作者：Zach Rynes，ChainLinkGod；編譯：白水，金財經
世界上每一種金融資產的代幣化都是不可避免的。
雖然這在幾年前可能是一個有爭議的說法，但加密貨幣行業不再是唯一一個這樣說的人。貝萊德聯合創始人兼首席執行官拉里·芬克(Larry Fink) 現在經常談到代幣化的必然性以及它可以為全球金融體系帶來的好處。身為全球最大的資產管理公司，貝萊德的資產管理規模(10.5 兆美元) 是整個加密資產類別市值的4 倍以上(2.5 兆美元)。
換句話說，一家管理的資本超過整個加密產業價值的機構正在告訴全世界，全球金融體系及其所有資產將以代幣化的形式存在於加密軌道上。這是一個不容忽視的訊號。
這種代幣化的現實正在以比大多數人意識到的更快的速度到來。貝萊德的BUIDL 基金（以太坊主網上的一籃子美國政府證券的代幣化）目前規模超過4.6 億美元，在短短幾個月內迅速成為公共區塊鏈上發行的最大的代幣化基金。
21.co Dune Analytics
然而，諷刺的是，當越來越多的全球最大金融機構認識到資產代幣化對資本市場的價值，甚至推出代幣化金融產品時，普通人（散戶）仍然在很大程度上認為加密貨幣是一個“投機賭場”，對社會沒有現實世界的效用或價值主張。
老實說，不難怪他們。
和狂歡後的第二天早上宿醉一樣，2021 年的加密貨幣熱潮最終以400 億美元龐氏騙局的崩潰、幾乎所有面向散戶的借貸平台的破產以及廣為報道的FTX 欺詐案的崩潰而告終。數百億美元的散戶資本一夕之間蒸發，再也看不見了。
2024 年帶來了一股清新的氣息，美國法院強制推出現貨比特幣ETF，隨後批准現貨以太坊ETF，以及加密貨幣成為兩黨討論焦點的選舉週期。但即便如此，圍繞加密貨幣的負面看法仍未消失。
那麼，什麼可以解決機構和散戶在資產代幣化方面存在的資訊不對稱問題呢？
穩定幣。
數位美元：加密貨幣的直觀宣傳
加密是一個極難向大眾簡潔解釋的概念。該產業涉及密碼學、分散式系統、博弈論、經濟學、政治學等眾多領域。大多數人不了解金融系統的實際運作方式（他們不需要了解），因此加密旨在解決的問題在很大程度上是陌生的。
想像向一個對電腦一無所知的人解釋什麼是網路。
因此，對加密貨幣沒有單一的通用解釋。相反，經常發生的情況是，對加密貨幣感興趣的人被關於中央銀行歷史失敗和法定貨幣貶值的獨白所淹沒，同時吸收了幾乎致命的行業術語，除了已經對加密貨幣瞭如指掌的人之外，其他人都無法理解。
但穩定幣…
人們理解穩定幣。
穩定幣是一個強大的構造，因為它們採用了人們已經熟知並每天與之互動的概念（美元），並添加了他們不了解的東西（區塊鏈）。這不僅造成了好奇心的差距，而且由於人們有一個基本的心理模型來比較穩定幣，因此加密貨幣的核心差異和優勢更加明顯。
透過迴避在解釋比特幣及其衍生性商品等加密原生資產時不可避免地出現的整個存在主義「貨幣是什麼」問題，穩定幣的存在提出了一個核心觀點：加密是資產的最佳表示方式。
實際上，穩定幣允許任何人透過網路連線將美元轉移給世界上的任何人。交易在不到一秒的時間內完成，費用不到一分錢。沒有尋租中介，不需要銀行帳戶，沒有壓迫性的資本管制，沒有多日的結算延遲，沒有廢話。
對於任何生活在當地貨幣超發的國家、試圖進行跨境匯款或只是想在周末或假期進行金融交易的人來說，穩定幣的好處是顯而易見的。
一旦你開始定期以穩定幣格式（數位美元）交易美元，回到使用傳統銀行服務就會感覺非常過時。這類似於從光纖千兆網路回到56K 撥接上網。
就市場需求而言，數據說明了一切。穩定幣客觀上已經實現了產品與市場的契合，無論從哪個指標來看——每月活躍用戶、交易量、流通量——它們都突破了歷史新高。
相較之下，穩定幣持有的美國公債總額約1,450 億美元，是美國第16 大國債持有者。超過挪威、沙烏地阿拉伯和韓國。作為美國政府債務最大且成長最快的購買者之一，加上穩定幣鞏固了美元的全球主導地位，美國將隨著時間的推移越來越支持穩定幣的存在和發展。
