作者：IGNAS | DEFI RESEARCH；譯：0xjs@金色財經
Coingecko 上有124 個L1區塊鏈。你知道幾個？實際使用了多少？
我活躍於大約10 個L1（以及一些L2），但我的大部分資產都在比特幣、以太坊和Solana 上。
一個小小的坦白：我認為以太坊在熊市期間已經贏得了L1 遊戲，因為1）L2 數量增長，有希望解決以太坊的可擴展性問題，2）其他L1 上的活動已經死了，那時比特幣上還沒有Ordinals/符文。
我錯了！ Solana不僅表現優於大多數L1，ETH的價格甚至仍落後於BTC。
我同意Arthur 的觀點，即當前的加密貨幣週期與2021 年不同，因為回報率差異很大，自10 月23 日低點以來，很少有加密貨幣的表現優於比特幣。
與2021 年不加選擇的暴漲不同，現在的市場獎勵謹慎的代幣選擇和積極的投資管理。從廣義上講，這種向基本面的轉變降低了靠運氣快速致富的可能性，從而最終增強了市場的成熟度。
這意味著你應該進行研究並尋求成長的催化劑。開始：
1）確定你預計未來將超越市場的產業/敘事，
2）然後檢查基本面以確定潛在的代幣。
當Meme幣風靡一時時，我在談論基本面嗎？ Memecoin 太依賴炒作、KOL推廣以及許多幕後交易。你可以進行基於「基本面」的Meme幣交易，但如果你沒有策略並且喜歡賭博，那就去做吧。
就我個人而言，我發現接觸L1 代幣很有吸引力，因為L1 代幣通常是生產性資產：你可以原生或透過流動性質押來質押它們，在DeFi 生態系統中使用它們，並從生態系統dApp 接收空投。
相較之下，L2 代幣毫無用處，因為它們既不用作Gas，也不持有它們給你生態系統空投（我認為只有STRK、MNT 和METIS 具有不錯的代幣效用）。
關鍵是要確定蓬勃發展的L1 生態系統，包括技術創新、有吸引力的敘事以及越來越多的dApp 空投有助於推高L1 代幣價格。
空投本質上是憑空產生的代幣；然而，這些新代幣可能會提高L1 價格，因為degens 會賣出空投換取L1 原生代幣。
說起來容易，執行起來卻很難！如果有124 個L1，你如何開始並縮小選擇範圍？
請容許我分享我的思考過程，並重點介紹一些我認為具有成長潛力的L1 生態系統。
Mindshare：大家在說什麼？
加密貨幣領域的社群至關重要。沒有繁榮的社區，代幣價格就不會有機成長。為了確定社區的實力，我使用Kaito，它可以量化帖子並為其分配“Mindshar”分數。
Kaito——尋找趨勢敘事、智慧關注、代幣思維份額等
BTC、ETH 和SOL 主導了X 的討論——展示了帕累托原理的實際應用。
圍繞剩餘約121 個L1 的討論僅佔17.8%！
BNB、ATOM、AVAX 和APTOS 等是主要的L1。我們或多或少知道他們做了什麼，但我想更深入地挖掘並找到真正不為人知的寶石，這些寶石都適合上面屏幕截圖中的“其他”框。
以下是按Mindshare 排名前21-50 名的L1。有一些熟悉的名字，如Algorand、Monero、Cronos chain、Sui 等。
30天平均數據
有趣的是，Sui（5.89 億美元）和Cronos（4.85 億美元）的TVL 多於Aptos（3.27 億美元），但Aptos 的關注度要高得多。
那麼，這是否意味著Sui 相對於Aptos 被低估了，特別是因為兩者都是基於Move 的L1？
好吧，也許SUI 可以上漲40% 來達到APT 的市值。然而，SUI 的FDV 實際上要高出17%。所以沒那麼簡單！
我們可能會添加開發者活動、用戶成長、交易等…。 Artemis擁有所有這些指標的大量數據。
例如，根據每日活躍地址，我們可以說Aptos 和Fantom 表現良好，而Acala、Flow 和Fuse 則是鬼城。很難找到較小L1 的所有數據。
但我想得越多，我就越意識到，找到被低估的項目取決於某種程度的直覺，這種直覺源於與L1 的積極互動、評估他們的錢包、評估dApp 的品質和獨特性、觀察團隊溝通的有效性、分析代幣經濟學， 和更多。
