作者：blockpunk，Anmicapital 來源：X（原推特）@blockpunk2077

為什麼BTC 的生態突然被價值發現？

BTC ETF 炒作暴漲的同時，BTC 衍生協議的生態也在快速發展中。

一個協議，只有同時具備炒作的熱情，與社區中的正統性，才有可能成為真正有潛力alpha。

在加密世界中，資金從不是稀缺的，真正的競爭是正統性的競爭。這對尋找alpha 來說至關重要。

而BTC 社區又是一個極度保守，信奉去中心化的社區，在btc wizards 眼中，誰更清真，更符合社區文化，這個協議就更容易成功，畢竟BTC OG 的買盤和號召力是驚人的。

因此，我們從上述協議的方案著手，去理解不同協議的正統性與優勢。

首先，要記住BTC wizards 的教導：

不能對BTC 網路本身進行修改和升級，這會讓系統變得複雜影響所有BTC 的安全性。

不能對BTC 區塊擴容，這讓BTC 變成中心化。

not your keys not your coins，自己的BTC 自己持有，不能交給第三方機構。

在理解這些協議之前，先回答一個問題：為什麼BTC 的生態突然被價值發現？

這裡就需要講到兩個重要技術更新：

首先是2017年的隔離見證升級，這相當於將BTC 的區塊資料從1 MB 擴展到了4 MB，但該擴充功能的部分只能用於儲存簽章。

一直到2021 年底的Taproot 升級，隔離見證中首次可以編寫進階腳本，BTC 上可以寫入複雜資料。

BTC 在可程式性與可擴展性上獲得了巨大的進步，一些包含複雜邏輯的協議開始出現，BTC 生態終於開始了下一階段的里程碑，這是2023 年的生態大爆發的主要契機。

Ordinals & BRC20

ordinals 協議出現徹底點燃了BTC 生態，它的快速發展也與Taproot 的採用互相促進。人們可以把NFT 的資料通過編碼後，寫入隔離見證擴展的空間（每個區塊4 MB）中。

NFT 的圖像本身也被永恆地刻入BTC 區塊中，這比ETH NFT 更去中心化，不依賴任何的第三方，就可以查看並轉移（本質是UTXO）這個NFT。

Ordinals 的實現使用了BTC 的最基本功能，NFT 的轉帳也完全由BTC 網路處理，因此非常符合BTC 原教旨社群的理念。這很快就點燃了社區的熱情並被快速採用。但由於其藝術品的局限性，發展潛力也非常受限。

很快，新的開發者改進了Ordinals，模仿ERC20 將Token 的完整功能寫入了BTC 輸出腳本，BRC20 由此誕生。

但BRC20 的輸出腳本中只儲存了數據，無法真的運行Token 的功能如轉帳、鑄造，因此我們必須藉助第三方排序器，在BTC 鏈下記錄帳本，並為腳本刻入新的狀態數據。

因此第三方排序器變成了系統的薄弱點，BRC20 的轉帳不在BTC 主鏈上執行，必須被拆成兩步BTC 交易執行(即在排序器中先歸集再進行轉賬)，額外的複雜度讓它產生了大量垃圾交易。

因此它並不像Ordinals 那樣能被整個BTC 社群接受，從誕生起就充滿異議。但由於token 的廣泛適用性和更好的流動性，因此被炒作者追捧。

由於正統性不強，沒有BTC 核心社群的支持，BRC20 及其改進協議不再有重大的創新和玩法出現。

為了繼續獲得正統性，一些開發者開始了去中心化排序器的開發如#Trac，這似乎是一個不錯的方向，但我認為這仍然受限於整體框架，難以突破。

Atomical & ARC20

Atomicals Protocol 是另一個在UTXO 上刻入資料實作Token 的衍生協定。

不同於最初為NFT 設計的Ordinals，它從底層重新思考瞭如何在BTC 上中心化的、不可篡改、公平地發行token。

Atomicals 以比特幣的最小單位sat 作為基本“原子”，每一個sat 的UTXO 用來代表這個Token 本身，1 token = 1 sat。

驗證一個Atomicals 交易時，只需要在BTC 鏈上查詢對應sat 的UTXO 即可。 ARC20 Token 的原子性和BTC 本身的原子性保持一致，ARC20 的轉帳的計算完全由BTC 基礎網路處理。

因此相較於BRC20， ARC20 的交易對第三方排序器的需求大大降低了，極大的提高了整個系統的去中心化程度。這更貼近了BTC 社群的文化。

UTXO 本身可以在BTC 的交易中被組合，這讓ARC20 代幣的可編程性更好。舉例，由於BTC 本質上也由utxo 組成，因此BTC 與ARC20 的swap 理論上只需要調換UTXO 的輸入與輸出即可實現。

