引言
Web3遊戲一直是Mint Ventures密切關注的賽道。儘管上一輪牛市所帶來的Play 2 Earn概念已經不再有人提起，目前來看，Axie和StepN都作為旁氏轟轟烈烈地倒下了，但是他們高峰時期所擁有的百萬級別且極具粘性的日活數據，是Crypto產業第一次如此近的接觸「Massive Adoption」。相較於另一個有Massive Adoption可能性的社交產品類別，遊戲天然具備更豐富龐雜的經濟生態，團隊也具備更精細的調控空間從多個角度抽稅，疊加遊戲本身可以帶來的體驗感和基於精妙設計的非理性消費，從而更有可能長時間維持生態的相對平衡。此外web3遊戲也能夠更有效地利用Crypto所能帶來的便利的資產化途徑，也就使得投資人們普遍看好web3遊戲的前景。
自從Axie和StepN以來，web3遊戲又有以下天時地利：
- 基礎設施的進一步完善。在2024年的今天，遊戲專案方在鏈的選擇上有了更豐富的選擇：不論是直接基於現有的L1（如Solana）或L2（如Arbitrum），還是使用L1或L2提供的一鍵發鏈服務（如Avalanche子網路和OP Stack），又或順應模組化潮流自由組合，遊戲開發者都可以有許多高效能低費用的選擇。在錢包方面，MPC和AA錢包的方案都已足以商用，讓一般用戶頭痛的私鑰問題得以解決。
- 市場行情逐步好轉，近期BTC ETF的透過帶來加密市場整體的強勁反彈，使得Crypto整體又開始吸引更多普羅大眾的注意力，對於遊戲而言，則提供了更大的潛在用戶群。
而比起傳統的Web2遊戲，Web3遊戲仍具備非常明顯的優勢：
- web3遊戲典型的「NFT銷售-FT發行-遊戲上線」生命週期中，在遊戲上線前就有NFT版稅、FT交易費收入等諸多收入來源，幫助遊戲團隊可以從遊戲開發的第一天就獲得收入，可以抵銷漫長研發週期和不斐的研發成本。同時在遊戲上線之後，遊戲各環節的抽稅也遠比web2遊戲靈活。更早期、更多樣化的商業化選擇是吸引遊戲團隊進入web3的關鍵因素。
- web3遊戲尚未有話語權強的通路方，這也意味著web2遊戲高昂的買量成本在web3遊戲中並不存在。換句話說，web3遊戲並不“卷”，一片蠻荒等待有能力的團隊來開拓。
我們也看到許多有經驗的遊戲開發團隊開始進入web3遊戲，他們正在構建一大批敘事優秀、體驗良好、可玩性強的遊戲，web3遊戲的供給側得到長足發展，這也構成了web3遊戲的人和。
基於上述原因，Mint Ventures一直持續關注遊戲賽道。 Ultiverse是Mint Ventures從先前的市場熊市階段就持續關注的遊戲項目，他們在熊市中持續建設，產品矩陣不斷豐富，積極拓展產品所包含的敘事，同時具備優秀的投資背景，近期又推出了多個旨在吸引新用戶的空投活動，值得保持關注。
利害關係人相關：Mint Ventures 參與了Ultiverse ElectricSheepNFT的Builder Round鑄造，並仍然持有ElectricSheep NFT
Ultiverse介紹
Ultiverse是一個以區塊鏈為基礎的元宇宙世界，並與AI深度整合。其架構共分為4層：
協議層：Ultiverse以菩提協議（Bodhi Protocol）作為整個生態的基礎，根據官網文檔信息，Bodhi Protocol使用大語言模型和Stable Diffusion模型來生成遊戲內的多種內容，使用AI來幫助生態內的各個相關方，例如幫助遊戲產生更智慧的NPC，幫助產生豐富的背景內容等等。
基礎設施：Ultiverse將遊戲所需的一系列基礎設施都抽象化了SDK，後續可供其他的開發者使用。這些基礎設施包括MPC錢包和AA錢包、內建交易市場和DID系統等。除此之外，其面向用戶的直播平台Ultiverse Live在Binance live獲得了35萬粉絲的關注，以及近4000萬的點贊，也可以對其合作方帶來不小的曝光；Ultiverse的基礎設施還包括自己建立的任務平台Misson Runner。
核心資產：Ultiverse的核心資產目前包括Electric Sheep NFT、Meta GF NFT以及World Fragment。
