MicroStrategy每次宣布購買BTC就是下跌訊號?

作者:南枳

2020 年 8 月至今,MicroStrategy 共宣布了 28 次 BTC 購買,累計購買了 158245 枚比特幣,總持倉均價 29582 USDT。

而每次宣布購買,社群媒體上常會出現以下聲音:

① MicroStrategy 每次購買均價都比宣佈時的市價高(多套救);

② MicroStrategy 一宣布購入 BTC,市場就要開始下跌。

Odaily星球日報對 MicroStrategy 的 28 次 BTC 購買進行了複盤,探究是否 MicroStrategy 宣布購買 BTC 與市場價格存在某種聯繫。

MicroStrategy 官宣價差分析

MicroStrategy 的 28 次 BTC 購買價格情況如下,可以看出「宣佈時的市場價格」與「購買價格」之間有一定時間段存在明顯價差。

而「宣佈時的市價」大於「購買價格」的比例達 60.7% ,價差均值為-1.43% ,即 MicroStrategy 的宣布時期確有一定傾向,平均下跌 1.43% 後宣布購買。

價差(絕對值)具體情況如下:

  • 50% 價差在 1000 USDT 之內;

  • 39% 價差在 1000 USDT 至 5000 USDT 之間;

  • 另有三次價差超 5000 USDT,分別為-5716 USDT、-5991 USDT、-9931 USDT。

而以價差率衡量則結論更為顯著一點:

  • 25% 價差率區間 0% -2% ;

  • 39% 價差率區間 2% -5% ;

  • 21% 價差率區間 5% -15% ;

  • 4 次價差率超 15% ,分別為-15.53% 、-15.93% 、 16.73% 、-17.28% 。

MicroStrategy 官宣市場狀況分析

對 MicroStrategy 官員宣後的各時段各市場狀況進行分析,剔除了 9 月 25 日的購買,其中:

  • 時間:選擇 1 天、 3 天、 1 週、 2 週、 1 月等長短維度進行比較;

  • 市場:選擇 BTC、ETH、主流山寨幣平均值(CoinGecko 市值前 20 非穩定幣,包括 BNB、XRP、ADA、DOGE、SOL、TRX、DOT、MATIC、LTC、BCH、LINK);

  • 價格:以各時段收盤價為準。

綜合結果如下表:

MicroStrategy每次宣布購買BTC就是下跌訊號?

可見,「MicroStrategy 一宣布購入BTC,市場就要開始下跌」的說法並非空穴來風,短期內的三類市場均偏向了下跌,但時間擴大到一周後,上漲概率開始回升,而以ETH 市場規律最為明顯。

另一方面,MicroStrategy 每次購買量(或金額)不盡相同,以金額作為權重進行加權計算更能突出 MicroStrategy 的判斷,其計算公式如下:

MicroStrategy每次宣布購買BTC就是下跌訊號?

加權後計算結果如下,前三天下跌的情況依舊未變,但幅度有所減小,而後的盈虧比開始有大幅上升,說明 MicroStrategy 在下重註的時候,長線上漲機率更高。

MicroStrategy每次宣布購買BTC就是下跌訊號?

結論

市場對MicroStrategy 的兩個規律總結確實與統計結果相符,而作為首家購買比特幣的納斯達克上市公司,重倉BTC 的MicroStrategy 大部分倉位在20 年末就以建立完畢,曾浮盈相當可觀,然其至今僅出售過一次比特幣,雖具短期反指體質,但以部位證明了其對牛市的信心。

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