市場依舊無聊，現在留給加密社區的是真正“為了技術”的人——或者只是像我一樣頑固的人。由於沒有牛市騙子和炒作的人，現在的討論往往集中在技術上。到處都是有意義的對話，有了它們，我開始看到這個行業今後的發展方向。
這些趨勢感覺與典型的加密貨幣不同，因為在大多數情況下，它不僅可能不值得投資，而且它們可能只會在2年、5年甚至10年內實現。不管怎樣，它們包含瞭如此多的alpha。
模塊化的未來
有一個理論在社區中廣為流傳，是關於未來人們如何使用區塊鏈的，其理論認為以后區塊鏈的使用會完全不同於我們今天所知道的區塊鍊和智能合約平台。隨著模塊化區塊鏈設計的興起，這可能是真的。
今天流行的公共區塊鏈使用一種被稱為單體設計的設計。比特幣是單體的，以太坊、Solana和Avalanche也是如此。即使是那些以模塊化為目標的項目，比如Cosmos，也不是純粹的模塊化——而是採用一種混合的方法。有趣的是，第二層也不會讓以太坊完全模塊化。 Avalanche 子網也是如此，它本質上是在另一個單體鏈上的單體鏈。
在單體設計中，所有類型的交易都由一個“層”處理。例如，以太坊主網是執行、數據可用性、結算和共識的地方。因此，當活動較多時，以太坊很容易擁塞。用戶會體驗到gas飆升，網絡變慢，交易無法完成。如果一個公共區塊鏈想要大規模的被採用，所有這些都不是理想的狀態。
相反，模塊化智能合約網絡由不同的鏈組成，每個鏈處理特定的任務。其分為:
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數據可用性，其中鏈會存儲和處理所有與交易相關的數據，確保數據持續更新並保證可以被用戶所訪問。
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共識層。保證去中心化的地方。安全層。
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執行層。接收和執行交易的地方。
模塊化區塊鍊是臭名昭著的區塊鏈三難問題的答案。通過將特定的任務委託給特定的鏈，網絡可以實現可擴展性，同時仍然保持安全性和去中心化。
然而，模塊化的未來還有很長的路要走。這就像一塊一塊的拼圖。每個“層”或堆棧都必須經過精心設計，以組成一個大的、功能齊全的系統。目前，在此類中突出的項目是Celestia，它聲稱是第一個完全模塊化的空間。
中間件作為粘合劑
把加密中間件想像成將鍊和dapp粘在一起的膠水。有些人會說，中間件就是為了dapp之間的連接。事實上，在模塊化的未來，中間件可能只是棧中的另一層。它們是關鍵的加密基礎設施。
中間件/基礎設施這一領域每天都在變得更加強大，從專門從事這一領域的建設者數量、項目啟動情況以及投給他們的風投數量來看都是如此。
中間件是一個龐大的分類。這裡包括的項目有去中心化雲存儲解決方案、多鏈橋、開發者工具包、智能合約自動化、節點基礎設施等等。
加密貨幣的基礎設施子行業潛力巨大。現在的Web3 仍然嚴重依賴現有的Web2（即亞馬遜的AWS）。我們在很多事情上都迫切需要Web3 解決方案，同時保持去中心化的經濟激勵。中間件項目的總可尋址市場可能是無限的。 (畢竟，讓亞馬遜盈利的是AWS，而不是市場。)這就解釋了為什麼風投公司會在這個領域投入大量資金。
然而，中間件雖然至關重要，卻很無聊。在投資者(尤其是散戶)看來，這是基礎設施建設的弱點之一。就炒作而言，這一領域沒有給出太多東西。對基礎設施有深入的技術理解，普通人才能投資。
最重要的是，中間件項目嚴重依賴於它運行的網絡。例如，一個以以太坊為中心的項目需要依賴以太坊本身的成功才能獲得成功。評估中間件並對其進行投資是很棘手的。至於哪個項目會成為Web3的科技巨頭，還存在很多不確定性。這也解釋了為什麼這個領域目前似乎只屬於風投。
至少，作為一個普通人，現在我們知道聰明的錢押在哪裡了。這些知識可以幫助我們發現被大眾忽視的機會。
應用程序> 協議
2016年，一篇題為Fat protocols的文章讓關於協議的論文流行起來。在協議多而應用少的領域，價值主要集中在基礎層。投資於基礎層比投資於應用程序更有利可圖。
在許多方面，加密領域目前仍然以協議為中心。以太坊是最大的收入來源。人們會告訴我們持有BTC或ETH比投資應用代幣更好，還是同樣的陳詞濫調。
反之——協議少而應用多——是否是一件好事仍是一個爭論。如今的互聯網是以應用程序為中心的，看起來也沒有什麼吸引力。權力和價值都集中在我們現在所說的“大型科技”中，這不是我們在去中心化的世界中想要的。
然而，我們確實需要更多的價值來滲透到加密空間的應用程序級別。也許在去中心化的世界商業模式和利潤分享會比傳統技術更平等。最近，一位著名的加密研究人員Hasu的帖子引發了討論，他說我們在第1層投資太多了。他沒有錯。
我設想的理想的加密世界是用戶使用dapp，而無需關心他連接到哪條鏈。該應用程序將根據特定條件(最佳收益，最小擁塞，最佳費用等)無縫引導用戶到最優的網絡。在後端，應用程序將是多鏈的，可能有自己的鏈——模塊化系統中的堆棧鏈，而不是完全獨立的第一層。如果是DeFi，它們的流動性無處不在。該協議從Web3的每個角落產生收入，是加密領域的“大技術”。
現在的一些DeFi協議，正在沿著這條路徑努力。他們紮根於許多鏈，不斷在產品的各個方面創新，試圖在各種市場動盪，安全事件中生存下來，建立信譽，並持續增加利潤。他們的目標是成為家喻戶曉的項目。
大量應用的“反轉”可能促使散戶重新審視那些被暫時遺忘的DeFi“嬰兒潮”時期的應用，如AAVE、UniSwap或Curve。在狂熱的鼎盛時期，基本上被忽視的DeFi 1.0協議慢慢地重新獲得了關注。不過，這一趨勢並不局限於舊的dapp，因為一些新的項目也同樣雄心勃勃。
如果應用程序第一層的“反轉”真的發生了，我們將看到的是第一層在投資回報方面的增長停滯——而不是技術或創新——與此同時，資本大量湧入應用程序層。這可能需要一段時間才能結束。但就像加密領域的所有東西一樣，它的速度可能快得難以想像。
看到這些趨勢，你可以感受到加密技術是多麼的早期，因為有太多的問題需要解決。或者還沒有誕生的技術解決方案。在實現我們預想的大規模普及之前，這個行業還有很長的路要走。這將是一個令人興奮的旅程。無論你是這個領域的建設者還是投資者，兩者都有機會。
正如我前面所說，投資於這些趨勢在大多數情況下仍然是模糊的。在你關注事物的同時，讓空間有機地發展，同時利用這些趨勢作為你盡職調查的框架。當一個好機會出現時，你會意識到它。