因此，下面我想分享一些L1生態系統，這些生態系統由於各種原因（可能包括TVL/用戶）引起了我的注意，並且我相信它們有一定的繁榮潛力。
1、TON
首先，Ton 是市值第九大加密項目，因此它可能不會成長10 倍。
另外，Ton 的DeFi TVL 在一個月內成長了55%。
然而，奇怪的是，Ton 生態系統似乎在加密推特的雷達下飛行。
點擊一些按鈕你就會立即明白我的意思。去做就對了：
-
打開Telegram 並在設置中創建Ton 錢包。
-
「Wallet」是託管服務
-
「TON Space」是一個非託管錢包，因此請務必創建它
-
將價值幾美元的TON 存入兩個錢包
-
查看大量的遊戲以了解潛力：
-
寵物貓Catizen 遊戲。
-
在Pixel 遊戲的大畫布上繪製你的像素。
-
在這款P2E Tamagotchi風格的遊戲中訓練你的Gattomon。寵物是NFT！
-
尋找PlayDeck 上的所有遊戲（如應用程式商店）
-
嘗試Ton DeFi
-
在Ston 上交換、獲取體面的APY——直接在Telegram 上進行主要DEX，TVL 為1 億美元。由於Ton 贈送500 萬美元USDT 獎勵，TON/USDT 的年化收益率目前為90%。
-
在Storm Trade 上利用大量生態代幣進行交易。小心槓桿！
-
Evaa finance上進行借貸
-
其他很酷的dApp：
-
取得用於國外行動數據的eSim。
-
在Open League中按APY 尋找頂級流動性池。
-
透過發行數位商品來銷售，從而使你的電報頻道貨幣化。
-
或在TON 上花哨的Tinder 約會“真實而美麗的女孩遇見聰明而成功的男孩？”
Telegram 機器人並不新鮮，但透過這些機器人發行代幣和貨幣化現在已是內部開發的。這些機器人是Ton Space 生態系統的一部分，使用Ton 區塊鏈及其原生代幣。
加密推特不專注於Ton 生態系統並不奇怪，因為小遊戲可能不符合加密推特鯨魚的利益。
然而，我相信Ton 有潛力吸引散戶投資者，而且僅僅一款病毒式的Ton 應用程式的成功就可以顯著促進生態系統的發展，類似於Axie Infinity 普及Play-to-earn 的方式。
值得關注的關鍵催化劑是即將推出的Notcoin 代幣。隨著空投挖礦活動的完成，代幣的成功發布可能會為Ton 帶來動力。
2、Arweave
AR 代幣於2019 年推出，並在2 年內從1 美元漲至80 美元。然而，後來在2023 年9 月跌至3.5 美元。令人驚訝的是，此後價格上漲了7 倍，但沒有引起太多關注。
目前市值為26億美元（100%稀釋），它不再便宜，但有理由保持看漲。
Arweave 的價值主張簡單而強大：永久、安全地儲存文件和應用程式。
你知道，這可能是你的以太坊NFT 儲存JPEG 的地方。
Arweave 是一種協議，允許你永久、可持續地儲存數據，只需支付一筆預付費用。該協議將擁有空閒硬碟空間的人與需要永久儲存資料或託管內容的個人和組織相匹配。
除了JPEG 之外，Arweave 還支援將permaweb作為互聯網的一個版本，其中從圖像到完整的網路應用程式的所有內容都被永久儲存、快速檢索和去中心化，確保其按照最初設計的方式運行並永遠可搜尋。
為了實現真正去中心化的未來，隨著監管機構對加密DAO 和前端的打擊力道不斷加大，面向使用者的介面也需要去中心化。
Filecoin 是Arweave 的競爭對手，但Arweave 約為Filecoin市值的50%，而Filecoin的FDV 則是Arweave的5 倍！
但這並不是它受到關注的原因。這是更樂觀的事。
Arweave 宣布推出Arweave AO（超平行電腦）測試網。
「AO 是一台超平行計算機，一種去中心化計算環境，允許你同時並行運行任意數量的進程。以前的去中心化計算系統要么支持大規模計算，要么支持可驗證計算。AO 可以同時做到這兩點」 ——Arweave創始人Williams 在公告影片中說道。