Electric Sheep NFT是Ultiverse生態的第一個資產，也是其核心資產，數量為7000個，於2022年7月以0.5ETH的價格鑄造，目前地板價在2 ETH附近，為持有者帶來了以ETH計價4倍、以USD計價8倍的收益，也幫助建構了其堅實的社區。 Electric Sheep可以獲得Ultiverse生態內諸多專案的優先存取權和獎勵增幅特權，並可以獲得Ultiverse治理代幣$ULTC的空投。
Electric Sheep的歷史地板價變動狀況
Meta GF NFT於2022年底發行，定位為AI伴侶，支援自訂捏臉，可以陪伴玩家在Ultiverse世界探索。
World Fragment NFT則尚未發行，未來將會空投給Electric Sheep的持有者。根據官方文件中的介紹，玩家可以將世界碎片合成為世界，持有不同的世界NFT可以在遊戲中獲得由AI支援的不同的個人化體驗，包括不同的故事情節、人物、世界目標和核心衝突等等，也就是說，持有不同的NFT可以獲得完全不同的遊戲體驗。
Dapp：Dapp在Ultiverse生態內也叫做“微觀世界Micro worlds”，Ultiverse生態內的Dapp可以分為兩類：一類是與Ultiverse有合作關係的Dapp，比如此前上線的休閒養成類遊戲Meta Merge，以及即將在Blast上線的賽車遊戲BAC等。這類生態專案與Ultiverse之間的關係並非只是簡單的導流合作，而是信任程度較高的資產互換類的關係，例如Meta Merge就曾經將其代幣$MMM 空投給Electric Sheep持有人，而Meta Merge的NFT也可以獲得即將發行的$ULTC的部分空投。另一類則是Ultiverse自研的Dapp，主要包括在2月底剛上線的Ulti-pilot、Terminus、Endless Loop等。
Terminus已經在3月上線，這是Ultiverse生態內的核心平台，使用UE5引擎構建，包括PC版本和VR版本。根據官方文件介紹，Terminus是一個虛擬世界，與傳統的遊戲不同，Terminus的NPC都是由高智慧的AI驅動，可以和玩家進行多路徑、強回饋的互動和對話，並且最終可能影響遊戲的體驗和結果。同時角色也可以由AI驅動，即便玩家下線，其角色也可以持續的進化，從而使得Terminus成為一個永遠在線的遊戲世界。
Terminus截圖
Ulti-pilot於2月上線，是用戶體驗Ultiverse世界的門戶，用戶可以派遣自己的角色探索Ultiverse世界，同時可以獲得不菲的Soul激勵（可用於後續兌換治理代幣$ULTC）
Endless Loop則是Ultiverse的MMORPG遊戲，同樣由UE5引擎打造。目前遊戲尚未上線。
從產品架構可以看出，Ultiverse並不只是一個遊戲，其目標是成為一個AI驅動的元宇宙平台：一方面對接海量的C端用戶，另一方面對接web3行業的各種關聯方，最終實現其Meta-Fi的構想。
未來路線圖方面，Ultiverse在今年的主要任務就是完整的上線其產品，包括Terminus的PC和VR版本，並引入更多的遊戲合作夥伴。他們計劃在24年下半年推出Game Launchpad，並上線自己的Rollup，以便更好的服務遊戲合作夥伴，實現其Web3遊戲平台的構想。
投資背景及合作夥伴
Ultiverse總計完成了三輪融資，投資陣容優秀：
2022年3月18日，Ultiverse以5,000萬美元的估值完成450 萬美元種子輪融資。本輪融資由Binance Labs 和Defiance Capital 共同領投，由三箭資本和SkyVision Capital 參投。
2022年3月25日，Binance Labs向Ultiverse 追加投資500 萬美元，投資將以股權收購的形式進行。 Binance Labs 的主管Nicole Zhang 表示，此次投資是為了確保Binance Labs 對Ultiverse 團隊未來發展方向保有一定發言權。
