現代信用卡行業引發的故事是否預示著加密貨幣的未來？它已然發生並在悄然流行。
1949年，戰後美國正在經歷前所未有的經濟繁榮。儘管世界上許多工業化經濟體處於廢墟之中，但美國的工業實力正處於嶄新的階段。
在全美範圍內，曾經生產B-29 轟炸機的工廠正在轉型以生產別克汽車，以運送不斷增長的中產階級需求。
隨著公司尋找工人來製造越來越多定義現代美國生活的小工具和家電，美國各地的工資也正在上漲。
在如此充裕的物質條件下，一個名叫弗蘭克·麥克納馬拉的商人，在曼哈頓市中心的一家名叫Major’s Cabin Grill 的餐廳，與朋友們品嚐了一頓豐盛的牛排午餐後，卻意識到他忘記了帶他的錢包。
不想洗碗的麥克納馬拉設法離開了Major’s Cabin Grill，他簽署了一個協商協議，承諾第二天回來支付他的帳單。
麥克納馬拉認為，在外出前忘記錢包的人一定不止他一個，因此他想到了更好的方法，並創辦了“Diner’s Club”。
“Diner’s Club”有一張用紙板製成的會員卡，成員可以在與其合作的27 家參與餐廳使用- 這雖然不足以令人驚喜，但絕對是一個良好的開端。
Diner’s Club 最初只有200 名成員，其中大部分是麥克納馬拉的朋友或熟人，但很快會員數量飆升至42,000 人，在全美範圍內成為第一家可跨境使用的信用卡。
僅十年後的1959 年，美國運通公司成功發行了第一張塑料信用卡。
而在1969 年，IBM 工程師Forrest Parry 詢問他的妻子如何將磁條粘貼到塑料卡上時，她建議使用熨斗，從而誕生了磁條信用卡。
跳轉到四十年後的2009 年，第一筆比特幣交易成功完成。
押注比特幣
然而，比特幣及其他加密貨幣，尚未取代目前可用的其他支付方式的角色。
如今，在工業化國家，使用信用卡的人數比過去任何時候都要多，全球信用卡業務價值約為1500 億美元，預計未來十年將翻倍。
當然，其他支付方式已經開始取代信用卡，包括Stripe、微信支付、支付寶和Grab Pay。
如今，有大量的支付方式，並非所有支付方式都與信用卡掛鉤，有些是預付費信用，有些則通過存儲價值應用程序作為一種準借記卡系統。
與Diner’s Club 的誕生不同，支付網關更可能受到電子商務和在線購物的推動，而不是用餐，這在過去的二十年中得到了迅速的發展。
智能手機的普及和支付應用的便捷性使得二維碼支付變得更為普遍，在東南亞地區，電子商務的總銷售額在2022 年幾乎是2019 年的四倍。
諷刺的是，新興市場在數字支付方面領先，完全避開了信用卡，就像非洲跳過了銅線電話直接進入移動領域一樣。
印度尼西亞是一個有著2.73 億人口的廣闊群島，大約有1000 萬在線商家，其中許多人沒有能力通過信用卡收款。
在亞洲和南美的新興市場中，企業家往往由於繁瑣的入網要求和缺乏銀行支持而無法使用信用卡網絡。
不同的是，在亞洲和南美洲，商家們抵制信用卡的現像大量出現，同樣蔓延至了澳大利亞。卡公司過高的手續費已經導致許多商家要么拒絕接受信用卡，要么對賬單金額收取額外高達5% 的費用以鼓勵消費者少用信用卡。
在舊金山這樣更靠近我們的地方，甚至有些餐廳至今仍只接受現金付款，以避免支付維護信用卡終端所產生的高昂費用。
為了規避信用卡交易帶來的高額費用，越來越多的商家開始採用Stripe 這個支付解決方案，在一定程度上規避與信用卡交易相關的高額費用。
軟件問題？
愛爾蘭兄弟Patrick 和John Collison 並不將高額的信用卡費用視為經濟問題，而是將支付視為一個軟件問題。
他們設計了一個API（應用程序編程接口），其中包含了信用卡號碼、支付金額以及其他關鍵的交易細節，使那些缺乏接受信用卡設備的商家也能夠在其銀行賬戶中收到款項。
到了2022 年，Stripe 處理了高達8000 億美元的支付，但Stripe 和其他在線支付網關的一個局限性依然是商家仍然需要有一個銀行賬戶。
那麼，加密貨幣便應運而生。
在疫情肆虐的時候，資金無法跨境流動和不能遠程收款在新興市場尤其嚴重，尤其是像印度尼西亞這樣由成千上萬個島嶼組成的地方。
此時加密貨幣，特別是穩定幣，突然變得像一個可行的支付選項，特別是那些沒有銀行賬戶的人。
來自拉美到東南亞的自由職業者開始願意使用穩定幣作為支付方案，無論是設計網站還是提供呼叫中心服務型等職業人員。
雖然比特幣在經濟上的設計可能無法廣泛使用，但穩定幣已經發展成為一個平行的貨幣系統，不僅支持支付，還支持跨境資金流動，規避了資本管制，為沒有銀行賬戶的人提供自助銀行服務。
隨著穩定幣的日益普及，一個由金融服務組成的“小型產業”應運而生，如借貸等。穩定幣持有者能夠在他們的存款上獲得收益率。不同的金融業服務正在助推小型產業發展壯大。
雖然第一批去中心化和不受監管的基於加密貨幣的金融服務所面臨的問題已得到充分的展現，但它們的存在並未隨著許多這些實體的慘烈崩潰而消失。
Celsius Network、Voyager 和Terra Luna 的失敗與存款者期望過高以及創始人的欺詐行為有關。
儘管銀行業務可以通過代碼解決，但經濟激勵機制及壟斷的利益集團則無法通過軟件解決。
「That ain’t workin’, that’s the way you do it
Money for nothin’ and your chicks for free」
— “Money for Nothing” off the album “Brothers in Arms” by Dire Straits © 1985
然而，對於替代支付和銀行解決方案的需求非常強烈，金融機構似乎已經意識到加密貨幣的顛覆性潛力。
機構
儘管“加密貨幣寒冬”持續不斷，數十億美元的破產和廣泛的監管打擊還在餘波中，但一些金融行業著名的公司正在建立自己的加密貨幣交易能力。
繼續為加密貨幣公司投資的金融業老牌機構包括渣打銀行、野村證券和Charles Swab等。
這些機構不像FTX.com 一樣，而是建立自己的交易場所，從理性上將交易所與託管機構分開。
Charles Swab 管理著大約7.13 萬億美元的資產，已與市場交易巨頭Citadel Securities和Virtu Financial 合作，支持加密貨幣交易所EDX Markets。
英國銀行巨頭渣打銀行（Standard Chartered）已推出交易所Zodia Markets，其獨立的託管解決方案為Zodia Custody。
雖然華爾街進入加密貨幣的嘗試可能會交易相同的數字資產，但正在鋪設的基礎設施和保護措施與Coinbase 和Binance 等公司顯著不同。
交易等業務單元與託管分開，利益衝突得到管理，並符合華爾街當前期望的機構標準。
美國銀行巨頭BNY Mellon 和全球最大的資產管理公司之一Fidelity 已擁有自己的數字資產託管部門，而全球第二大證券交易所Nasdaq 正在等待美國監管機構批准推出自己的服務。
儘管有人批評華爾街進入加密貨幣領域只是延續了其對投機的偏愛，但至少其中的一些動機是基於這樣的信念：加密貨幣也許有一天會迎來自己的Diner’s Club 時刻。