Atomicals 另一個關鍵改進，是在ARC20 的鑄造過程中購買了POW，鑄造者必須使用CPU 窮舉計算出匹配特定前綴字符的hash 值後，才能進行「打新」。這是一種更去中心化的公平分發方式。

Atomicals 綁定UTXO 的設計巧妙地規避了BRC20 所面臨的複雜度，更去中心化，更BTC 原生，最關鍵是，更符合BTC 社群的文化。

ARC20 和$ATOM 還非常早期，還需要等待錢包、市場的完善，但在其正統性已經佔據高位。

在可能性層面，也有機會實現真正的BTC 原生DeFi。

目前還未經歷大規模的炒作，仍具備較大的潛力。

Rune & Pipe

有趣的是，雖然BRC20 脫胎於Ordinals，但作為“異端”，一直受到創始人Casey 的批評。

不過在炒作的大趨勢下，Casey 也提出了一種專門用於發行FT 的銘文實現方式即Rune。

實際上Rune 的設計可能也受到了ARC20 的影響，選擇直接在UTXO 的腳本中寫入Token 數據，這包含了Token 的ID、輸出與數量。

顯然，Rune 的實作與ARC20 非常相似，將token 轉帳直接交給BTC 主網處理。差別在於， Rune 在腳本資料中寫入了Token 數量，這讓他比ARC20 具有更高的精確度。

但同時，複雜度也變得更高，難以像ARC20 一樣直接利用BTC UTXO 的組合性。

Rune 的想法只是個構想，#Trac 的創辦人基於此編寫了第一個可用協議，並發行了$pipe。由於Casey 較高的知名度，$pipe 承接了BRC20 延續而來的炒作熱情，快速地完成了第一波炒作。

Rune 的正統性相較BRC20 更強，但想要被BTC 社群接受依然困難。

Lightning 閃電網絡

閃電網路是BTC 社群的正統性之王。從2016 年開始，在很長一段時間裡，BTC 生態的一半以上的開發者都在從事閃電網路的開發。

閃電網路的基礎是“支付通道”，該理念最早由中本聰提出(正統性MAX)，交易雙方透過多重簽章將BTC 鎖定，雙方在鏈下維護帳本來記錄交易。

兩兩連接的支付通道形成了網絡，不直接連接的兩方也能跳轉通道實現交易。閃電網路的確擴展了BTC 轉帳的效能，讓使用者獲得更好的體驗。

最終的BTC 的結算只能在BTC 主網上進行，所有的coin 仍然被公私鑰體系保存。

閃電網絡基於密碼學層面的設計，不需要升級BTC 網絡，也不要求BTC 區塊擴容，不給網絡增加冗餘，並嚴格遵守your keys your coins 的核心，同時網絡自身的節點數量接近15000 個。

因此雖然需要依賴大量的第三方節點進行尋路、路由、配平通道狀態等鏈下運算，但閃電網路的正統性依然非常高。

但閃電網路的用例卻很有限，僅能用於BTC 支付，不能發行Token，更沒有智慧合約功能，幾乎與炒作絕緣。

雖然在2020 年前後，閃電網路獲得了一波成長，並藉助Nostr 被整個加密社群熟知，但仍未被BTC 社群外的大眾所接受。在Ordinals 爆火後，其用量也出現了大幅的下降。

清真，但是用例太少，無法承BTC 資金，難以被用於炒作。

Taproot Assets (Taro)

實際上，閃電網路一直在嘗試擴展其用例，BRC20 的火熱促使了Lightning Labs 發布了Taproot Assets，這著也是一個BTC 上發行Token 的協議。

與Brc20 等都不相同，Taproot Assets 僅在BTC 主網的UTXO 輸出腳本中寫入了Token 的信息，沒有儲存這個Token 的轉帳、mint 等功能代碼。

Taproot Assets 僅將BTC 主網看作Token 的註冊表，並不是完全依賴BTC 主網運行，因此這些資產必須存入閃電網路中才能進行交易。

因此Taproot Assets 的Token 必須依賴第三方的儲存索引器，離開了儲存索引器這些Token 即將永遠遺失。

因此使用者要麼自己運行一個BTC 的全節點和Taproot Assets 客戶端，要麼完全依賴一個中心化的伺服器交易Taproot Assets Token，這可能是目前BTC Token 協定中最中心化的方案。

