最主要的
空頭擠壓是一種資產價格上漲是由於空頭頭寸過度增持而導致的一種情況，其平倉會產生額外的購買資產需求並導致價格進一步上漲。空頭擠壓的特點是資產價格快速上漲、交易量增加和高波動性——這可能導致做空交易者的重大損失。為了降低陷入空頭擠壓的風險，你應該使用止損單和對沖工具，以及使用低杠桿。
什麼是空頭頭寸（空頭）
在談論空頭擠壓之前，你需要在交易中定義空頭頭寸，也稱為“空頭”（來自英文short – “short”）。做空時，交易者從經紀人或交易所借入資產，使用他們的資金作為質押品。你可以通過以當前價格回購類似數量的資產來平倉。當資產價格下跌時，就會產生利潤。
例如，市場參與者以每枚代幣30,000 美元的價格在交易所開倉1 BTC。一段時間後，比特幣的價格跌至25,000 美元，交易員決定回購借來的資產。買賣價格之間的差額，即5,000 美元，就是利潤。
開空頭後資產價格上漲會導致虧損。如果交易者的餘額沒有足夠的自有資金來支付，則會發生追加保證金通知，這可能導致強制平倉（清算）。
空頭擠壓是如何形成的？
出現空頭擠壓的主要原因之一是在一定價格水平上空頭頭寸的密集增持。當報價上漲時，市場參與者被迫限制風險並關閉無利可圖的空頭。
由於你需要購買資產來平倉，這只會在價格上漲時增加需求。這反過來又進一步推高了價格，增加了空頭頭寸持有人的損失並導致大規模清算。
證券交易所現代交易的自動化性質、可能的恐慌和交易量的增加可能會造成數十個百分點的巨大價格飆升。此外，在某些情況下，空頭擠壓可能導致資產交易停止。
在納斯達克交易所，Robinhood Market 的股票也發生了類似的情況——由於波動性，證券交易不得不停止3 次。
短擠壓示例
空頭擠壓在包括加密貨幣在內的任何市場中都相當普遍，以下是兩個示例。
遊戲停止
2020 年11 月，WallStreetBets subreddit 的成員發現了對沖基金Melvin Capital 在GameStop (GME) 連鎖店股票中的空頭頭寸，該連鎖店處於近乎破產的狀態。
網絡“激進分子”決定利用這些信息並開始在證券交易所購買GME 股票，以防止公司倒閉。這場運動具有巨大的影響力，在不到一個月的時間裡，GameStop 的報價增加了20 多倍。
據《華爾街日報》報導，空頭擠壓導致Melvin Capital 總資本損失30%，GME 空頭合計損失197.5 億美元。
Celsius網絡
2022 年6 月，由於極端的市場條件，加密貨幣借貸平台Celsius 暫停了賬戶之間的提款、兌換和轉賬。這一切導致CEL平台原生代幣價值大幅下跌。
一群愛好者，使用社交網絡Twitter，決定重複操作，類似於GameStop 的空頭擠壓。這場運動是圍繞#CELshortSqueeze 標籤組織的。
根據Decrypt 的說法，空頭擠壓的主要論據是，Celsius 平台暫停了提款，包括CEL 代幣。除此之外，公司的財務問題應該引起交易員和大公司對空頭的興趣。
“操作”的本質是在交易所購買CEL 代幣，然後將其提取到冷錢包，這樣任何人都無法使用這些代幣進行銷售。結果，在2022 年6 月19 日至21 日，CEL 的價格幾乎翻了三倍——從0.55 美元漲到1.5 美元。
如何保護自己免受短暫擠壓
由於許多加密貨幣資產的流動性低、缺乏對沖工具和法律監管薄弱，空頭擠壓在加密貨幣市場上屢見不鮮。為了降低空頭擠壓的風險，你可以使用以下機制：
停止訂單。最簡單和最有效的方法。它將防止你的空頭頭寸被完全清算，並使你免於做出情緒化的決定。對沖。開空頭時，交易者通過反向交易對其進行對沖：如果開空頭，那麼你可以在同一資產上開多頭頭寸（多頭）。如果報價與交易者的預期背道而馳，那麼對沖頭寸將減少損失。現貨交易。現貨市場交易消除了交易者與平台之間的任何債務關係——這消除了任何清算風險。此類交易並非旨在通過降低資產價格來賺錢，但它們將保護大多數風險，尤其是對於新手交易者。低杠桿。很多時候，交易者以高槓桿進行交易，這增加了財務損失的風險。根據幣安交易所的數據，2019 年平均60% 的期貨交易以20 倍槓桿開倉，這個比例很高。正如Morgan Creek 創始人Mark Yusko 所說，槓桿“永遠不會讓糟糕的投資變好，但它往往會讓好的投資變成糟糕的投資”。
在文本中發現錯誤？選擇它並按CTRL+ENTER
資訊來源：由0x資訊編譯自FORKLOG。版權歸作者ForkLog所有，未經許可，不得轉載