Arweave AO 專為「無限擴展性」而設計，同時支援大量運算需求——這是AI和大規模應用程式的關鍵功能。
在接受Block 採訪時，William 稱其為“無限可擴展”
其核心思想是，它將運行區塊鏈的三個主要部分分成單獨的組件，這些組件可以相互通信並同時執行大量交易。 -The Block
他甚至有信心與以太坊競爭，所以「以太坊殺手」的時代還沒有過去。
該團隊使用Lua 程式語言建構了自己的作業系統AOS，支援EVM 的區塊鏈或SolanaVM 也可以在AOS 上建置。
你可以嘗試測試網dApp：
-
在arconnect.io下載錢包
-
在https://testnet.astrousd.com/app/dashboard 領取測試網AR 並鑄造一些USDA 。
該團隊不斷發布新的更新，例如橋等。
3、MultiversX
Solana 與以太坊是模組化與整體擴展論點的一部分。哪種方法將占主導地位？
整體方法的支持者批評以太坊放棄L1 擴展計劃（透過分片）。
分片將區塊鏈網路劃分為更小的部分或“分片”，從而允許並行處理交易。此方法透過將負載分佈到多個分片來加速交易處理。
如果分片技術日漸流行，MultiversX 可能會從中受益。其他分片鏈有Near 和Ton。
MultiversX（原Elrond）使用EGLD 進行質押和交易。它使用“自適應狀態分片和安全權益證明(SPoS)”，透過並行處理和高效的驗證者選擇來實現高達每秒10萬的高交易速度。
MultiversX 以1.29 億美元的TVL 排名第26 位，與Stacks、Fantom、zkSync Era、Ton 和Osmosis 並列。儘管如此，以10億美元的市值計算，它的價格是FTM 價格的一半、STX 價格的1/3、Near 價格的1/7、Ton 價格的1/18！
公平地說，MultiversX上兩個協議佔了95% 的TVL：xExchange（4100 萬美元）和Hatom（8500 萬美元）及其借貸和LST 協議。 NFT 生態系統似乎不斷發展，大部分交易量都發生在xoxno 交易所上。
一項突出的功能是xPortal行動錢包。 xPortal有機會大規模採用加密貨幣。它提供了時尚和遊戲化的用戶體驗，讓你可以設定用戶名、交易加密貨幣、訪問新聞和使用加密借記卡。
在PC 上使用MultiversX dApp 時，你將使用行動裝置掃描二維碼以批准交易。這似乎是使用瀏覽器擴充功能的更安全的替代方案。
如果您時間緊迫，請了解MultiversX 的潛力：
-
在https://xport.al/下載xPortal。從CEX 取得一些EGLD 作為開始。
-
嘗試在xExchange 上交換代幣。
-
在Xoxno上探索NFT，透過交易賺取空投積分。
-
Hatom上借出/借入和流動性質押解EGLD 。
你會發現使用者體驗非常棒。 （MultiversX 讓Injective 生態系統相形見絀…而INJ 的交易價格是EGLD 市值的2.3 倍？）
4、Gnosis
Gnosis 是OG 協議，不要認為它是一個無聊的協議。
Gnosis 成立於2015 年，是ConsenSys 的一部分，Gnosis 是第一個於2016 年在以太坊上推出應用程式的團隊。
GNO 是以太坊的側鏈，但功能更像是L1：
-
由質押的GNO 保護。
-
驗證者質押GNO，以xDAI（橋接DAI）支付交易費用，回購並銷毀GNO 代幣。
令人印象深刻的是，GNO 完全稀釋後的估值為7.78 億美元（86% 流通），但該區塊鏈獲得了2.86 億美元的TVL，這是主要區塊鏈中最低的FDV/TVL 比率（3.1）（Arbitrum 第二位為3.8）。
Gnosis 託管著主要的DeFi dApp，例如Aave、Maker’s Spark、Balancer，但最有趣的是RealT，TVL 為1.04 億美元。 RealT 是透過代幣化所有權進入美國房地產市場的投資協議。很少有區塊鏈協議致力於將現實世界的金融帶給大眾。
