去年，FTX 是全球最大、最著名的加密貨幣交易平台之一。它支付了數百萬美元的廣告活動和讚助協議，它也是加密貨幣項目的最大投資者之一。然後，幾乎在一夜之間，它在CoinDesk 上的一篇文章引發了崩盤，該文章探討了它與姊妹公司Alameda Research 的密切關係。
這篇文章揭示了Alameda 如何大量投資於FTX 平台的原生加密貨幣FTT。它暗示了用戶資金可能管理不善，引發了FTX 用戶的提款熱潮。就像所有好的銀行擠兌一樣，它導致交易所在幾個小時內徹底崩盤。
FTX 最終申請破產，其賬面上的流動資產僅為9 億美元，負債接近90 億美元。無法滿足用戶的提現需求，只好關門大吉。
FTX 崩盤凸顯了加密貨幣交易所之間迫切需要提高透明度，尤其是在這些平台如何存儲和使用儲戶資金方面。在接下來的幾週內，許多領先的交易所通過發布“儲備證明”來恢復人們對其平台的信心。
儲備證明解釋：
“儲備證明”是加密貨幣交易所、協議和資產託管人使用的一種技術，用於證明所有客戶餘額均由鏈上數字資產以1:1 的比例支持。換句話說，這是試圖提供他們的償付能力證明，以向客戶保證他們的資金是安全的。
幣安首席執行官趙長鵬迅速成為儲備證明最直言不諱的支持者之一，他呼籲所有主要交易所發布基於“Merkle Tree”的聲明，證明他們沒有濫用客戶的資金。
所有加密貨幣交易所都應該進行merkle-tree 儲備證明。
銀行依靠部分準備金運作。
加密貨幣交易所不應該。@幣安 很快就會開始做儲量證明。完全透明。
– 捷克？幣安(@cz_binance) 2022 年11 月8 日
在CZ 發布推文三天后，幣安成為首批這樣做的交易所之一，稱其儲備證明審計是對其數字資產的清晰透明的細分。其賬簿上的前六大資產顯示為比特幣、以太坊、幣安幣、幣安美元、Tether 和美元幣，它們總共價值近700 億美元的冷庫資產。
幣安的榜樣很快被Bitfinex（在同一天發布了其儲備證明）、OKX、火幣等交易所效仿。與此同時，Gate.io 和Kraken 都重申，他們實際上早在FTX 崩盤之前就發布了一份儲備證明聲明。在Gate.io 的案例中，其公佈的資產儲備實際上超過了其平台上的用戶存款，這意味著它已經超過了支付所有客戶所需的金額（如果需要的話）。
儲備證明的可靠性如何？
儘管儲備證明是加密貨幣交易行業透明度提高的標誌，但專家指出，該概念無法證明任何平台都是100% 可靠的。明尼蘇達大學會計學教授Vivian Fang 在最近的一次講座中指出，儲量證明並不能揭示平台財務狀況的一切。例如，他們不會透露交易所可能隱藏的任何負債，她說。它們也不會顯示客戶的資產是否已被質押用於貸款，也不會提供對交易所非加密貨幣資產的任何見解。
蒙特克萊爾州立大學會計與金融學教授Deniz Appelbaum 告訴《華爾街日報》，加密貨幣投資者可能會認為儲備證明類似於全面審計，這是一種危險。
“實際上，它並不完整，也沒有披露全部資產或負債，也沒有討論任何控制措施，”她說。
事實上，儲量證明的不可靠性在12 月迅速顯現，當時有消息稱FTX 實際上已與會計師事務所Armanino LLP 簽約，在其倒閉前對其資產進行全面審計。就在審計完成一年後，FTX 顯然獲得了綠燈，但它在火焰中倒塌了。 Armanino 也曾幫助Gate.io 和Kraken 進行審計，此後宣布它將不再向加密貨幣公司提供服務。
儲備證明的這種不確定性解釋了為什麼一些交易所正在尋找一種更明確的方式來提高對客戶的透明度。
Boxwind 是一家專注於東南亞、撒哈拉以南非洲和南美等新興市場專業交易員的新交易所，它表示其最大的優先事項之一是開發一種更值得信賴的機制來證明其儲備證明，因為以及它可能承擔的任何責任。 Boxwind 目前正在尋找最好的方式來展示所有客戶資金是如何隔離的，並以1:1 的比例持有可驗證的儲備金。作為從Exinity Group 誕生的新品牌，Exinity Group 憑藉其子公司Alpari Group 自1980 年代以來一直是在線外匯交易領域的主要參與者，其強大的信譽在一定程度上提升了它的聲譽。
另一家交易所Stormgain 採取了另一種方法，讓客戶可以選擇使用其中心化平台（為了便於使用）或去中心化版本，允許用戶保留對他們資金的完全保管。 Stormgain 在DEX 平台中是獨一無二的，因為它能夠利用其廣受歡迎的CEX 的流動性來支持大量交易者。
仍然需要透明度
毫無疑問，儲量證明是提高加密貨幣行業透明度的可喜一步，它在一定程度上讓投資者放心。事實上，儘管FTX 崩盤——這在以前被認為是不可能的——但中心化的加密貨幣交易所仍在做著大生意。
也就是說，同樣明顯的是，加密貨幣投資者比以前更加謹慎。許多人認為今天的領先交易所比昨天的市場領導者（如Mt. Gox）更加透明和專業。因此，加密貨幣交易行業正在競相提出一個更透明的解決方案，以一勞永逸地消除投資者的恐懼。
資訊來源：由0x資訊編譯自COINCODEX。版權歸作者所有，未經許可，不得轉載