由此，Taproot Assets 的打新方式也改變了。

使用者不能直接在BTC 主網中發送交易自助地鑄造Token，而是有一個項目方地址一次性發行(或者叫註冊)所有的Token，然後再由項目方轉入閃電網絡進行分發。

因此，Taproot Assets Token 都不是透過自由鑄造的方式公平分發，往往需要一個中心化的專案方進行空投，專案方本身也可以預留token，剛發行的$trick $treat 就是如此。

從去中心化角度來說，Taproot Assets 遠不及之介紹的Rune、ARC20 乃至BRC20，但由於它由“正統性之王”的Lightning Labs 發布，也的確沒有給BTC 網路增加負擔，所以社區至少不至於反對。

是的正統性就是這麼飄渺的東西，掌握話語權的「教宗」說你清真你就是清真。

但要注意的是，分發方式的變化，專案方的出現，導致了炒作邏輯的重要轉變，更重視專案方的格局，無形間增加了炒作成本。

RGB

RGB 是基於BTC 和閃電網路的智慧合約系統，屬於是較為終極的擴容方式，但也因為其複雜程度而進展緩慢。

RGB 將一個智能合約的狀態轉化為一個簡短的證明，將證明刻入BTC UTXO 的輸出腳本中。

使用者可以透過驗證這個UTXO 來檢查智能合約的狀態。智慧合約狀態更新，就建立一個新的UTXO 儲存這個狀態變更證明。

智慧合約所有數據完全在BTC 鏈下，由專用RGB 節點運行，RGB 節點本身記錄著智能合約的完整數據，並處理交易的計算量。使用者透過掃描整個BTC 鏈的UTXO，來驗證合約狀態變化的確定性。

RGB 的每一個智能合約都有單獨的狀態歷史和數據，也就是說，RGB 本身沒有鏈的概念，不同的智能合約狀態並不交叉，這於ETH 的智能合約共享狀態不同。

要進行多RGB 合約的交互，必須藉助閃電網路來實現，例如多個RGB 代幣的swap 功能。

可以把RGB 看作是BTC 的L2，這種設計的好處是利用了BTC 的安全性來擔保智能合約，但隨著智能合約數量的增加，對UTXO 封裝數據的需求也會增加，最終也會不可避免地對BTC 區塊鏈造成大量冗餘。

2018年至今RGB 仍處於開發階段，沒有可炒作的內容，USDT 的發行方泰達公司是RGB 的重要推動者，他們一直說要把USDT 重新大量地發行在BTC RGB 上。

雖然RGB 必須依賴第三方節點來運作智慧合約，但對每一次狀態更新的UTXO 記錄，也讓他成為了目前最安全、最BTC 原生的智慧合約實作方式，正統性依然很強。

RSK & RIF

RSK 可以看做BTC 的L2，本質是EVM 結構的智慧合約鏈。

RSK 完全沒有在BTC 網路中寫入任何東西，因此他的運作、安全性都不依賴BTC 網路。

RSK 只是透過hash 鎖將主網BTC 垮鏈到自己的鏈上用作網路gas。

同時RSK 的採用了與BTC 相同的POW 共識演算法，因此BTC 礦工也可以同時在RSK 進行挖礦，賺取交易手續費$RBTC。

可以看出，RSK 與BTC 的關係幾乎是聊勝於無，生態的聯繫也很少，$RIF 與RSK 本身業務關係也不大，它的上漲充分說明BTC 生態的炒作熱情，和可炒作標的的稀缺。

Stacks & SBTC & STX

Stacks 可以看成是BTC 的智慧合約側鏈。

與RSK 不同，Stacks 有自己的區塊獎勵系統，gas 與區塊獎勵都是$STX。

Stacks 會在BTC 出塊的10 分鐘間隙裡產出多個“微塊”，當BTC 出塊時，一次性將這些區塊的hash 寫入BTC 交易的腳本中。

同時，礦工要成為Stacks 的節點，需要在主網質押BTC 獲得資格，獎勵以$STX 發送給礦工，而質押的BTC 則分配給$STX 的質押者。這相當於燃燒了BTC 換取$STX 代幣，對於BTC maximalist，別說接受了，簡直是「震怒」。

雖然再正統性上收到質疑，但不得不說，$STX 在踩準敘事上做的非常好，且擁有最好的流動性，上漲也是十分亮眼。

同時Stacks 最近也上線了SBTC 的網絡，這其實就是透過$STX 質押者的門限簽名，在主網鎖定BTC，從而在Stacks 鏈上產生1:1 的SBTC 資產，用於DeFi。