金融科技與穩定幣的融合
人們可能會認為穩定幣旨在取代現有的金融科技支付應用程序，但這與事實相去甚遠。透過推出自己的穩定幣，現有的金融科技公司不僅可以從基於區塊鏈的結算所帶來的成本和速度優勢中受益，還可以消除支付產業的碎片化。
你不能將錢從Venmo 錢包匯到Cash App 錢包或其他常見支付應用程式組合，這簡直是荒謬的。另一方面，穩定幣可以在任何兩方之間轉移，無論使用哪種錢包軟體。使用者體驗的改善是不可否認的，消費者也會期待這一點。
此外，鑑於其開放和可編程的特性，穩定幣（由金融科技公司發行）可以無縫整合到現有的DeFi 協議和鏈上金融應用程式中。這使得現有的金融科技公司特別適合作為消費者的介面層，他們希望與鏈上應用程式交互，例如賺取收益，同時仍然可以獲得專門的客戶支援。
就像代幣化資產一樣，這個現實正在以比人們意識到的更快的速度到來。
PayPal USD (PYUSD) 是您的最佳選擇，它是一款價值4 億美元以上的穩定幣，由全球最大的支付處理商推出，目前已在多個公共區塊鏈上可用。 PYUSD 已整合到整個DeFi 經濟中，包括去中心化交易所和借貸平台。
「PayPal USD 旨在減少虛擬環境中體驗支付的摩擦，促進快速的價值轉移以支持朋友和家人，匯款或進行國際支付，實現向開發者和創作者的直接流動，並促進全球最大品牌繼續向數字資產擴張。
除了PayPal 等金融科技公司直接發行穩定幣之外，我們還看到Visa 等知名支付卡網絡發布了關於改善穩定幣支付的全面研究，並積極參與現場試點，使Visa 卡支付能夠以Circle 的USDC 結算。
Visa 加密貨幣主管Cuy Sheffield 表示：「透過利用USDC 等穩定幣和Solana 和以太坊等全球區塊鏈網絡，我們正在幫助提高跨境結算的速度，並為我們的客戶提供一種現代化的選擇，使他們能夠輕鬆地從Visa 的金庫發送或接收資金。
簡而言之，穩定幣將會繼續存在。它們在現有支付產業中的地位越來越高，從而透過讓消費者更容易使用穩定幣、讓商家更容易接受穩定幣來擴大它們的實用性。
鏈上金融轉型
考慮到上述情況，我幫助人們加入加密貨幣的建議是：讓他們下載一個加密貨幣行動錢包（例如Coinbase Wallet），讓他們產生私鑰，並提供一些穩定幣進行交易。
雖然當今加密貨幣的端到端用戶體驗絕不是完美的，但即使在當前狀態下，與傳統的國際銀行電匯相比，交易穩定幣有著天壤之別。技術複雜性只會繼續被抽象化，使加密貨幣的核心優勢更加明顯。
這最終就是特洛伊木馬效應發揮作用的地方。一旦有人親身體驗加密貨幣帶來的實際好處，他們就會開始要求金融的方方面面都像穩定幣一樣運作。全球可訪問、完全透明、最低限度提取、始終在線且不易操縱。
從改善美元轉移方式開始，演變為將全球金融體系轉變為基於智慧合約和代幣化資產的鏈上格局。
完全鏈上金融體系的可能性是無限的。
支付處理解決方案使商家能夠接受任何可替代或不可替代資產作為付款，同時只接收他們喜歡的貨幣（例如，使用股票、比特幣或代幣化的數位藝術品支付雜貨費用，而收款人收到美元穩定幣）。
能夠透過小額支付和即時支付串流來支援線上創作者、獨立出版物或社會事業，這些支付流可以透明地端到端追蹤。
自動駕駛計程車網路可以收取自己的收入並自動支付電力消耗、過路費、機械維修和升級等費用（任何透過人工智慧完全自動化的服務都需要一個鏈上經濟系統）。
創造真正的全球資本市場，任何人只要有網路連接，就可以獲得與世界上最大、最富有的實體相同的投資機會和收益。
這些只是高階概念。就像90 年代初幾乎不可能準確預測哪些互聯網支援的用例會擴展到全球水平一樣，創建鏈上金融系統也是如此。
最終，穩定幣是邁向完全代幣化經濟的第一塊墊腳石。它們不僅是實現真正產品市場契合的首批加密驅動用例之一，而且還是向新手簡潔展示加密和代幣化核心價值主張的不可或缺的工具。
所以下次有人問你加密是什麼時，跳過長達一小時的講座，直接向他們介紹數位美元。