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作者丨券商中國許諾
編輯丨C
證券時報·券商中國記者註意到，由頭部公募旗下公司經營的比特幣基金的年內收益率，已可秒殺99%的內地基金產品，或受公司旗下的另類投資產品高收益影響，這家大型公募的港股主題基金也首次重倉持有比特幣資產的相關股票，後者披露的最新財報顯示業績飆升主要來自比特幣的貢獻。值得一提的是，隨著比特幣資產影響力越來越大，公募背景人士與比特幣之間的種種關聯已越來越多，除了上述頭部公募產品的佈局外，已有公募前大佬肖風以及公募前頂流王亞偉涉足相關投資。
公募佈局比特幣ETF獲利匪淺
Wind數據顯示，基金產品今年內的收益率最高為55.32%，排名第二的基金產品年內收益率為47.5%，而虧損最高的基金年內已失去40%的淨值，這一數據並未包括公募基金海外子公司營運的另類產品。以南方基金為例，該公司香港子公司所經營的一檔比特幣ETF基金今年內的收益率已高達54.63%，這一表現已可秒殺99%的內地公募產品，後者的主要投資對象為股票資產。
儘管內地股票和基金投資人對有關比特幣的投資，素來維持「鄙視鏈」最底層的認知，但頭部公募卻將比特幣資產視為一件正事。券商中國記者註意到，去年12月，南方基金香港子公司正式推出亞洲首批虛擬資產ETF：南方東英比特幣期貨ETF、南方東英以太幣期貨ETF，相關ETF因此正式在港交所上市交易，南方基金由此成為首個佈局比特幣基金業務的內地公募。
在具體策略上，以比特幣期貨ETF為例，根據南方基金香港子公司介紹，這是一個以期貨為基礎的交易所買賣基金，受有關衍生工具的風險所影響，且與傳統交易所買賣基金不同。子基金的投資目標是透過主要投資於芝加哥商業交易所（芝商所）的比特幣期貨，實現長期資本增長，芝商所的比特幣期貨價格變動可能大幅偏離比特幣的現貨價。子基金並未尋求提供比特幣現貨價的回報，此外，子基金投資於芝商所的比特幣期貨面臨主要風險，如潛在的大額轉倉成本、營運風險（如保證金風險及與由相關方實施的強制措施相關的風險）。子基金採用主動式管理型投資策略。子基金不尋求追蹤任何指數或基準，基金經理人亦無進行複製或代表性抽樣。
多位公募大佬涉足數位貨幣
與股票市場相對應的是，比特幣價格年內堪稱優秀。
券商中國記者註意到，截至10月2日，比特幣年內漲幅已達70%，每個比特幣價格已突破20萬元人民幣，總市值高達3.89兆人民幣。此外，以太坊的市值也超過了1.48兆人民幣，後者今年以來的價格漲幅也超過了40%。
比特幣和以太坊的強勢表現，可能使得切入另類投資的明星基金經理有所獲益，包括公募基金前大佬肖風以及公募前頂流王亞偉等，尤其是王亞偉的持倉組合在去年四季度突然加入了被市場嚴重拋棄的數位貨幣資產，而曾連續15 年跑贏標普500 指數的美國著名基金經理Bill Miller則在去年公開表示，自己50% 的個人投資組合為比特幣，另外50% 的投資組合為亞馬遜股票，Miller 表示，他從比特幣價格為200 美元時便一直買入並持有。
公募基金前大佬肖風更是一直對比特幣等虛擬資產情有獨鍾。肖風在9月底的活動中表示，香港特區的虛擬資產政策不是為了只炒作或交易加密代幣，而是為了透過代幣化服務實體經濟，支持科技創新，升級金融中心。他表示，香港國際虛擬資產中心需要有四層結構：活躍的二級市場（交易），有效的一級市場（發行），集中的產業服務，豐富的產業生態（Web3.0）。在這個基礎上，香港才能升級成為香港國際金融中心2.0版。
基金經理人借道股票坐享幣圈行情
值得關注的是，南方基金不僅佈局比特幣基金業務，它在股票市場上也積極買入具有比特幣概念的股票。
根據基金會半年度報告顯示，王士聰管理的南方香港成長基金在今年第二季期間大幅買進美圖公司，並將美圖列入了前十大重倉股，美圖公司幾乎是港股屈指可數在2023年內出現上漲的股票，光是最近四個月內，美圖公司的股票就有高達60%的股價漲幅。
南方旗下的港股主題基金為何買進先前被市場極為嫌棄的美圖公司呢？業內人士認為，考慮到南方基金在比特幣ETF上已有積極佈局，且年內比特幣價格漲幅不俗，美圖公司大量持有比特幣資產所產生的隱含價值，或更易為基金經理所理解。
在南方基金重倉美圖公司後，後者發布的中期財報就展現了比特幣資產對這家港股公司的績效幫助。美圖公司發布的財報數據顯示，美圖上半年總營收12.61 億元，較去年同期成長29.8%。歸母淨利為2.28億元，年比2022年轉虧為盈。經調整後的歸母淨利為1.515億元，較去年成長320.4%。
這一驚人的業績增長，在相當程度上拜比特幣所賜。報告顯示，其中加密貨幣減損回撥達1.86億元。根據美圖半年報披露，截至2023年6月30日，美圖集團根據當時市價對其持有的加密貨幣進行了估值，已購買的以太坊單位公允價值約為5741萬美元，比特幣單位公允價值約2828萬美元。根據國際財務報告準則相關會計規定，美圖集團將已購買的加密貨幣列為無形資產，並以成本模型進行計量。隨著加密貨幣市場的波動，截至2023年6月30日，已購買的加密貨幣的市價相較於2022年12月31日上漲。因此，美圖集團確認了一筆約人民幣1.856億元的加密貨幣減損損失的回撥。據此，美圖集團在截至2023年6月30日的六個月內，對已購買的比特幣和以太坊分別撥回了約9,080萬人民幣和9,480萬人民幣的減損損失。