2024年2月14日，Ultiverse 以1.5億美元的估值完成400 萬美元策略輪融資，IDG Capital 領投，Animoca Brands、Polygon Ventures、MorningStar Ventures、Taiko、ZetaChain、Manta Network、DWF Ventures 等參投。除此之外，還有一系列NFT領域的KOL也參與了戰略輪，包括Dingaling、Grail.eth、Christian2022.eth、0xSun等。
Ultiverse的投資方
整體而言，Ultiverse的投資背景優秀，囊括了業界頭部VC、做市商、交易所、公鏈以及具備不俗影響力的KOL，可以助力Ultiverse的各項發展。
團隊創始人Frank 畢業於CMU，是遊戲的狂熱愛好者。目前團隊成員超過200人，團隊成員之前曾在Gameloft、暴雪、育碧、騰訊等遊戲大廠認知任職，並參與Elden Ring、Assassin’s Creed和Prince of Persia等知名遊戲的開發設計。
由於目標是成為連結玩家和遊戲的平台，Ultiverse的合作夥伴眾多，廣泛的與遊戲生態內的各類項目方以及社群合作。
例如3月的Terminus finding your path partners活動就是Ultiverse與公鏈（Zetachain）、其他遊戲（Ainchess）、基礎設施服務商（Rpggo、Particle Network）、遊戲公會（N9Club、GuildFi）、NFT社群（Weirdo Ghost Gang ）等聯合推出的。
來源：https://twitter.com/UltiverseDAO
除此之外，Ultiverse剛剛宣布與300多個web2和web3的AI及遊戲團隊達成了合作關係，基本上囊括了所有的頭部web3遊戲，有助於實現其遊戲平台的構想。
代幣經濟
Ultiverse已經公佈了其治理代幣$ULTC 的用例和經濟模型：
在Ultiverse生態中， $ULTC主要有以下三個作用：
- 治理
- Dapp如果想要進入Ultiverse生態，需要支付$ULTC，這些ULTC中的一部分會給用戶
- $ULTC是Ultiverse生態中資產的支付手段
$ULTC總量100億枚，其分配情況如下圖所示：
來源：https://docs.ultiverse.io/ultiverse-tokenomics/token-structure-overview
比較值得注意的是，代幣總量的8%將會用於空投，空投範圍包括Electric Sheep NFT和MetaGF NFT的持有人、Soul的持有人、以及生態系統內其他資產的持有人。
Electric Sheep NFT目前地板價2 ETH左右，總市值14,000ETH，約4,760萬美元左右。倘若我們以Electric Sheep NFT 可以獲得2%的$ULTC來計算，則對應$ULTC的全流通市值為23.8億美元，這一全流通市值與Binance上一個上線的Game+Ai項目Portal比較接近，估值合理。當然，Electric Sheep NFT除了獲得$ULTC之外，在Ultiverse生態還有許多其他作用，例如可以獲得我們上文提到的World NFT。
Soul是目前Ultiverse生態內的“積分”，最初可以透過質押Electric Sheep NFT獲得，作為對早期持有者的獎勵。先前團隊曾公佈Soul與$ULTC的兌換比例為100:1，在公佈了代幣經濟模型之後，Ultiverse又開始了多個活動來吸引新用戶，希望藉由Soul助力Ultiverse的品牌推廣更進一步，其中2月下旬開始的Ulti-pilot活動，將會釋放100億個Soul（對應1億枚$ULTC，佔總量的1%），吸引了許多用戶參與。
小結
Ultiverse是一個值得關注的項目，主要原因有以下幾點：
- web3遊戲賽道在本輪週期具備天時地利人和，在牛市週期有望迎來爆發
- Ultiverse團隊在熊市期間持續Build，不僅交付了體驗不俗的產品，也建構了具有良好凝聚力的社區
- AI在最近一年的快速發展令世界矚目，Ultiverse在架構的各處都將AI進行了深度整合，在未來當AI+遊戲概念得到市場重視時，可能有較好的表現
- 投資背景良好
