穩居穩定幣交易主導地位，創新比特幣二層協助生態繁榮發展
項目名稱: TRON
代幣: TRX
目前市值: 116 億美金
6 個月預估市值: 156 億美金
上升空間: 35%
Penta 十維度評分: 73
數據截至: 2024 年3 月13 日
完整研究表下載https://t.me/pentalabio
官網：pentalab.io
TRON 在穩定幣線上交易市場處於主導地位。 CoinMarketCap 數據顯示，截至2023 年12 月31 日，全球穩定幣市場總市值約為1,300 億美元，佔加密貨幣總市值的7%。 2023 年12 月，Tether Treasury 在Tron 區塊鏈上增發了10 億美元的USDT 穩定幣，流通在TRON 鏈上的USDT 突破488 億枚，佔USDT 總流通量的53%，且其持有帳戶數高達3,500 萬。 TRON 版USDT 已成為全球用戶使用的主流穩定幣。不僅如此，TRON 鏈上流通的另外兩大中心化穩定幣USDC 和TUSD 同樣表現優異。 2023 年末，TRON 版USDC 流通量超2.7 億美元；而TRON 版TUSD 流通量則超過18.7 億美元，佔TUSD 總流通量的77%。 TRON 多項穩定幣指標均佔據全球區塊鏈前列，包括週活躍地址數、週交易量等，鞏固了TRON 在穩定幣領域的主導地位。
Just Network 提供了一個集多種DeFi 協議於一體的豐富金融生態系統。這個平台託管了TRON 中各類DeFi 協議，並使它們高度融合，形成了穩健的生態系統，代表下一代DeFi 解決方案。它包括基於USDJ 穩定幣的Just Stable、借貸平台JustLend DAO 和跨鏈橋Just Cryptos。透過stUSDT，Just Network 實現了對真實世界資產的支持，並與RWA DAO 合作管理RWA DAO 平台。截至2024 年3 月13 日，TRON 的總鎖定價值(TVL) 達到了252 億美元，其中JustLend DAO 佔81 億美元, Just Cryptos 佔7.96 億美元, TRX Staking Governance 佔5.92 億美元，總計佔TRON 總TVL的37.6%。 Just Network 依託於TRON 網路的高效能，提供了低廉的手續費和良好的交易體驗。
TRON 即將推出一項創新的比特幣二層解決方案，致力於提升互通性和實用性。這項方案旨在連接TRON 網路內的代幣與比特幣網絡，預計將使超過550 億美元市值的穩定幣市場能夠接入比特幣網絡，為比特幣注入更多的金融活力。此方案的路線圖分為三個階段，包括跨鏈技術的應用、與比特幣Layer 2 協議的合作，以及整合TRON、BitTorrent（BTTC）與比特幣網路的Layer 2 解決方案。這些合作將允許TRON 用戶參與到主要比特幣Layer 2 網路的再質押活動中，並以TRON 的多樣化資產組合支持比特幣Layer 2 生態系統的發展。同時，這將保留POS 系統的速度和低費用的優勢，並確保與BTC L2 的POW 和UTXO 安全性相結合。
估值：我們用總鎖定價值(TVL) 來估值TRON 鏈上的協議，使用總價值鎖定(TVL) 來衡量穩定幣的價值(TVC)。一方面，自2021 年3 月以來，流通市值與TVC 的平均比值約為1.45 倍，而目前的比值為1.12 倍，與歷史平均值相當。另一方面，自2023 年6 月以來，流通市值與TVC 的平均比值約為0.13 倍，目前的比值為0.14 倍，與2023 年6 月以來的平均值相當。目前TRON 的TVL 年增長率為130%，而TVC 的年增長率為46%。假設未來六個月的成長率分別為50% 和20%，我們可以預測TVL 將達到156 億美元，TVC 將達到985 億美元。同時，如果採用目前的估值水平，即1.12 倍和0.14 倍，分別預計六個月內的市值為174 億美元和138 億美元。取這兩者的平均值，我們得到的六個月目標市值為156 億美元，比當前市值高出約35%。
主要風險：市場競爭加劇，比特幣二層發展不如預期。