另外，Gnosis 推出了Gnosis Pay 非託管借記卡（我也使用它）。這個真的很酷！考慮到這一切，Gnosis 推出了Gnosis 3.0。
Gnosis 3.0 是Gnosis 平台的最新演變，在先前的階段基礎上更加關注支付和金融基礎設施。以下是簡要概述：
Gnosis 3.0 圖解
-
Gnosis 1.0 ：最初是以太坊上的預測市場平台。
-
Gnosis 2.0 ：擴展為主要的以太坊基礎設施建構者，開發了Gnosis Safe、CoW swap 和Gnosis Chain 等工具。你不知道，對吧？
-
Gnosis 3.0 ：是向日常金融活動創建應用程式的轉變，使你的普通鄰居可以使用去中心化的金融工具。
重點是建立實用、有價值的應用程序，這些應用程式可以覆蓋大量受眾，超越生態系統之前以基礎設施為重的重點。
加密貨幣領域的人們厭倦了高估值的基礎設施協議。另外，隨著Stripe 增加加密支付，這種說法可能會再次出現。
在目前1) memecoins 和3) 擼積分空投的市場狀況下，Gnosis 3.0 是我們需要的真正採用的新鮮空氣。
一點alpha：Gnosis 團隊表示，他們將專注於實現「GNO 持有者的經濟成長」。
該框架實現這些目標的方式是透過GNO/專案代幣池的協議擁有的AMM，在Gnosis 鏈上實現為CoW-AMM。這意味著GNO 不僅是治理和質押代幣，也是Gnosis 生態系統的指數代幣。 – Gnosis 3.0 公告
最後，Gnosis 3.0將採用創投來孵化早期計畫（Bybit的Manta也做得很好），為生態系統帶來價值。
就我個人而言，我最看好Gnosis 錢包（行動優先銀行替代品），它將把Gnosis 生態系統產品整合到一個地方。
5、Radix
Radix 是另一個L1，其社區令人印象深刻。有支持者是件好事，但有時也會讓人感到不安。我認為團隊應該重新評估他們的行銷策略。
儘管如此，Radix 的口號「完全不同的DeFi」還是引起了我的共鳴。有多少L1 將DeFi 置於最前沿？
「完全不同的DeFi」包括採用以資產為導向的Radix Engine，將代幣等資產視為「一等公民」。
與透過複雜的智慧合約代碼管理資產的以太坊環境不同，Radix 代幣作為用戶帳戶中的「實體」物件進行管理，簡化了互動並提高了直覺性。
最終結果是智能合約開發更加簡單，降低了程式碼複雜性。
另外，Radix 擁有自己的Cerberus 共識機制，支援動態分片和跨分片的原子交易。
是的，Radix 是第三個具有分片功能的L1。注意到趨勢了嗎？ （目前我比較喜歡整體鏈，哈哈）
其原生代幣XRD 用於質押和支付費用。其目前交易價格對應的市值為5 億美元，全流通市值為6.22 億美元。
劣勢呢？儘管有許多討論，Radix DeFi 生態系統仍然很小。 DeFillama 上僅註冊了6 個DeFi 應用，總TVL 為3,600 萬美元。一些值得嘗試的dApp：
-
在主要DEX CaviarNine（https://www.caviarnine.com/）交換、LP和收益。
-
在Trove （https://swap.trove.tools/dashboard）上交易NFT 。
好消息？要開始使用Radix，你需要一個錢包，而且用戶體驗很好。雖然錢包的功能可能不如MultiversX 上的xPortal 豐富，但它使用起來很簡單。在這裡獲取它（https://wallet.radixdlt.com/）。
要連接到PC 上的dApp，你需要一個名為Radix Wallet Connector 的瀏覽器擴充功能。連接後，只需將你的行動錢包與Connector連結一次。然後，當你連接到dApp 時，Wallet Connector將向你的行動應用程式發送批准請求。這意味著你不必每次連接到新的dApp 時都掃描二維碼；你只需在手機上批准即可。
聽起來可能很複雜，但運作起來很順利。
總的來說，如果Radix 押注於徹底更好的DeFi，但可能性不大…團隊需要推出創新的dApp、提供更高的收益並改善行銷。