透過門限簽名引入BTC 資產的方式無需第三方橋，比起之前通過一個第三方使用hash 鎖“not your keys not your coins” 的的方式，更加的去中心化，更加的清真。

SBTC 的上線，Stacks 鏈的升級，雖然它的正統性並不高，但這些計劃似乎也在引導$STX 進行良性的炒作。

Rollkit by Celestia

$TIA 即將上線，@CelestiaOrg作為模組化區塊鏈的推動著，也發行過一個基於BTC 網路的Rollup 叫做Rollkit，同樣是把L2 資料寫入到Taproot 下的資料中。

當然，這看起來更像是一個可能性展示，目前應該無法真的實際使用。

BitVM

BitVM 是目前最BTC 原生、最有潛力的且技術層面上最硬派的智慧合約擴展方案。

在不需要修改BTC 網路的前提下，透過optimistic rollups 運行一個支援通用運算的VM 虛擬機，來實現BTC 的智慧合約。

BTC 網路被用來執行optimistic rollups 的詐欺證明，使用最基礎的hash 鎖和BTC 腳本操作碼OP_BOOLAND 和OP_NOT，實作了一個簡單的邏輯閘。

透過組合BTC 的邏輯閘，形成一個可以運算的電路，透過這個電路在BTC 鏈上處理詐欺證明。

而智慧合約的運作在BTC 鏈下，BTC 上僅運行optimistic rollups 的詐欺證明。

如果optimistic rollups 出現問題，驗證者可以在BTC 網路中發起詐欺挑戰，罰沒直接透過BTC 轉帳實現。這保證了rollup 整體的安全性，而且對BTC 主網來時是「可驗證的」。

從邏輯門起手搓電路，可見這種實現方式非常地硬核，這有一種在《我的世界》遊戲裡，用紅石電路手搓計算機的美感。

它完美地戳中了BTC 死硬開發者和社群的心理，可以說是BTC 智能合約層面的正統性之王。

雖然目前BitVM 還是處於理論的階段，但同時引起了BRC20 與Ordinals 的炒作者，與BTC 社區開發者的共同關注，很多人已經加入了它的開發中，預估在一年時間裡可能就能推出第一版，可以預料到的是：炒作也將同步發生，BitVM 是目前我最重要的關注點。

總結

對於如上的BTC 衍生協議進行總結，BRC20、ARC20、Rune、Taproot Assets 作為代幣發行協議：

ARC20 的實現最為去中心化，距離原生的BTC DeFi 最近，具備較大的潛力，但目前炒作關注點不如其他；

Taproot Assets 背靠Lightning Labs 實力也很強，但由於分發方式的改變，在炒作思維上會發生變化，更注重專案方的格局；

BRC20、Rune 由同一人提出，目前比較依賴Trac 團隊的開發來實現去中心化與生態成長。

對RGB、Lightning、Stacks、BitVM、RSK 這些BTC 擴充協定來說：

Lightning 是當之無愧的正統性之王，不過炒作只能基於上述Taproot Assets；

RGB 雖然看起來「清真」程度很高，但卻遲遲無法發布，難以炒作，沒人關心；

RSK 與Stacks 嚴格說並不是BTC 原生協議，僅因為佔住敘事且流動性好，變成了BTC 槓槓的好標的，SBTC 的推出也不會真的帶來什麼生態；

BitVM 吸引了炒作者與BTC 社群雙方的大量關注，是目前最有潛力實現BTC 生態的協議，但需要等待，其中也不乏炒作機會，可能是最大的alpha。

給上序協定基於「清真」排序，分別是：

Lightning > RGB > BitVM > Atomicals > TaprootAssets > BRC20 > RSK > Stacks

最後

在國債利率高達5% 的升息週期下，轉POS 的ETH 作為生息資產的日子並不好過，而有著pow 原始價值支撐的BTC 顯然更加吃香，ETH/BTC 的匯率持續下跌。

ETH 的智能合約平台的地位卻未被撼動，我們依然主要在使用ETH 智能合約實現的DeFi、Gamefi 等複雜應用。

但同時，BTC 的衍生協議（乃至智能合約協議），正在迎頭趕上。

雖然看起來這些協議原始、古老、麻煩和難用，但這依然是歷史性的發展機會，BTC 的技術已經積累到足夠更進一步，而社區也在逐漸開放，開始接納衍生的創新。

背靠巨大的開發者基礎、資金與關注度，潛力可能遠高於任何其他的領域。

會不會在某個未來裡，使用BTC 智能合約超越ETH 的智能合約？