Coinbase正在與Apex Group合作創建一個代幣化貨幣市場基金，以加速進入現實世界資產（RWA）領域。這項措施之際，Coinbase透過收購One River Digital Asset Management（ORDAM）來增強其資產管理能力。 Apex Group管理超過3兆美元資產，為多種加密貨幣項目提供服務。隨著RWA市場的發展，Coinbase也正在探索新的商業模式，以因應監管壓力和用戶流失。儘管Coinbase尚未在RWA領域發揮重要作用，但其創辦人Brian Armstrong已表示看好這一市場的未來潛力。
作者：Nancy，PANews
繼貝萊德、摩根大通和富蘭克林鄧普頓等傳統金融部門躬身入局，加密貨幣巨獸Coinbase也被曝計畫提出代幣化貨幣市場基金，加速進軍RWA領域。
聯手Apex創建代幣化貨幣市場基金
近期，根據Coindesk 引述多位知情人士報道，Coinbase 資產管理公司正與金融服務巨頭Apex Group 合作創建一個代幣化貨幣市場基金。
其中，Coinbase Asset Management是Coinbase旗下的資產管理公司。 2023年3月，Coinbase宣布收購機構級數位資產管理公司One River Digital Asset Management（ORDAM），也是當時最大的比特幣持有者之一，並在美國SEC註冊為投資顧問。在本收購案中，Coinbase將ORDAM將轉型為Coinbase資產管理（CBAM），並作為獨立業務和Coinbase的全資子公司運營，以期吸引對加密貨幣資產感興趣的機構投資者。
去年年底，Coinbase資產管理就開始為全面進軍RWA領域做準備。該資管公司推出了由智能合約驅動的平台Project Diamond，獲得了阿布達比全球市場（ADGM）金融服務監管活動的原則性批准，旨在使機構能夠直接在鏈上創建、管理、購買和出售一系列數位古董資產。
而總部百慕達的Apex Group管理超過3兆美元的資產，服務範圍涵蓋50個司法管轄區，為資產管理者、金融機構、私人客戶和家族辦公室提供廣泛的服務，包括募資解決方案、基金管理、數位化開戶和銀行帳戶、託管、保管、ESG評級和諮詢解決方案等。在Coinbase之前，Apex Group也是多個加密貨幣項目的合作方，例如今年Apex Group聯手質押基礎設施由Figment Europe推出以太坊坊和Solana的質押交易所交易產品。
Apex Group也是百慕達數位資產業務貿易協會的下一個成員之一，這是由百慕達金融管理局（BMA）許可的數位資產公司組成的協議。作為全球著名的離岸金融中心之一，百慕達有著友好的關係和全面的加密貨幣資產框架，也成為各家加密貨幣企業的註冊並獲得牌照的首選地，Coinbase也不例外。受困於美國監管壓力，Coinbase於2023年因此獲得了百慕達牌照並建立了離岸交易所。此次Coinbase Asset Management與Apex Group的合作，合規或是重要原因，特別是對機構用戶而言，合規和安全保障是主要訴求。
佈局RWA業務信念做大佈局
Coinbase佈局RWA背後或與探索認知業務模式有關。很高興，Coinbase在很長一段時間以來除了需要監管環境趨嚴而還面臨用戶的大量流失以及磁帶持續存在，因此除了主營業務交易所除此之外，過去還探索了錢包、開發者套件、託管和L2等產品。
根據Coinbase 第一季的數據顯示，其總排序達16.38 億美元，與上年同期的7.73 億美元相比大幅增長；淨排序則為15.88 億美元，與上年同期的7.36 億美元相比也大幅增長。 Coinbase由虧轉盈背後主要來自於Base收入暴漲和ETF託管費等。
眼下，RWA作為打通傳統金融和加密貨幣金融的敘事利器，成為市場關注與參與的熱點。根據Dune數據顯示，過去1個月，RWA是價格佔據最高的加密貨幣主流敘事。
同時，在越來越多傳統和加密貨幣企業的競爭佈局下，RWA的市場規模與日俱增。 RWA研究平台rwa.xyz數據顯示，截至7月25日，代幣化美國公債市值規模超131.8億美元，創歷史新高，市場分配主要分佈在以太坊、Stellar、Solana、Mantle和Polygon等區塊鏈網路上。並且在98個發行人中，貝萊德、富蘭克林鄧普頓和Ondo穩定佔格局市場貢獻，其中貝萊德BUIDL代幣化基金資產管理規模近5.3億美元。
Coinbase 尚未在RWA 領域扮演重要角色，但其創始人布萊恩·阿姆斯特朗(Brian Armstrong) 早在去年列出了十大看好的加密貨幣兌換中，就曾提到RWA，他認為隨著時間的推移，許多形式的資產可以和將會在開放的、無許可的區塊鏈網路上實現，從而創造出新的具備程式設計能力、可組合性、全球24/7流動性以及信任最小化等特點的金融基礎設施。不僅如此，Coinbase還在去年聯手Circle、Aave、Base和Centrifuge等機構發起代幣化資產聯盟，旨在透過教育、宣傳和促進在更廣泛的金融領域採用公共區塊鏈、資產代幣化和機構去中心化金融，並共同建構RWA採用所需的基礎設施。
目前，Coinbase 尚未就代幣化貨幣市場基金的發行發表評論，未來其將如何擴大在RWA 領域的競爭也將拭目以待。
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