追蹤流動性的變化與監控比特幣鏈上數據的變化同樣重要。每次價格變動，無論是上漲或下跌，都會對流動性產生巨大壓力。分析價格波動為市場帶來的變化的一種方法是查看市場深度。
2% 的總市場深度和2% 的買賣深度是衡量比特幣市場流動性和情緒的絕佳指標。總市場深度代表當前價格2% 範圍內買入和賣出訂單的總價值。它提供了可以交易多少BTC 而不會引起重大價格波動的見解。 6 月2 日，Kaiko 追蹤的中心化交易所的總市場深度為4.1183 億美元。 6 月4 日，深度飆升至4.7397 億美元，為過去兩個月的最高水準。
市場深度的飆升是在比特幣價格從67,750 美元上漲至70,600 美元之後發生的。雖然這可能不是一個顯著的百分比增長，但70,000 美元是一個特別重要的心理里程碑。考慮到BTC 花了數週時間徘徊在6 萬美元左右，這一飆升就變得更加重要。
2024 年6 月2 日至6 月5 日比特幣價格K線走勢圖（資料來源：CryptoSlate BTC）
買入價與賣出價的深度顯示買入和賣出訂單的價值在相同的2% 以內。這一價差在過去幾天也出現了顯著增長。 6 月2 日，買入價為2.024 億美元，賣出價為2.0944 億美元。這與先前的CryptoSlate 分析一致，該分析發現市場幾乎平分買入和賣出。
K線走勢圖顯示了2024 年5 月6 日至6 月4 日比特幣的2% 市場深度總和（資料來源：Kaiko）
截至6 月4 日，買入價已增至2.1906 億美元，賣出價也大幅上漲至2.5491 億美元，賣出價與買入價之間的差價達到4 月初以來的最大水平。市場深度和買入價與賣出價之差的增加表明市場活動增加。
整體市場深度的上漲表明市場可以處理更大的交易，而對價格的影響較小。這是市場流動性增強的明顯跡象。更高的流動性意味著交易者可以執行大量交易而不會造成價格大幅波動，有助於整體市場穩定。買賣深度同時增加反映了交易者的活動和信心增加。 2% 範圍內的更多買賣訂單表示交易者更積極參與市場。
K線走勢圖顯示了2024 年5 月6 日至6 月4 日比特幣2% 買入價與賣出價的深度（資料來源：Kaiko）
賣價深度的增幅大於買價深度的增幅意味著賣家正在設定更高的價格，預計價格將繼續上漲。買價深度的大幅上漲支持了這種情緒，顯示在更高價格水準上對比特幣的需求強勁。隨著更多買家進入市場，願意以這些高價購買，市場的上漲動能加強。流動性的增加，加上更高的買價和賣價，描繪出了一個強勁的交易環境，大額交易可以在對價格影響最小的情況下執行。
其中很大一部分活動來自現貨比特幣ETF。 Farside 數據顯示，6 月4 日現貨比特幣ETF 流入資金達8.866 億美元，成為自推出以來流入資金第二多的一天。 CryptoSlate 報告稱，這是有史以來流入資金最多的一天，而當時沒有一隻美國ETF（包括GBTC）出現流出。賣價和買價之間的價差較大表示賣家預計價格會繼續上漲，因此設定了更高的價格。流動性的增加支持了價格穩定，使市場對機構投資者和大型交易者更具吸引力。機構興趣的不斷增長（ETF 流入量的增加就是明證）鞏固了對比特幣的需求，有助於未來幾個月價格持續上漲。
這篇文章「市場深度揭示了比特幣在7 萬美元時的潛在實力」首先出現在CryptoSlate 上。
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0X簡體中文版：市場深度揭示比特幣的潛在實力達7 萬美元