以太坊新篇章:EigenLayer推動下的流動性再質押


以太坊生態最近有了一波新的進展,包括利多消息和新的再質押項目的推出。 EigenLayer去年底開放增加LST以太坊後成為以太坊生態的焦點,吸引了超過50萬ETH的TVL,成為以太坊TVL排名第12的項目。除了EigenLayer,還有其他再質押項目如KelpDAO、Renzo和Swell Network涉足Liquid Restake領域。這些項目提供了多樣化的再質押方式,可帶來豐厚利潤。隨著以太坊生態復甦,這些再質押項目將成為焦點。

作者:dt

積弱已久的以太坊生態終於要激動人心的新一波敘述了,除了利好隊列L2的坎昆升級(DenCun升級)外,再質押的風潮隨著EigenLayer去年底開放增加LST以太坊後成為以太坊生態的焦點,EigenLayer 在短短一個月內洪吸超過50 萬顆ETH TVL 突破10 億美元,坊目前已達到14 億美元,目前是以太坊TVL 第12 名的天王級項目,而第一個使用EigenLayer 驗證服務的AVS – EigenDA 也即將上線,DA 服務的敘述也跟隨Celestia 的代幣$TIA 暴漲而成為市場關注的話題,而EigenLayer 不僅自己獨善其身,同時也帶來了新的借鑒Liquid Restake Defiqui ( LRD) / Liquid Restake代幣(LRT) 流動性再質押服務,顧名思義LRD 的專案就是為了釋放存在EigenLayer 裡的LST(stETH, swETH, ETHx) 流動性,透過借款抵押代幣(LRT) 來幫助用戶釋出流動性,形成了新的時代的代幣娃娃。

今天DODO 博士將帶大家來了解在流動性再質押服務(液體再質押)中有哪些項目值得您參與,本文將在產品已上線但未發幣的四個項目中進行操作。

重新賭注是什麼?

早在半年前Dr.DODO就向大家介紹過EigenLayer以及其Restake的概念,簡單來說就是代替你質押POS裡的以太坊多層次收益。

了解EigenLayer 之後接下來說明Restake 敘述下的衍生產品項目,引用Delphi Digital 的圖,就能夠很好的了解Restake 的四種類型:

LSD Restake:將你存入LSD協議後得到的LST(stETH, swETH 等)存入EigenLayer再質押。 Liquid-LSD Restake:透過LRD協議例如KelpDAO等,將LST委託給LRD協議由協議代替存入EigenLayer再質押,而用戶則獲得抵押代幣Liquid Restake代幣(LRT)。 Native Restake:再生再質押指的是營運性再生的質押者也能夠將ETH 提供給EigenLayer 再質押。 Liquid Native Restake:流動性再質押指的是例如etherf.fi 或Puffer Finance 這些類型提供小額ETH 節點服務的項目,將節點內的ETH 提供給EigenLayer 再質押

以太坊新敘事:EigenLayer推動下的流動性再質押

海帶DAO

KelpDAO 是由LSD Stader Lab 做的Restake 生態項目,相似所說的屬於Liquid-LSD Restake 類型,目前開放存入Lido 的stETH 以及Stader 的ETHx 這兩個LST 代幣,不過由於目前EigenLayer LST 的上限已滿因此目前是暫停存款的,另外官方也明確表示存入KeplDAO 的用戶將能夠獲得EigenLayer 的積分獎勵。目前協議TVL 超過160M 是LRT 領域TVL 最高的項目。

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資料來源:kelpdao.xyz/restake

倫佐

Renzo 不同於KelpDAO 而屬於Liquid Native Restake 類型的產品,這意味著不受到EigenLayer LST 存款撤銷的限制目前仍能夠存款,但須注意的是存入Renzo 的ETH 目前暫時沒有開放贖回,抵押票據ezETH也不能夠轉移短期內屬於鎖倉,與KelpDAO相同的團隊也表示用戶將能夠獲得EigenLayer積分,而目前團隊背景或融資消息也未披露,早期專案需注意風險。

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來源:https://www.renzoprotocol.com/#what-is-renzo

Swell Network 撕老牌的LSD 協議了,這次也官推表示將踏足Liquid Restake 領域,同樣屬於Liquid Native Restake 類型的產品,將不受EigenLayer LST 額度限制,由於Swell 未發幣擁有空投預期,因此其LST代幣swETH獲得了許多空投投資者的青睞,目前是EigenLayer中排名第二大的質押資產。

以太坊新敘事:EigenLayer推動下的流動性再質押

資料來源:幣安研究所https://public.bnbstatic.com/static/files/research/monthly-market-insights-2024-01

目前僅開放LSD 產品的部分開放質押,存入ETH 獲得swETH 代幣,而Liquid Native Restake 產品質押ETH 獲得rswETH 尚未開放。

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資料來源:https://x.com/swellnetworkio/status/1743204726777450672?s=20

以太坊

ether.fi 與上述兩個項目,同樣是Liquid Native Restake 類型的產品,曾獲得BitMEX 專輯人Arthur Hayes 參投的530 萬美元種子輪融資,相當於LIDO,ether.fi 擁抱了一種去中心化、非託管的方式來實現ETH 的質押,並宣布提供再質押服務,由於是原生ETH 再質押,因此也沒有受到EigenLayer 幣LST 中斷影響,仍可以存入,而其抵押權代為eETH ( 包裝代幣weETH )也是目前少數具有流動性的LRT抵押代幣。

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資料來源:https://www.ether.fi/

作家觀點

筆者認為2024年Q1比特幣現貨ETF正式落地之後,以太坊生態將迎來令人期待的回彈,而其中三大敘事將是以太生態的主旋律,首先是坎昆升級直接利好的以太坊二層生態,第一二是今日所介紹的EigenLayer再質押生態​​,第三章面向大眾採用的Web3應用項目(遊戲、支付等),而今日介紹的Liquid Restake項目涉及EigenLayer再質押擴展最划算的方式,僅須將ETH存入相關協議即可參與一條魚多吃。

除了介紹的四個項目之外目前還有上述許多正在醞釀中蠢蠢欲動的,例如之前的Dr.DODO也介紹過的Puffer Finance近期也宣布將參與再質押,但由於其產品尚未上線因此在此文章中一般情況下不會做介紹,但大家可以關注此受影響的其他項目,並在可控的風險下參與參與,也許等待相關協議發幣時將能夠獲得利潤。

資訊來源:0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者DODO Research所有,未經許可,不得轉載!

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