比特幣（BTC）在1 月10 日突然崩盤，導致價格在110 天內首次跌破40,000 美元，這給槓桿交易者敲響了警鐘。價值19 億美元的多頭（買入）期貨合約在當週被清算，導致交易員士氣大跌。
加密貨幣“恐懼與貪婪”指數從0“極度恐懼”到100“貪婪”不等，在1 月10 日達到10，這是自2020 年3 月崩盤以來的最低水平。該指標使用歷史波動率、市場動量、交易量、比特幣主導地位和社交媒體來衡量交易者的情緒。
像往常一樣，恐慌變成了買入機會，因為總加密貨幣市值上漲了13.5%，在不到三天的時間內從1.85 萬億美元的底部跌至2.1 萬億美元。
目前，投資者似乎正在消化本週的經濟數據，該數據顯示美國2021 年12 月零售額較上月下跌1.9%。
投資者有理由擔心滯脹，即儘管經濟增長乏力，通脹仍會加速。然而，即使這最終證明了比特幣的數字稀缺性是一個積極的特徵，市場仍然會以任何被認為安全的資產避難。因此，第一波浪潮可能會對加密貨幣造成損害。
1 月17 日的每週最高贏家和輸家。資料來源：Nomics
過去7 天，比特幣價格持平，實際上低於山寨幣市場7% 的漲幅。這種不尋常的運動部分可以通過第1 層去中心化應用程序平台來解釋，該平台顯示出由Fantom (FTM)、Cardano (ADA)、Near Protocol (NEAR) 和Harmony (ONE) 推動的積極性能。
Loopring (LRC) 是一種用於以太坊去中心化交易所的zkRollup 開放協議，表現出本週最差的表現。使用該協議的DEX 交易量在2021 年12 月初達到每天3000 萬美元的峰值，但現在接近600 萬美元。與此同時，Dfinity (ICP) 和Chainlink (LINK) 在2022 年前10 天上漲了40% 或更高之後正在調整。
Tether 的溢價和期貨溢價保持良好
OKEx Tether (USDT) 溢價或折價衡量中國點對點(P2P) 交易與官方美元之間的差異。高於100% 的數字表明對加密貨幣投資的過度需求。另一方面，5% 的折扣通常表示大量的銷售活動。
OKEx USDT 與美元的點對點溢價。來源：OKEx
Tether 指標在12 月31 日以3% 的折扣觸底，這略微看跌但並不令人擔憂。然而，該指標在過去一周保持了2% 的不錯折扣，表明中國交易員沒有恐慌性拋售。
為了進一步證明加密貨幣市場結構已經成立，交易者應該分析CME 的比特幣期貨合約溢價。該指標分析了長期期貨合約與常規市場當前現貨價格之間的差異。
每當該指標消失或變為負數時，它就是一個令人擔憂的危險信號。這種情況也稱為現貨溢價，表明存在看跌情緒。
BTC CME 2 個月遠期合約溢價與比特幣/美元。資料來源：TradingView
這些固定月份的合約通常以輕微的溢價交易，這表明賣家要求更多的錢來更長時間地扣留結算。因此，在健康的市場中，期貨應該以0.5% 到2% 的溢價交易，這種情況被稱為contango。
請注意，當比特幣交易價格低於49,000 美元時，該指標在12 月9 日轉為負數，但仍設法維持了一個小幅正數。這表明機構交易者表現出缺乏信心，儘管它還不是一個看跌結構。
考慮到加密貨幣總市值迄今為止下跌了9.5%，市場結構保持得相當不錯。如果對賣空者的需求過多，芝商所期貨溢價將變為負數。
除非這些基本面發生顯著變化，否則還沒有足夠的信息支持比特幣價格低於40,000 美元。
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