚的記得，當住房抵押貸款背後的抵押品變得可疑時造成的危機”。
與此同時，監管機構也開始審查DeFi 領域，0x新聞此前報導，本月早些時候，中央銀行的“保護傘”—-國際清算銀行發布了一篇報告，聲稱DeFi存在一種“去中心化幻覺”，如果DeFi 普及，其漏洞可能會破壞金融穩定，該銀行認為各國很可能在2022年就加密的全球框架達成一致。
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作者：Mary Liu
圖片來源：0x新聞終端、網絡
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